快充行业分析报告( 124 页)

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目录

2013，智能手机快充元年；2023，智能EV 快充元年 ..... 5

电网端：快充应用或削谷填峰，光储充或为破局方向 .... 11

寻现状，快充加剧配电网负荷，用电场景面临配变超载风险 ...... 11

探前路，光储充或为破局方向，V2G 潜力与挑战并存 .... 12

光储充或为主导模式，特斯拉/宁德时代/华为引领光储充产业方向 ..... 12

V2G 潜力与挑战并存，威马/长城示范先行 ..... 14

桩端：快充基建配套欠佳，低压充电桩亟需升压改造 .... 17

拨迷雾，政策是为桩端指明灯，静待多维指引兑现 .... 17

思启示，存量低压充电桩需迭代，或较车端率先突破升级节点 ...... 20

车端：全域高压持续演绎，材料零部件共升级 ....... 23

材料体系焕新在即，负极性能突破打开倍率天花板 .... 23

高倍率电池设计思路多样，考验电池厂系统工程能力 ..... 24

石墨负极应用弊端初显，改性技术层出不穷 ....... 24

碳包覆显著提升电池倍率，一体化布局助力降本增效 ..... 25

涂碳铝箔提升正极导电性，高度适配快充场景 .... 27

导电炭黑为主流导电剂，快充带来高性能炭黑新增需求 ..... 28

PAA 可搭配硅基负极使用，多重逻辑催化下产业进程加速 ..... 29

LiFSI 多维提高电池性能，是快充体系的不二之选 ...... 30

局部高压向全域高压演进，整车零部件全面升级 .... 30

电机：绝缘、防腐蚀性能升级，扁线+油冷双重替代 ...... 33

电控+小三电：功率器件量价齐升，SiC MOSFET 为最大受益元器件 .... 33

继电器：耐压、载流容量升级，价值增幅高达40% .... 34

高压连接器：高压升级铜用量减少，整体价值量基本持平 ...... 35

薄膜电容：多电机+DC/DC 增量需求下，薄膜电容开启强增长周期 ....... 35

熔断器：激励熔断器应用落地，需求高增带动ASP 上行.... 36

市场：800V 快充乘风而上，以点带面辐射千亿市场 ...... 37

桩端基建迈入指引验证期，27E 公共充电桩新增投资345 亿 ..... 37

快充带动车端材料焕新+器件升级，27E 市场规模高达975 亿 ....... 37

首次覆盖推荐标的 ....... 41

重点推荐个股 ...... 41

风险提示...... 43

首次覆盖公司 ...... 44

科士达（002518 CH，增持，目标价31.41 元） .... 44

特锐德（300001 CH，买入，目标价23.40 元） .... 52

盛弘股份（300693 CH，买入，目标价43.05 元） .... 61

绿能慧充（600212 CH，增持，目标价7.84 元）....... 69

炬华科技（300360 CH，增持，目标价16.20 元） .... 79

欣锐科技（300745 CH，增持，目标价38.88 元） .... 88

威迈斯（688612 CH，增持，目标价48.99 元） .... 97

中熔电气（301031 CH，增持，目标价130.41 元） .... 106

鑫宏业（301310 CH，增持，目标价56.61 元） ...... 116