丝杠行业分析报告( 25 页)

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目 录

1、 丝杠是将旋转运动转换为直线运动的精密传动部件 ..... 4

1.1、 行星滚柱丝杠是丝杠品类中性能最优异的子类 ...... 4

1.2、 成熟工艺、设备储备与高质量原材料是生产高端丝杠的三大壁垒 ...... 6

1.3、 日欧企业占据我国高端丝杠市场90%的份额，国产替代空间大 ...... 7

2、 下游需求高增，2030 年我国丝杠行业有望达747 亿元规模 .... 9

2.1、 汽车智能化升级，2030 年国内车载丝杠市场有望增长至389 亿元 ..... 9

2.2、 特斯拉人形机器人有望为行星滚柱丝杠带来百亿新市场 .... 12

2.3、 机床产业高端化升级有望拉动机床用滚珠丝杠市场规模翻倍 .... 14

2.4、 工程机械电动节能化趋势助力行星滚柱丝杠渗透率提升 .... 15

2.5、 其他要求精准直线运动的领域：医疗、半导体、航空航天等 .... 16

3、 产业机遇来临，从相对优势看主要国产参与者竞争实力 ....... 18

3.1、 五洲新春：轴承套圈、汽车空调管理零部件供货特斯拉 .... 19

3.2、 长盛轴承：主营滑动轴承，滚珠丝杠产品应用于新能源车EPB 系统 ....... 20

3.3、 恒立液压：国内液压件龙头，定增投资滚珠/滚柱丝杠电动缸 ....... 20

3.4、 贝斯特：深耕精密零部件加工，汽车、机床客户资源助力滚珠丝杠业务拓展 .... 20

3.5、 恒而达：以金属切削刀具为主业，拓展直线导轨业务 .... 21

3.6、 科峰智能（IPO 申报）：精密行星减速器隐形冠军，行星滚柱丝杠小批量生产 ....... 21

3.7、 新剑传动（未上市）：率先实现国产行星滚柱丝杠量产突破，供货主流车厂 ...... 22

3.8、 人本股份（IPO 申报）：国内汽车轴承主要供应商，具备滚珠丝杠技术储备 ....... 22

3.9、 南京工艺（未上市）：滚珠丝杠供货海外数控机床巨头 ...... 23

4、 丝杠行业迎资本开支潮，国产设备供应商受益 ....... 23

4.1、 秦川机床：同时具备螺纹磨床与滚珠丝杠量产能力 .... 24

4.2、 日发精机：国产轴承磨床龙头，数控螺纹磨床进入试磨阶段 .... 24

4.3、 恒进感应（北交所）：中高端数控感应热处理设备国产替代先锋 ...... 24

5、 风险提示 ...... 25

图表目录

图1： 行星滚柱丝杠是丝杠品类中性能最优异的子类，根据应用场景不同可分为四类 .... 4

图2： 滚珠丝杠在丝杠和螺母之间使用滚珠来实现高效率传动 .... 4

图3： 梯形丝杠结构简单、传动效率低 ....... 4

图4： 按照不同下游领域，丝杠可分为消费级、工业级和航天级丝杠 .... 5

图5： 行星滚柱丝杠以及滚珠丝杠的主要生产流程 .... 7

图6： 中国大陆厂商占国内高端滚珠丝杠市场的5% ..... 7

图7： 中国大陆厂商占国内中端滚珠丝杠市场的30% ....... 7

图8： 国产厂商位于国内丝杠市场第三梯队，主要生产中低端丝杠 .... 8

图9： 智能汽车、人形机器人等新需求拉动下，丝杠行业迎来高增长 .... 9

图10： 使用滚珠丝杠的EHB 系统结构剖面 ..... 11

图11： 第二代i-booster 使用一级滚珠丝杠替代二级蜗轮蜗杆进行减速 .... 11

图12： 西门子EMB 系统使用1 根滚珠丝杠 ..... 11

图13： 电子驻车系统使用滚珠丝杠副或螺纹副 .... 12

图14： 线控转向系统（SBW）使用1 根滚珠丝杠 ....... 12

图15： 特斯拉机器人灵巧手使用微型行星滚柱丝杠 .... 13

图16： 特斯拉机器人线性执行器使用行星滚柱丝杠 .... 13

图17： 滚珠丝杠在工业机器人市场的应用.... 14

图18： 数控机床X、Y、Z 轴分别安装一个高精度滚珠丝杠...... 14

图19： 行星滚柱丝杠被视为真正能够替代液压系统的控制部件 .... 15

图20： 电动、节能化趋势推动行星滚柱丝杠电动缸对液压缸的替代 .... 16

图21： 滚珠丝杠与行星滚柱丝杠在医疗器械领域广泛使用 .... 17

图22： 光刻机驱动平台结构图 ....... 17

图23： 日本、欧洲以及国产厂商生产的采用精密滚珠丝杠副的X-Y 探针台 ....... 17

图24： 轴承的主要生产流程 ....... 19

图25： 国产丝杠行业参与者按照优势不同可分为三类 .... 19

图26： 公司自主研发生产高精度数控丝杠磨床、数控螺纹磨床 .... 24

表1： 根据价值量分类，丝杠可分为高端、中高端、中低端丝杠 .... 5

表2： 机床用丝杠属于工业级丝杠，一般根据机床精度要求的不同选择P1-P5 级滚珠丝杠 .... 5

表3： 我们预计，2030 年，国内应用于乘用车线控底盘的丝杠市场规模将相比2023 年扩大5.1 倍 .... 10

表4： 特斯拉机器人全身14 个旋转关节14 个线性关节12 个空心杯关节 .... 12

表5： 当特斯拉人形机器人产量达到200 万台时，带来327 亿元行星滚柱丝杠市场 ...... 13

表6： 2023 年我国机床用滚珠丝杠市场空间约97 亿元，2030 年有望增长至190.6 亿元 ....... 15

表7： 行星滚柱丝杠在工程机械、注塑机领域渗透率低，渗透率提升速度受制于成本 ...... 16

表8： 恒而达在金属材料与热处理领域形成技术体系 ...... 21

表9： 移动机器人为公司产品第一大下游，2021-2022 年海康威视为公司第一大客户 .... 22

表10： 人本股份轴承产品应用于下游龙头客户 .... 23

表11： 丝杠前道设备基本实现国产化，后道设备国产替代空间大 .... 24

表12： 截至2022 年年报，公司滚珠丝杠淬火自动线项目处于功能测试验证阶段 ...... 25

表13： 下游新需求为丝杠产业带来增长机遇，丝杠厂商和设备厂商有望迎接高增长 .... 25