掩膜版行业深度报告 (44 页)

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目录

1 掩膜版：电子制造之底片，晶圆光刻之蓝本 ...... 3

1.1 掩膜版：光刻工艺中必不可少的图形转移母版 ...... 3

1.2 掩膜版的技术更迭及三种分类方式 ..... 3

1.3 掩膜版产业链：材料设备依赖进口，工艺复杂壁垒高 ...... 6

2 全球竞争格局：海外寡头垄断，国产厂商持续发力 ..... 15

2.1 市场规模：全球市场稳步增长，中国市场占比提升 .... 15

2.2 竞争格局：垄断与追赶并存 .... 16

3 海外龙头发展：探寻掩膜版龙头崛起之路....... 19

3.1 Toppan ：全球化生产网络，行业顶级技术水平 ...... 19

3.2 DNP ：首家致力于研发5nm 制程节点.... 21

3.3 Photronics：专注掩膜版业务，持续收购加速研发 .... 23

3.4 海外龙头解析：探寻掩膜版龙头崛起之路 ....... 25

4 晶圆厂大幅扩产，国内厂商奋力追赶 ..... 28

4.1 半导体掩膜版市场需求旺盛，国产替代空间可观 .... 28

4.2 国产替代刻不容缓，亟需实现自主创新 ....... 28

5 投资建议 ....... 30

插图目录

图1： 掩膜版工作原理示意图 .... 3

图2： 光刻工艺中半导体掩模版的使用示意图 ....... 3

图3： 掩模版按技术工艺分类 .... 6

图4： 掩模版产业链的示意图 .... 7

图5： 掩模版纳米工艺技术的示意图.... 8

图6： 掩膜基板材料的性能对比 .... 9

图7： 铬版遮光膜膜层结构（普通Mask） ...... 10

图8： 铬版遮光膜膜层结构（Half tone mask） .... 10

图9： 掩膜版制造流程....... 12

图10： 平板显示掩模版精度发展趋势示意图 ....... 14

图11： 2022 年半导体材料市场占比 ..... 15

图12： 2016-2022 年全球平板显示掩膜版市场规模（百万日元）.... 16

图13： 2017-2027 年全球平板显示掩膜版市场规模占比预测 .... 16

图14： 2019 年全球掩膜版竞争格局 ..... 16

图15： 2019 年独立第三方掩模版竞争格局 .... 16

图16： Toppan 发展历程 ..... 19

图17： Toppan 电子领域主要产品 .... 20

图20： FY2018-2022 Toppan 毛利率和净利率 ..... 21

图21： FY2022 Toppan 区域营收占比 ..... 21

图22： DNP 历史沿革 ...... 22

图23： DNP 电子领域主要产品 ...... 22

图24： FY2018-FY2023Q1 DNP 营收（亿日元） .... 23

图25： FY2018-FY2023Q1 DNP 归母净利（亿日元） .... 23

图26： FY2018-FY2022 DNP 毛利率和净利率 ...... 23

图27： 2022 财年DNP 区域营收占比（亿日元） ..... 23

图28： Photronics 历史沿革 ...... 24

图29： FY2018-FY2023Q1-Q3 Photronics 营收（亿美元） .... 25

图30： FY2018-FY2023Q1-Q3 Photronics 归母净利润（亿美元） .... 25

图31： FY2018-FY2022 Photronics 毛利率和净利率 ...... 25

图32： FY2022 Photronics 分区域部门营收占比 ...... 25

图33： Photronics 历史沿革 ...... 27

图34： 半导体材料国产化率一览 ....... 29

图35： 清溢光电历史沿革 .... 31

图36： 2018-2023Q1-Q3 清溢光电营业收入（亿元） ....... 32

图37： 2018-2023Q1-Q3 清溢光电归母净利润（亿元） ....... 32

图38： 2018-2023Q1-Q3 清溢光电毛利率与净利率.... 32

图39： 2023H1 清溢光电营收占比 ....... 32

图40： 路维光电历史沿革 .... 35

图41： 2018-2023Q1-Q3 路维光电营收（亿元） .... 36

图42： 2018-2023Q1-Q3 路维光电归母净利润（亿元） ....... 36

图43： 2018-2023Q1-Q3 路维光电毛利率与净利率.... 36

图44： 2022 年路维光电产品营收占比 ..... 36

表格目录

表1： 掩膜版种类的迭代 .... 4

表2： 掩膜版按基板材料分类 .... 5

表3： 掩膜版按应用领域分类 .... 5

表4： 三种掩膜用玻璃基板的比较 .... 8

表5： 遮光膜材料的比较 .... 9

表6： 掩膜设备的性能对比 ...... 10

表7： 全球主流掩膜公司及产品布局...... 13

表8： 主流掩膜版厂商的上游产业链布局情况 ..... 14

表9： 平板显示掩膜版技术水平对比...... 17

表10： 2020 年平板显示掩膜版市场占有率 .... 17

表11： 半导体掩膜版技术水平对比 ....... 18

表12： 国际龙头企业生产基地 .... 26

表13： 掩膜版行业重点关注个股 ....... 30

表14： 清溢光电分业务收入预测（百万元） ....... 34

表15： 清溢光电盈利预测与财务指标 ....... 34

表16： 路维光电分业务收入预测（百万元） ....... 38

表17： 路维光电盈利预测与财务指标 ....... 39

表16：清溢光电财务报表数据预测汇总 .... 41

表 17：路维光电财务报表数据预测汇总 .... 42