短剧行业深度分析报告( 40 页)

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目录

1. 再看短剧为什么火：离用户更“近”，重塑内容生产模式 ...... 6

1.1. 为什么是小程序短剧？核心原因是内容生产模式变革..... 7

1.2. 为什么是今年？催化剂是抖微拆墙互通和平台扶持..... 8

2. 如何看待国内短剧市场空间？ ...... 9

2.1. 短剧MAU 有望从3 亿人增长至8~9 亿人 ..... 9

2.2. 人均付费金额有望从100 元增长至200~300 元 ...... 11

3. 短剧创作环节国内供给充足，朝多元化和精品化发展 .... 12

3.1. 短剧创作者数量增长，供给快速放量....... 12

3.2. 题材多维探索，细分类目多元化....... 13

3.3. 精品化成为必然趋势，短剧制作成本显著提升....... 14

4. 从IAP 走向混合变现，从小程序走向“小程序+APP” ..... 15

4.1. 付费还是免费？....... 15

4.2. 小程序还是APP？ ...... 16

4.3. 公域还是私域流量？....... 18

5. 头部效应初步显现，市场集中度或继续提升 .... 20

5.1. 投流成本占大头，上下游多环节分割剩余利润....... 20

5.2. 网文公司率先布局，形成全产业链覆盖，后发者试错成本高....... 21

5.3. 规范与鼓励并举，无资质平台下架，头部平台市占率有望提升....... 25

6. 中国短剧大航海时代开启，文化出海征途仍是星辰大海 .... 27

6.1. 蓝海市场，增长可期....... 27

6.2. 随着产能提升，用户规模和留存率有望提升....... 28

6.3. 短剧从欧美走向更广阔的市场，东南亚在题材和成本上具有优势....... 30

7. 短剧出海“一超多强”，格局未定看好赛道成长 .... 32

7.1. 一超——ReelShort 已跑通商业模型，累计净流水近3000 万美元.... 33

7.2. 多强——Dramabox/FlexTV/Goodshort/99TV 等 ...... 35

7.3. Quibi 失败启示：不能照搬长视频模式做短视频 .... 36

8. 投资建议：看好短剧产业趋势及龙头公司投资机会 .... 37

9. 风险提示 .... 39

图表目录

图1： 2023 年 1-9 月抖音短剧日度消耗（万元） ....... 6

图2： 2023 年1-10 月抖音短剧用户付费流水金额（亿元） .... 6

图3： 长短视频内容的内容质量和时间颗粒....... 8

图4： 2023 年8 月TOP30 抖音小程序MAU（万人） .... 10

图5： 2022 年中国视听行业规模（亿元）.... 11

图6： 2013-2022 年短剧相关注册企业数（千家） ...... 12

图7： 2021 年9 月至2023 年10 月微短剧备案通过数量（部）.... 12

图8： 2023 年1-9 月抖音新上线月消耗超20 万元的短剧数量（部） ...... 13

图9： 2023H1 优质微短剧分题材数量占比 ....... 13

图10： TOP10 在线阅读应用的MAU 数量分布 ....... 16

图11： 2022 年6 月TOP10 在线阅读应用MAU 同比增速 ..... 16

图12： 国内短剧APP 的iOS 端DAU（万人） ....... 17

图13： 国内短剧APP 的iOS 端MAU（万人） ....... 17

图14： 抖音小程序短剧私域流量运营链路....... 19

图15： 九州短剧私域流量运营矩阵....... 19

图16： 小程序短剧产业链....... 20

图17： 2022 年10 月抖音小说、短剧用户画像对比.... 22

图18： 2022Q4-2023Q3 小程序短剧版权商数量（家） ...... 24

图19： 2023 年第三季度大盘短剧版权商构成...... 24

图20： 2023 年4-9 月短剧素材展示量（万条） ...... 26

图21： 2023 年1-9 月上新短剧中月消耗超1000 万元的短剧数量占比 .... 26

图22： 2020-2022 年网络剧上线数量、规模及播映指数 .... 26

图23： 2020-2022 年网络电影上新量及爆款率 .... 26

图24： 2022 年8 月-2023 年11 月 TOP5 海外短剧APP 全球双端净流水（万美元）.... 27

图25： DramaBox 的 AI 动画短剧 ....... 29

图26： 2023Q3 ReelShort 用户性别及年龄结构 .... 29

图27： 2023 年1-11 月TOP5 海外短剧APP 净流水分地区结构（万美元） ....... 30

图28： 2023 年1-11 月 ReelShort 日度活跃用户数量分地区占比 ..... 30

图29： 2018-2022 年奈飞订阅用户数分地区结构 .... 31

图30： 网文APP 全球市场主流投放小说类别 ..... 31

图31： 2023H1 东南亚地区付费流媒体内容播放量结构（按照内容类型划分） ..... 32

图32： 海外短剧发展历程....... 32

图33： 2023 年11 月海外短剧双端净流水（万美元） .... 33

图34： 2023 年11 月海外短剧双端DAU 月均值（万人） ..... 33

图35： 2023 年ReelShort 日度双端净流水（万美元）.... 33

图36： 2023 年5-11 月DramaBox 净流水、下载量及DAU ....... 35

图37： 2023 年11 月DramaBox 净流水分地区结构 .... 35

图38： 2020 年1 月-12 月Quibi 的Google 搜索热度 ...... 37

图39： 2020 年4 月-10 月 Quibi DAU（万人） ...... 37

表1： 重点公司估值....... 2

表2： 2023 年1-11 月TOP10 分账微短剧表现 ....... 7

表3： 2022 年9 月、2023 年9 月抖音及快手的MAU 和短剧MAU ....... 9

表4： 2023 年9 月长短视频平台活跃用户数及使用时长.... 10

表5： 国内短剧长期规模测算（亿元）..... 11

表6： 九州短剧平均制作成本..... 14

表7： 部分短剧平台所属主体及付费模式..... 18

表8： 2023Q3 APP Store 短剧和其他视频平台的留存率对比 ..... 18

表9： 小程序短剧产业链分工及企业类型..... 21

表10： 小程序短剧各环节收益分配模式....... 21

表11： 抖音付费短剧爆款剧的公司占比 ....... 24

表12： ReelShort 已上线26 部剧集（截至2023 年12 月9 日）.... 34

表13： 各公司短剧业务布局情况....... 38