会展行业分析报告( 54 页)

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目录

1 会展行业：商贸活动的信息枢纽与交流平台，迈向国际化&专业化 ....... 3

1.1 行业概况：与商业活动伴生，发展进入成熟期 ....... 3

1.2 境内展：参与主体多样，经济发达区域主导 .... 7

1.3 境外展：米奥会展为国内龙头，选址沿“一带一路”分布 ..... 12

2 行业动态：防疫放开春风渐暖，会展业进入复苏通道 .... 16

2.1 全球近况：伴随海外防疫措施调整，欧美会展业率先修复 ..... 16

2.2 境内展：当前排期充足，复苏正在进行时 ...... 17

2.3 境外展：“双线双展”提供有效补充，RCEP 带来增量 ....... 19

3 他山之石：政府/协会/企业三方共筑行业发展，龙头企业依托并购扩张 ..... 25

3.1 欧美领跑，模式各异，亚太地区发展迅猛 ...... 25

3.2 英富曼：依托收购横纵扩张，实行多元经营战略 ..... 30

3.3 经验总结：道阻且长，丰富产品矩阵迈向国际化、专业化 ..... 35

4 行业投资建议.... 39

5 重点公司 ...... 40

5.1 米奥会展：国内会展第一股，境外自办展龙头 ..... 40

5.2 兰生股份：转型聚焦会展，打造会展全产业链龙头 ..... 43

5.3 中青博联：整合营销服务解决方案提供商，多业态并行 ..... 48

6 风险提示 ...... 50

插图目录

图1： 会展行业功能 .... 3

图2： 会展业务分类 .... 3

图3： 会展行业产业链 .... 4

图4： 中国会展业发展历史 ....... 5

图5： 1957-2019 年广交会成交额（百万美元） .... 6

图6： 1957-2019 年广交会采购商数量（家） .... 6

图7： 会展各主要参与方之间关系 ....... 6

图8： 会展商业模式 .... 7

图9： 会展主办方与参展商成本构成（%） ....... 7

图10： 2011-2021 年国内展览数量及面积 ...... 8

图11： 2021 年全国展览规模前100 名机构数量占比 .... 8

图12： 2018-2021 年国际展览公司境内办展情况 ...... 9

图13： 2021 年境内办展总规模排名前10 的办展机构规模占比情况 .... 9

图14： 2018-2021 年各区域展览数量占比 .... 10

图15： 2011-2021 年北上广展会面积（万平方米） .... 10

图16： 2021 年中小规模类（5 万及以下平方米）展览占比高 ....... 11

图17： 2021 年我国展览行业分布 .... 11

图18： 2014-2021 年全国展览场馆数量（场） .... 11

图19： 2014-2021 年全国展览场馆面积（万平方米） .... 11

图20： 我国平均展会场馆面积逐渐增大（万平方米） ..... 12

图21： 各省展馆数量及平均面积 ....... 12

图22： 会展业务流程 ....... 13

图23： 境外自办展审批流程 ....... 13

图24： 2014-2021 年境外自办展及面积 ..... 13

图25： 2014-2021 年境外办展机构数量 ..... 13

图26： 2019 年境外办展主体机构数量占比情况 ....... 14

图27： 2019 年我国境外自办展机构规模占比情况 ....... 14

图28： 2022 年全球会展业恢复及未来预期情况 ....... 16

图29： 会展恢复预期良好 ....... 16

图30： 2022 年全球会展业收入恢复情况 .... 16

图31： 全球各洲展会企业恢复至19 年75%的比例 ..... 17

图32： 各国展会企业恢复至19 年75%的比例 ...... 17

图33： 2023 年3 月起北上广深会展排期情况 ....... 18

图34： 国内四大展馆会展月度排期恢复情况（场） ..... 18

图35： 疫情下中国境内线上展情况（场） ...... 19

图36： 线上展主承办企业及线上模式 ...... 19

图37： 2020 年中国与RCEP 成员国贸易总额及出口额 ....... 21

图38： 我国与缔约方间降税承诺 ....... 21

图39： RCEP 部分成员国对中国进口降税幅度较大的产品 ...... 21

图40： 2021 年我国纺织业主要出口国 .... 22

图41： 2017-2021 年我国轻工业主要出国商品（亿美元） ....... 22

图42： 2023 年米奥会展计划全面升级境外办展 ....... 24

图43： 国内多家机构将于2023 年重启境外办展（场） ...... 24

图44： 欧美占据全球展览业主要市场 ...... 25

图45： 2022 年室内展览面积TOP10 国家 ..... 25

图46： 2011-2022 年全球各区域展会面积（万平方米） ....... 25

图47： 2011-2022 年全球各区域展览数量（场） .... 25

图48： 2017-2021 年德国展会公司收入 ..... 27

图49： 2015-2019 年德国展会数量及展会面积 .... 27

图50： 2015-2019 年德国展会参观者及参展商数量 .... 27

图51： 2022 年德国主要展览场馆面积规模（万平方米） ...... 27

图52： 德国展览业协会（AUMA）组织架构 ..... 28

图53： 2022 年德国参展商行业分布 .... 28

图54： 2016 年美国会展行业各形式占比 .... 29

图55： 2016 年美国办展机构占比情况 .... 29

图56： 2012-2021 年美国贸易展会市场规模 .... 29

图57： 2019 年美国会展业收入来源结构 .... 29

图58： 英富曼集团发展历史 ....... 30

图59： Informa Market 收入增长计划 ...... 32

图60： 2019 年全球各国细分领域展会营收情况（百万英镑） ...... 32

图61： 英富曼公司会展业务收入及增速 ...... 33

图62： 英富曼公司会展业务分来源收入占比 ...... 33

图63： 2018-2021 年英富曼各部门收入（百万英镑） .... 34

图64： 2017-2021 年英富曼收入来源分布 .... 34

图65： 2017-2021 年英富曼按地区收入分布 .... 34

图66： 2019-2021 年英富曼利润率情况 ..... 34

图67： 会展企业数字化进程调查 ....... 36

图68： Informa Intelligence 旗下Pharma Intelligence 产品矩阵 ..... 36

图69： 英富曼收购历程 ....... 37

图70： 励展收购历程 ....... 37

图71： 英富曼持续并购对公司业绩有显著提升 ...... 37

图72： 励展并购历程对公司业绩的影响 ...... 37

图73： 垂直细分领域会展的成长性与盈利性 ...... 38

图74： Homelife 和Machinex 为米奥两大自主品牌 ...... 41

图75： 米奥兰特“一带一路”展览营销平台 ....... 41

图76： 2013-2022 年米奥兰特营收（百万元） .... 41

图77： 2013-2022 年米奥兰特分部收入占比 .... 41

图78： 2017-2022 年米奥兰特各业务毛利率情况 .... 42

图79： 2013-2022 年米奥兰特净利润（百万元）及净利润率 ....... 42

图80： 兰生股份发展历程 ....... 43

图81： 兰生股份股权架构 ....... 44

图82： 2014-2022 年兰生股份营收情况（百万元） .... 45

图83： 2020-2022 年兰生股份按产品收入占比 .... 45

图84： 2020-2022 年兰生股份各产品毛利率 .... 45

图85： 2014-2022 年兰生股份净利润情况 .... 45

图86： 中青博联涵盖业务 ....... 48

图87： 2015-2022 年中青博联营收及增速 .... 49

图88： 2015-2022 年中青博联分部营收占比 .... 49

图89： 2015-2022 年中青博联净利润情况 .... 49

图90： 2015-2022 年中青博联毛利率情况 .... 49

表格目录

重点公司盈利预测、估值与评级 .... 1

表1： 2021 年国内展览清单项目办展方TOP10 ...... 8

表2： 2019 年国内展览清单项目办展方TOP10 ...... 9

表3： 2021 年国际展览公司在中国境内办展情况 ..... 10

表4： 2022 年全球展馆按可供展览面积排名TOP10 .... 12

表5： 中国境外自办展十大热门举办国..... 14

表6： 历年境外自办展展览规模TOP5 的组展机构.... 15

表7： 疫情后与会展行业相关政策 ..... 20

表8： RCEP 协定的核心内容 ...... 20

表9： 米奥会展2023 年展会排期...... 23

表10： 各省市针对企业境外参展补贴政策 ...... 24

表11： 全球会展业国际组织基本情况 ...... 26

表12： 2019 年德国各城市展览公司及主要展览和涉及行业 ...... 28

表13： 美国十大展馆 ....... 29

表14： 英富曼集团业务版图 ....... 31

表15： 中国与国外会展企业对比 ....... 35

表16： 重点公司盈利预、估值与评级 ...... 39

表17： 2019 年中国境外自主办展规模前十项目 ....... 40

表18： 米奥会展盈利预测及财务指标 ...... 43

表19： 公司旗下核心企业 ....... 44

表20： 兰生股份营收拆分表 ....... 47

表21： 兰生股份盈利预测及财务指标 ...... 48