美团到店业务分析( 28 页)

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目录

1、什么是服务业信息平台可持续的商业模式 ..... - 5 -

1.1 信息分类平台的阶段性成功 ...... - 5 -

1.2 团购的创新与瓶颈 ..... - 8 -

1.3 美团到店的商业闭环：交易+点评....... - 10 -

2、美团到店业务抵御竞争的能力 ..... - 11 -

2.1 美团到店业务的三层护城河 .... - 12 -

2.2 抖音在到店领域的创新与局限 .... - 16 -

3、如何理解业务的空间与价值 ..... - 19 -

3.1 业务拆解与收费原理 ....... - 19 -

3.2 增长驱动力 ..... - 21 -

3.3 业务价值测算 ...... - 25 -

风险提示 .... - 28 -

战略竞争风险 ..... - 28 -

监管政策风险 ..... - 28 -

信息滞后风险 ..... - 28 -

计算假设风险 ..... - 28 -

调研结果偏差风险 ..... - 28 -

图表目录

图表1：58 同城上市后市值变化..... - 6 -

图表2：2015 年58 同城获得了极高的市场份额 .... - 6 -

图表3：58 同城收入结构.... - 6 -

图表4：58 同城收入增速放缓，营业利润停滞不前 ....... - 7 -

图表5：58 同城难以形成客户粘性，营销费用高企 ....... - 7 -

图表6：团购发展史 .... - 8 -

图表7：2015 年中国团购行业快速降温 ..... - 9 -

图表8：上市后Gronpon 市值大幅萎缩 ...... - 10 -

图表9：2015 年后Gronpon 收入呈现快速下滑 ...... - 10 -

图表10：美团与点评合并的商业模型....... - 11 -

图表11：美团本地生活用户、商家显著多于阿里..... - 12 -

图表12：美团到店酒旅收入规模远大于阿里巴巴 .... - 12 -

图表13：亚马逊的市场份额更加牢固....... - 13 -

图表14：平台成为消费者获取服务信息的核心渠道 ..... - 14 -

图表15：美团的首选率较高（2020H1） ..... - 14 -

图表16：美团的APP 独占率较高（2018.8） ..... - 14 -

图表17：在评论的积累上，Google 后来居上 ..... - 15 -

图表18：YELP 移动化战略发展迟缓 ....... - 15 -

图表19：美团移动化迅速 ..... - 15 -

图表20：抖音本地生活服务发展史 ...... - 17 -

图表21：字节系APP 使用时长占比提升较快...... - 17 -

图表22：抖音日人均单日使用时长超过100 分钟 .... - 17 -

图表23：服务平台对于消费者的价值不仅限于省钱 ..... - 18 -

图表24：虽然到店酒旅在公司收入中占比较低 .... - 20 -

图表25：但到店酒旅是当下公司利润的核心来源 .... - 20 -

图表26：广告收入占比不断提高 ...... - 20 -

图表27：到店酒旅收入结构（2022Q1） ..... - 21 -

图表28：中国第三产业占比快速提升....... - 22 -

图表29：从美国历史看服务业消费占比将逐步提升 ..... - 22 -

图表30：美团平台上新业态增速较快....... - 22 -

图表31：线上信息成为年轻一代重要的决策依据 .... - 23 -

图表32：本地生活服务线上化率仍处于上升期 .... - 23 -

图表33：美团活跃商家数量仍在较快的增长.... - 23 -

图表34：公司到店酒旅营销收入增长快于佣金收入 ..... - 25 -

图表35：公司到店酒旅营销变现率增长较快.... - 25 -

图表36：到店酒旅业务中长期增速预计在25% ....... - 26 -

图表37：25 年该业务收入预计将达到约800 亿元 ...... - 26 -