光伏锂电设备行业分析报告( 33 页)

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目录

一、光伏设备：需求持续向好，新技术迭代不止 ....... 6

（一）国内需求迎来复苏向好，海外需求保持稳中有升 .... 6

（二）产业链各环节盈利下降，价格触底迎来边际改善 .... 8

（三）光伏技术路线迭代不止，降本与增效仍是主旋律 ...... 10

（四）已步入产能收缩阵痛期，穿越底部龙头百炼成钢 ...... 13

二、锂电设备：全球竞争力建立，引领市场与技术 ..... 17

（一）全球新能源车销量高增，带动大规模锂电设备需求 ...... 17

（二）海外电池厂扩产叠加国内电池厂出海，设备开启全球化征程 ....... 19

（三）复合集流体与4680 从0 到1，新技术来带新空间 ....... 23

（四）引领市场与技术，重视当前锂电设备的投资价值 ...... 30

三、投资建议 .... 32

四、风险提示 .... 33

（一）技术推进不及预期的风险 ...... 33

（二）行业竞争加剧的风险 ...... 33

（三）下游需求波动的风险 ...... 33

（四）贸易摩擦的风险 ..... 33

图表

图 1：2010-2025 年全球光伏新增装机量（GW） .... 6

图 2：2018-2025 年中国光伏新增装机量（GW） .... 7

图 3：2022-2023 年中国月度光伏新增装机量（GW） ..... 7

图 4：2018-2025 年欧洲光伏新增装机量（GW） .... 8

图 5：2018-2025 年美国光伏新增装机量（GW） .... 8

图 6：21Q1-23Q3 光伏产业链代表性企业营收净利单季增速 ....... 9

图 7：硅料价格走势（万元/吨） ...... 10

图 8：硅片价格走势（元/片） ..... 10

图 9：光伏电池片价格走势（元/W） ....... 10

图 10：光伏组件价格走势（元/W） .... 10

图 11：光伏电池技术路线图 .... 11

图 12：光伏电池各技术路线量产平均转化效率及预测 .... 12

图 13：TOPCon 扩产规模预测（GW） ...... 12

图 14：光伏电池片价格走势（元/W） ..... 13

图 15：光伏组件价格走势（元/W） .... 13

图16：全球新能源汽车月度销量渗透率 ....... 17

图17：全球新能源汽车月度销量（辆） ....... 17

图18：国内新能源汽车月度销量（辆） ....... 18

图19：国内新能源车年度渗透率 ...... 18

图20：欧洲主要国家新能源汽车月度销量渗透率 .... 19

图21：欧洲主要国家新能源汽车月度销量（辆） .... 19

图22：美国新能源汽车月度销量渗透率 ....... 19

图23：美国新能源汽车月度销量（辆） ....... 19

图 24：国内主要企业2020-2022 年海外收入规模（亿元） .... 23

图 25：动力电池热失控机理 .... 24

图 26：热失控反应温度及放热量 ..... 24

图 27：复合铝箔受到穿刺时产生的毛寸较小 ...... 24

图 28：锂电池内短路机理 .... 24

图 29：电解铜箔与复合铜箔工艺流程对比 ...... 26

图30：特斯拉圆柱电池大型化路径 ...... 27

图31：全极耳集流盘与极耳激光焊点示意图 ....... 29

图32：全极耳圆柱电池与单/多极耳圆柱电池生产工艺对比 .... 30

表 1：钙钛矿太阳能电池与晶硅太阳能电池对比 ..... 13

表 2：迈为股份光伏设备业务情况 ....... 14

表 3：捷佳伟创光伏设备业务情况 ....... 14

表 4：奥特维光伏设备业务情况 ...... ..... 15

表 5：晶盛机电光伏设备业务情况 ....... 15

表 6：帝尔激光光伏设备业务情况 ....... 16

表 7：高测股份光伏设备业务情况 ....... 16

表 8：海外电池厂扩产规划（GWh） ...... 20

表 9：2023 海外市场（全球剔除中国市场）装机量排名（GWh） ..... 20

表 10：国内电池厂海外扩产规划（GWh） ..... 21

表 11：中日韩涂布机产品性能对比 ..... 22

表 12：中日韩卷绕机产品性能对比 ..... 22

表 13：中韩化成分容设备性能对比 ..... 22

表 14：传统铜箔与复合铜箔对应的电池重量能量密度 .... 24

表 15：复合集流体扩产规划 .... 25

表16：复合铜箔设备相关企业 ..... 26

表17：圆柱电池大型化的优势 ..... 28

表 18：各大电池厂大圆柱电池产能规划详情 ...... 28

表 19：锂电设备企业梳理（单位：亿元） ...... 31