全钒液流电池行业深度报告( 33页)

---

目 录

1、 钒电池优点：安全性高、全生命周期成本低、资源自主可控 ...... 6

1.1、 安全性高、易扩容是最大优点 .... 6

1.2、 循环寿命长、基本全回收，全生命周期成本低 ...... 7

1.3、 中国钒资源产储量全球第一，自主可控 ..... 8

2、 钒电池缺点：初装成本为最大制约 ....... 10

2.1、 钒电池初装成本为锂电池2 倍以上 ...... 10

2.2、 钒电池快速发展或拉动钒价上涨 ...... 11

2.3、 能量密度、转换效率低于锂电池，耗材维护要求高 ..... 13

3、 潜力：长时储能是极佳用武之地 ...... 14

3.1、 长时储能是实现“双碳”目标的关键之一 ....... 14

3.2、 液流电池在长时储能领域应用空间巨大 ....... 16

3.3、 钒电池在液流电池中商业化速度更快 ....... 18

4、 破局：政策推动和技术进步降本 ...... 19

4.1、 政策支持是发展钒电池重要推动力 ...... 19

4.2、 技术进步有望继续降低成本 ..... 19

5、 钒供需：中国产储量第一，钢铁为最大需求 ..... 21

5.1、 供给：中国钒储量、产量位居全球第一 ....... 21

5.2、 钒的应用：钢铁领域应用占比90%以上 ....... 24

5.3、 钒价走势复盘：近十年均价10.8 万元/吨 ..... 25

6、 钒电池相关公司 ...... 26

7、 风险分析 ..... 33

图目录

图1：钒电池工作原理图 ..... 6

图2：2021 年全球锂资源储量分布（%） ....... 9

图3：2021 年全球钒资源储量分布（%） ....... 9

图4：2021 年全球锂资源产量各国占比（%） ....... 9

图5：2021 年全球钒资源产量各国占比（%） ....... 9

图6：2021 年全球不同类型储能系统累计装机规模占比 ...... 11

图7：2021 年全球不同类型新型储能系统累计装机规模占比 ....... 11

图8：2021 年中国不同类型储能系统累计装机规模占比 ...... 11

图9：2021 年中国不同类型新型储能系统累计装机规模占比 ....... 11

图10：中国新型储能累计投运规模预测（2022-2026）（单位：GW） ..... 12

图11：长时储能对新能源发电的调节作用 ....... 14

图12：全球长时储能累计装机量预测....... 15

图13：全球长时储能累计储能容量预测 ....... 15

图14：8-24 小时和24 小时以上长时储能装机占比变化 ....... 16

图15：8-24 小时和24 小时以上储能容量占比变化 ...... 16

图16：抽水蓄能、压缩空气储能、液流电池更适用于长时大容量储能 ....... 17

图17：Guidehouse Insights 预计2031 年全球钒电池装机量将达到32.8GWh .... 18

图18：钒电池结构 .... 19

图19：钒电池成本构成 .... 19

图20：锂离子电池成本下降曲线（美元/KWh） ...... 20

图21：宁德时代历年电池生产成本变化（元/KWh） ....... 20

图22：杜邦质子交换膜零售单价近2 万元/平方米 ....... 20

图23：钒产业链 ....... 21

图24：中国主要钒资源分布（2020 年） ...... 22

图25：全球钒产品原料结构（2020）....... 23

图26：中国钒产品原料结构（2020）....... 23

图27：全球主要产钒国家的生产工艺....... 23

图28：中国钒产品龙头企业产能（2021 年） ....... 24

图29：全球钒制品需求用量结构（%）.... 25

图30：中国钒制品需求用量结构（%）.... 25

图31：全球五氧化二钒价格（1995-2021） ...... 26

图32：五氧化二钒价格走势（万元/吨） ...... 26

图33：攀钢钒钛2017-2021 年营业收入与归母净利润 ...... 28

图34：2017-2021 年公司钛白粉产能产量（万吨） ...... 28

图35：2017-2021 年公司钒产品（以V2O5 计）产能产量（吨） ...... 28

表目录

表1：2011-2022 年全球储能爆炸事件汇总 ..... 7

表2：钒电池与锂电池单位投资成本及全生命周期成本对比 ...... 8

表3：钒和锂的资源、产量以及中国数据对比（2021 年） ..... 8

表4：全钒液流电池电站项目信息及成本计算 ...... 10

表5：2021 年储能EPC 中标项目信息汇总 ....... 10

表6：国内近两年主流钒电池落地项目一览 ..... 13

表7：2026 年钒电池装机量及五氧化二钒用量预测敏感性测算 ....... 13

表8：不同电化学储能电池的优劣对比 ..... 17

表9：液流电池路线的特点对比 .... 18

表10：全球主要钒龙头企业产能及产品概况（2020 年） .... 24

表11：钒产品主要应用领域 ..... 25

表12：钒电池及钒资源相关上市公司....... 26

表13：攀钢钒钛收入拆分（亿元、%）.... 30

表14：攀钢钒钛可比公司估值比较 ...... 30

表15：攀钢钒钛盈利预测与估值简表....... 31