电池托盘行业发展分析( 27 页)

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目录

1 电池托盘：新能源汽车轻量化的关键 ....... 5

1.1 电池托盘：电池系统中重量占比20-30%，主要起安全防护作用 ..... 5

1.2 轻量化趋势下高强度钢、铝合金和复合材料百花齐放 ....... 6

1.2.1 新能源汽车轻量化成为必然趋势 ....... 6

1.2.2 铝合金材料为当前主流，复合材料成电池托盘轻量化的新方向 ....... 7

1.3 电池托盘连接技术革新发展、百花齐放 ....... 8

1.4 CTP 技术正规模化推广，CTC 技术成未来发展趋势 ...... 10

2 需求分析：全球市场25 年突破500 亿元，CAGR 25%左右 ...... 11

2.1 新能源汽车进入规模化发展时代，电池托盘市场空间提升 ..... 11

2.1.1 国内：新能源汽车进入全面市场化拓展期，渗透率持续快速增长 ..... 11

2.1.2 海外：欧洲市场困境中缓速成长，美国市场扶持下迸发潜力 ..... 13

2.2 市场空间测算：全球2025 年市场规模超500 亿元，CAGR 25.18% ..... 15

3 23-24 年电池托盘行业依然供不应求 ...... 16

3.1 电池托盘行业主要供应厂商概况：公司种类丰富，产品结构多元 ..... 16

3.2 2023-2024 年电池托盘供需缺口分别为59.48/43.25 万套 ..... 17

3.3 赛道处于发展早期，祥鑫科技和众源新材或脱颖而出 ..... 18

4 集成度提升构建竞争壁垒，产业链整合是行业方向 ..... 19

4.1 随技术性能提高集成度，全产业链布局构筑成本优势 ..... 19

4.2 铝价主导成本波动，需求主要受下游新能源汽车需求影响 ..... 20

4.3 技术、渠道、规模壁垒构建护城河 ..... 21

5 电池托盘产业受益标的 ..... 22

5.1 新铝时代：专注电池壳箱体结构，冲刺IPO ..... 22

5.2 众源新材：紫铜板带行业领军企业，电池托盘行业后起之秀 ..... 23

5.3 祥鑫科技：深耕金属结构件，电池托盘注入发展新动力 ..... 24

5.4 和胜股份：电池托盘领先企业，技术实力雄厚 ..... 25

6 风险提示 ..... 26

图表目录

图1. 新能源汽车结构 ..... 5

图2. 电池总体结构 ..... 5

图3. 电池托盘结构 ..... 5

图4. 电池下托盘 ..... 5

图5. 特斯拉Model3 电池pack 各部件占比 .... 7

图6. 钢制托盘 ..... 8

图7. 铸铝托盘 ..... 8

图8. 挤压铝合金托盘 ..... 8

图9. 复合材料托盘 ..... 8

图10. 铝制电池托盘CMT 焊缝 ....... 9

图11. 铝制电池托盘FSW 焊缝 .... 9

图12. 激光焊接铝合金焊缝 ....... 9

图13. FDS 技术连接效果 ....... 9

图14. 比亚迪CTP 技术-刀片电池 ..... 10

图15. 宁德时代第三代CTP 麒麟电池 ....... 10

图16. CTC 集成方案一 .... 11

图17. CTC 集成方案二 .... 11

图18. 国内新能源汽车发展及扶持历程 ..... 12

图19. 2019-2022 中国新能源汽车月度渗透率 ....... 13

图20. 中国新能源汽车销量情况 ..... 13

图21. 2019-2022 年欧洲三大汽车市场销量变化（万辆） ....... 14

图22. 欧洲主要国家新能源汽车销量变化趋势（万辆） ..... 14

图23. 电池托盘行业竞争格局 ..... 19

图24. 电池托盘产业链分析 ..... 20

图25. 新铝时代主营业务成本结构分析（%） ..... 20

图26. 铝锭市场价格波动图 ..... 20

图27. 电池成本占比结构分析 ..... 21

图28. 新能源汽车成本结构分析 ..... 21

图29. 电池底盘技术方案演化对比 ..... 22

图30. 营收快速增长（亿元） ..... 23

图31. 利润扭亏为盈（亿元） ..... 23

图32. 营收稳定增长（亿元） ..... 24

图33. 盈利触底反弹（亿元） ..... 24

图34. 公司营业收入增速不断提升（亿元） ..... 24

图35. 历经低谷，公司净利润触底反弹（亿元） ..... 24

图36. 公司电池托盘产品 ..... 26

图37. 营收稳定增长（亿元） ..... 26

图38. 盈利能力大幅上升（亿元） ..... 26

表1. 我国新能源汽车轻量化与节能减排相关政策 ..... 6

表2. 电池托盘主流材料 ..... 7

表3. 电池托盘主要连接技术 ..... 9

表4. 电池集成方案对比 ....... 11

表5. 欧洲三大汽车市场削减补贴时间点 ....... 14

表6. 拜登政府新能源汽车政策 ....... 15

表7. 电池托盘市场空间测算 ....... 16

表8. 电池托盘行业主要供应商分析 ....... 16

表9. 电池托盘主流供应商产能预测（万套/年） ...... 18

表10. 中国电池托盘主要公司电池盒箱体2021 年销量对比（万套） ....... 19

表11. 电池托盘行业领域市场竞争主要企业类型 ..... 19

表12. 公司2022 年募投项目 ....... 25