中式快餐行业分析报告(47 页)

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目 录

1.中式快餐赛道：资本化加速，连锁化率持续提升 ...... 5

1.1 粥饭类赛道：龙头寻求资本化，门店从区域走向全国 .... 9

1.2 麻辣烫赛道：高标准化+加盟模式带来大连锁空间，TOP2 优势突出 .... 11

1.3 粉面类赛道：资本推升新品牌快速崛起 .... 12

2.多维度对比中式快餐龙头企业：由点至面，中式快餐龙头崛起中 ...... 15

2.1 乡村基：打造性价比中式快餐品牌，双品牌运营驱动成长 ....... 15

2.1.1 公司概况：双品牌运营，聚焦新市场拓展 ...... 15

2.1.2 财务数据：21 年业绩回暖，大米先生占比持续提升 ...... 16

2.1.3 品牌及产品：主打现炒现制，创新服务模式 ...... 18

2.1.4 供应链：一体化供应团队，长期合作优质供应商 ....... 19

2.1.5 门店及扩张：专注直营，双品牌运营体现布局与场景差异化 ..... 19

2.2 杨国福：自建工厂强化供应链，加盟模式推动扩张 ...... 21

2.2.1 公司概况：中式快餐知名品牌，麻辣烫赛道龙头 ....... 21

2.2.2 财务数据：2021 年业绩逐步恢复，加盟模式展现韧性 ...... 23

2.2.3 品牌及产品：创新健康底料配方，注重产品研发 ....... 25

2.2.4 供应链：构建工业化供应链，满足扩张需求提升盈利能力 ..... 26

2.2.5 门店及扩张：加盟模式拓展服务范围，低线城市具备扩张潜力 ..... 28

2.3 老娘舅：以长三角地区为核心市场，主打“好吃讲究”品牌形象 ..... 32

2.3.1 公司概况：深耕米饭类产品的新中式连锁快餐企业.... 32

2.3.2 财务数据：21 年业绩回升，江浙沪地区为主要收入来源 ....... 34

2.3.3 品牌及产品：以江南口味为特征，米饭套餐为代表 ....... 36

2.3.4 供应链：四道防线体系保证标准化、可复制性 ...... 37

2.3.5 门店及扩张：以长三角为核心向全国拓展，未来三年计划新增300 家门店 ..... 39

3. 从西式快餐龙头百胜看中式快餐成长之路 ..... 41

4. 风险提示 .... 47

图表目录

图1：中国餐饮市场规模（亿元）及增速 ..... 5

图2：月度餐饮收入规模（亿元）及增速 ..... 5

图3：连锁餐饮规模（十亿）及连锁化率 ..... 5

图4：2020 年不同餐饮赛道连锁化率对比 ....... 5

图5：中餐市场结构 ...... 6

图6：中式快餐消费人群年龄及职业分布 ..... 7

图7：全国快餐行业平均客单价 .... 7

图8：中式快餐市场规模（十亿）及增速 ..... 8

图9：中国快餐市场细分类别占比 .... 8

图10：中国中式快餐品类份额分布 ...... 8

图11：中国中式快餐品牌数量 ...... 8

图12：不同场景下中式快餐品类偏好 .... 10

图13：中国麻辣烫市场规模（十亿元） ...... 11

图14：中国连锁麻辣烫市场规模（十亿元） ...... 11

图15：各地区中式快餐品类偏好 .... 13

图16：2021 年1-10 月餐饮赛道融资情况 ..... 14

图17：乡村基发展历程梳理 ....... 15

图18：乡村基股权结构图 ....... 15

图19：乡村基营收及同比增速 ....... 17

图20：乡村基净利润（百万元） .... 17

图21：乡村基营业收入构成（按品牌） ..... 17

图22：乡村基主要成本（百万元） .... 18

图23：乡村基主要成本占收入比重 .... 18

图24：乡村基/大米先生代表菜品 ....... 18

图25：乡村基/大米先生时令菜品 ....... 18

图26：乡村基组织架构示意图 ....... 19

图27：乡村基供应商数量与主要供应商采购额占比....... 19

图28：乡村基与大米先生门店数量 (截至2021.9.30) ....... 20

图29：乡村基门店分布 (截至2021.9.30) ...... 21

图30：大米先生门店分布 (截至2021.9.30) ...... 21

图31：杨国福发展历程梳理 ....... 22

图32：杨国福股权结构图 ....... 22

图33：杨国福营收及同比增速 ....... 24

图34：杨国福净利润及同比增速 .... 24

图35：杨国福营业收入构成 ....... 24

图36：杨国福分业务毛利率水平 .... 25

图37：杨国福应收账款周转天数 .... 25

图38：杨国福存货周转天数 ....... 25

图39：杨国福代表菜品 ...... 26

图40：杨国福麻辣烫选菜及制作流程 .... 26

图41：麻辣烫主要食材 ...... 27

图42：YGF2.0 订货APP——统一采购模块 ...... 28

图43：YGF2.0 订货APP——福宝模块 ..... 28

图44：加盟餐厅门店分布（截止2021/9/30） ....... 28

图45：杨国福与第三方管理伙伴及加盟餐厅的关系....... 32

图46：老娘舅公司发展历程 ....... 33

图47：老娘舅股权结构 ...... 33

图48：老娘舅营业收入及同比增速 .... 35

图49：老娘舅归母净利润及同比增速 .... 35

图50：公司营业收入构成 ....... 35

图51：餐饮门店收入构成（按区域） .... 35

图52：老娘舅综合毛利率 ....... 36

图53：老娘舅主营业务各部分毛利率 .... 36

图54：老娘舅各期间费用率 ....... 36

图55：老娘舅代表产品 ...... 37

图56：老娘舅门店分别情况 ....... 39

图57：百胜中国收入变动 ....... 42

图58：百胜中国门店数量变动 ....... 42

图59：直营和加盟门店数量情况 .... 42

图60：中国按类别划分快餐市场明细（十亿元） ...... 43

图61：2016-2020 年西式快餐品牌在中国快餐市场市占率情况 .... 43

图62：主要快餐品牌客单价（元） .... 43

图63：主要快餐品牌门店数（家） .... 43

图64：主要快餐品牌按城市等级分布情况 ..... 44

图65：肯德基部分代表本土化产品 .... 44

图66：肯德基智能点餐机/肯德基APP 及小程序包含各类会员活动、点餐功能、

预制菜产品及其他品牌活动 .... 45

图67：肯德基选用流量明星作为代言人/跨界联名盲盒、游戏IP/ 30 周年价格重回1987 活动等多种营销活动 ...... 46

表1：正餐与快餐对比 ...... 7

表2：中式快餐细分赛道品牌对比 .... 9

表3：中式米饭快餐门店数TOP10 ..... 10

表4：2020 年中国前五大中式快餐厅从业者排名 ...... 12

表5：2020 年中国前五大麻辣烫品牌餐厅集团 ...... 12

表6：粉面连锁品牌TOP10 .... 14

表7：乡村基管理团队职位及背景履历 ....... 16

表8：乡村基募集资金用途 ..... 16

表9：乡村基/大米先生不同区域店型对比 ...... 20

表10：乡村基/大米先生2022-2024 年开店计划 .... 21

表11：杨国福管理团队职位及背景履历 ..... 23

表12：杨国福募集资金用途 ....... 23

表13：四川工厂的产能情况（吨） .... 27

表14：加盟餐厅门店数量（截止2021/9/30） ....... 29

表15：杨国福麻辣烫加盟费用 ....... 29

表16：杨国福麻辣烫加盟店利润分析 .... 30

表17：杨国福开店空间测算 ....... 31

表18：老娘舅管理层 ...... 34

表19：老娘舅募集资金用途 ....... 34

表20：公司供应链四道防线体系 .... 38

表21：公司中央厨房产能及产能利用率 ..... 39

表22：百胜中国餐饮品牌情况 ....... 41

表23：肯德基、麦当劳、必胜客推出的本土化产品....... 45