低空经济市场分析报告 ( 26 页)

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目录

1.低空经济新质生产力代表，万亿市场兑现正当时.... 5

1.1 什么是低空经济：涵盖制造、运营、保障的综合经济形态 ...... 5

1.2 为什么当下时点关注：政策端与产业端均出现重要边际变化 .... 6

2. 低空基础设施建设先行，空管系统空域管理核心....... 9

2.1 低空基础设施是低空经济发展基础，空管系统起重要作用 ...... 9

2.2 空管系统建设助力美国通航发展，我国低空空管系统市场预计超400 亿 ..... 11

3. eVTOL 低空经济主力军，潜在应用场景广泛 ...... 14

3.1 eVTOL 实现提效省时，多技术路线齐头并进 ..... 14

3.2 研发及取证周期有望随成熟度提升而缩短，产品有望陆续迎来取证..... 17

3.3 应用场景逐步拓展，2030 年有望达500 亿市场....... 18

4.无人机是低空经济主导产业，工业级无人机迎来快速发展....... 20

4.1 无人机产业快速发展，工业级无人机市场占比高 ..... 20

4.2 农林植保、地理测绘、快递物流领域工业无人机需求旺盛 ..... 22

5.产业链梳理及投资建议..... 24

5.1 相关标的及业务梳理 ..... 24

5.2 投资建议 ....... 25

6.风险提示..... 25

图表目录

图表1： 低空经济覆盖领域广泛 ....... 5

图表2： 低空经济万亿市场规模 ....... 5

图表3： 低空经济包括制造、飞行、保障和综合服务 ..... 5

图表4： 低空经济与通用航空、无人机产业的关系 ....... 5

图表5： 全球视角下低空经济进入普及应用阶段 ..... 6

图表6： 低空经济应用场景逐步拓展 ....... 6

图表7： 2021 年以来中央发布的相关政策....... 6

图表8： 各地区发展低空经济产业的发展规划 ....... 7

图表9： 亿航智能成功取得标准适航证并实现交付 ....... 9

图表10： 上海峰飞实现深圳-珠海航线首飞 ..... 9

图表11： 低空经济基础设施“四张网” ....... 9

图表12： 基础设施板块在低空经济发展中率先受益 ...... 9

图表13： 空管系统的组成 ....... 10

图表14： 城市空中交通兼具地面交通和民航运输的特点 ..... 10

图表15： 通感一体化混合信道架构 ....... 10

图表16： 未来应用北斗+低轨通导一体化的无人机物流运行场景 ...... 11

图表17： ADS-B 工作原理及组成...... 11

图表18： 美国通航产业和无人机发展均处于全球前列 ....... 11

图表19： 美国低空空域管理发展历程 ..... 12

图表20： 美国国家空域分类 ..... 12

图表21： 美国通航机场满足多重飞行活动需要 ..... 12

图表22： 空管系统的完善和升级是美国航空运输业快速发展的基础 ....... 13

图表23： 民航局新规对于低空空域的管制逐步放开 ..... 13

图表24： 截至2030 年低空经济空管系统市场预计406 亿元 ...... 14

图表25： eVTOL 的潜在应用场景...... 15

图表26： eVTOL 具有用时短、碳排放低、运行价格较低的优势.... 15

图表27： 麦肯锡预测eVTOL 运营成本有望下降至0.5-2.5 美元/座英里 .... 15

图表28： eVTOL 主要技术路线及对比...... 15

图表29： eVTOL 产业链条.... 16

图表30： eVTOL 单机价值量拆分（以Lilium 为例）..... 16

图表31： eVTOL 四大技术难点.... 16

图表32： eVTOL 四大发展瓶颈.... 16

图表33： eVTOL 投入商业化运营所需要经历的关键时点...... 17

图表34： 民用航空器取证流程 ....... 17

图表35： EH216-S 以及Joby-S4 研制及取证时间轴...... 18

图表36： 国内部分eVTOL 发展时间轴及取证时间预测 ....... 18

图表37： eVTOL 有望2030 年实现商业化运营....... 19

图表38： 中性假设下2030 年我国eVTOL 市场预计占全球市场25%..... 19

图表39： 中性假设下2030 年我国持续性需求带来的eVTOL 市场规模预计500 亿元 ...... 19

图表40： eVTOL 细分应用场景测算.... 20

图表41： 2024 年我国民用无人机市场规模将达1765 亿元.... 21

图表42： 无人机产业链结构图 ....... 21

图表43： 工业级无人机是我国民用无人机市场主要组成部分 ..... 22

图表44： 2027 年我国工业无人机市场规模有望达1700 亿元...... 22

图表45： 在中国工业级无人机市场结构占比 ....... 22

图表46： 大疆T20 植保无人机 ....... 23

图表47： 中国植保无人机2027 年市场预计400 亿元 .... 23

图表48： 测绘无人机应用场景 ....... 23

图表49： 中国测绘无人机2027 年市场预计642 亿元 .... 23

图表50： 巡检无人机应用场景 ....... 23

图表51： 中国巡检无人机2027 年市场预计达452 亿元 ...... 23

图表52： 京东在陕西丹凤机场进行有人机和无人机协同运输验证 ..... 24

图表53： 低空经济相关上市标的及产业链位置 ..... 24