化工中企出海研究 ( 46页)

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目录

一、全球化工行业挑战重重，中国企业逆流而上..... 4

二、开发海外战略资源，保障能源供应安全..... 7

（一） 探寻海外油气资源，守卫能源“压舱石” ....... 7

（二） 境外找钾持续推进，为粮食安全保驾护航...... 13

三、供给压力提升，产品出海寻找需求突破口..... 19

（一） MDI全球竞争力提升，出口依存度处于高位....19

（二） 国内产能持续扩张，钛白粉出口量逐年攀升.... 21

（三） 随产品及模式升级，农药出海尚有可为.... 27

四、市场约束增多，产能出海谋求发展新动能..... 32

（一） 轮胎“双反”制裁频发，全球化布局释放成长动能...... 32

（二） 长丝龙头完善一体化布局，海外炼化增添发展新动能.... 37

图表目录

图1: 2012/2022年全球主要国家／地区化工行业研发支出对比......4

图2: 2012/2022年全球主要国家／地区化工行业资本支出对比......4

图3: 2022年全球主要国家／地区化工行业销售额（十亿欧元）.....4

图4: 我国化工品出口交货值及全球占比.......5

图5: 石油化工细分领域出口交货值（亿元）.....6

图6: 石油化工细分领域出口交货值同比.......6

图7: 2023年我国化工行业上市是否拥有公司海外业务收入情况.......6

图8: 我国A股、化工行业上市公司海外收入占比......6

图9: 我国能源消费总量（万吨标准煤）及同比增速.......8

图10: 2022年我国能掠消费结构....8

图11: 2023年全球石油供需（千桶／B)分布悄况......9

图12: 2023年全球天然气供需（十亿立方米）分布情况.....9

图13: 我国原油产最、进出口量（万吨）、对外依存度走势.....9

图14: 我国天然气产量、进出口量（亿立方米）、对外依存度走势.......9

图15: 我国石油企业海外油气权益产量油当量（亿吨）.....10

图16: 我国石油企业海外原油（亿吨）、天然气（亿立方米）权益产戳………..10

图17: 我国四大国有石油公司在境外历年权益产量及“一带一路” 占比………..10

图18: 中国石油天然气集团有限公司海外业务格局.......11

图19: 中国石油海外油气当量产量（百万桶）及占比....12

图20: 中国石油海外原油产晕（百万桶）和可销售天然气产量(bc f).....12

图21: 中国海油海外石油产量（桶j日）及分布....12

图22: 中国海油海外天然气产量（百万立方英尺／日）及分布.....12

图23: 2019-2023年中国石化海外权益原油产星（万吨）......13

图24: 2019-2023年中国石化海外权益天然气产量（亿立方米）.....13

图25: 湖钾、矿钾制备钾肥工艺流程对比.......14

图26: 2022年我国钾盐矿储星分布（折KCl,万吨）.......15

图27: 2022年我国其他含钾矿石储量分布（万吨）......15

图28: 2023年全球钾盐矿储量分布（万吨）.......15

图29: 2023年全球钾盐产戳分布（万吨）......15

图30: 全球钾肥产能分布(2023年， 百万吨／年）....16

图31: 全球钾肥产能分布(2027年E,百万吨／年）.....16

图32: 2022/23E全球钾肥消费结构（万吨）.......16

图33: 我国粮食产量（万吨）及同比增速.......16

图34: 2018-2023年我国氯化钾供需结构（万吨） .......17

图35: 2023年我国氯化钾主要进口国分布（万吨）......17

图36: 2023年我国纯MDI消费结构.....19

图37: 2023年我国聚合MDI消费结构......19

图38: 全球MDI产能分布情况（按区域） .....20

图39: 全球MDI产能分布情况（按公司） .....20

图40: 全球MDI装置产能情况（万吨／年）....20

图41: 2014-2023年我国纯MDI、聚合MDI供需悄况（万吨）.....21

图42: 2014-2023年我国聚合MDI出口依存度走势.....21

图43: 2024年1-6月我国聚合MDI出门晕占比（按贸易伙伴）.....21

图44: 2024年1-6月我国聚合MDI出门量占比（按收发货地）.....21

图45:钛白粉产业链.......22

图46: 2023年我国钛白粉消费结构.......22

图47: 2023年全球钛白粉产能分布（万吨／年）.......22

图48: 2023年我国铁臼粉市场份额分布.....22

图49：硫酸法、氯化法铁臼粉价格对比（元／吨）.....24

图50: 2023年我国硫酸法、氯化法钦白粉产量占比......24

图51: 我国钛白粉供需结构（万吨） .....25

图52: 我国钛白粉进出口量（万吨）及进出口均价（美元／吨） ......25

图53: 2023年我国钛白粉出口区域分布.....25

图54: 2023年我国钛白粉出门国家地／ 区分布......25

图55: 全球农药使用量（万吨）及同比增速....27

图56: 全球作物用农药销售额（亿美元） .......27

图57: 2022年全球作物用农药市场份额占比.......27

图58: 2022年全球农药消费区域占比....27

图59: 2022年全球农药使用量前20国家地／ 区（万吨）....28

图60: 农药产业链......28

图61: 我国化学农药原药（折有效成分100%)产量（万吨）及同比增速……………30

图62: 2022年全球农药出口戳前20国家地／ 区（万吨）....30

图63: 2000年－2022年我国大陆地区农药出口走势（万吨） ......31

图64: 轮胎上下游产业链.....32

图65: 2016-2023年全球轮胎市场配套需求、替换需求占比.......33

图66: 2023年全球车用轮胎需求分布....33

图67: 全球轮胎企业生产竞争格局.....33

图68: 全球轮胎市场份额占比.......33

图69: 中国新的充气轮胎月度累计出口量（万条）及累计同比.......36

图70: 泰国半钢、全钢胎月度累计出口量（万条）及累计同比36

图71 : 欧盟2 7国半钢胎进口市场份额...... 36

图72 : 欧盟2 7国全钢胎进口市场份额....... 36

图73 : 美国半钢胎进口市场份额.... 36

图74 : 美国全钢胎进口市场份额.... 36

图75: 2015-2023年我国炼油能力（亿吨/年）及增量（万吨/年）...... 37

图7 6 : 我国成品油价差走势（元/吨） ....... 37

图77: 2017-2023年我国成品油供需（万吨） ....... 38

图78 : 我国新能源汽车销量（万辆）及渗透率.... 38

图79 : 长丝龙头向上游布局.... 39

图80: 2014-2023年我国PX对外依存度.... 40

图81 : 新加坡成品油价差走势（美元/桶）....... 40

图82 : 恒逸实业（文莱）股权结构（2023年年报）....40

图83 : 泰昆石化（印尼）有限公司股权结构（2024年5 月2 5 日）...... 41

表1: 2020-2023年全球主要国家/地区化工品产量增速......5

表2 : 我国部分能源化工品进口依赖度/出口依存度情况（％） ....6

表3 : 近年我国鼓励化工行业出海的部分政策文件及相关内容....7

表4: 2023年我国石油企业主要海外油气资产交易....11

表5 : 全球主要钾肥生产企业的钾矿类型..... 14

表6 : 我国主要氯化钾产能分布（万吨/年）....... 17

表7 : 中资企业主要境外钾盐资源开发/钾肥收购项目 ...... 18

表8 : 硫酸法、氯化法综合对比..... 23

表9 : 我国钛白粉相关重要行业政策/规划.... 24

表10: 2020-2023年我国钛白粉出口主要国家/地区出口量（吨）及同比增速.....26

表11: 2022财年全球农化企业前20 29

表1 2 : 近三年我国农药原药/制剂出口数据.......31

表1 3 : 农药产品传统出口模式与农药产品境外自主登记模式对比....... 32

表1 4 : 近年来中国轮胎业面临的贸易摩擦情况....... 34

表1 5 : 我国部分轮胎企业海外产能布局情况（万条/年）....35

表1 6 : 炼油化工行业相关产业政策...... 37

表17: 2022年亚太地区主要国家及地区油品供需平衡（供给-需求） （万桶/日） ..... 38

表1 8 : 恒逸文莱炼化一期、二期项目主要产品及规划产能...... 41

表1 9 : 泰昆石化规划主要产品、产能及市场流向......42

表2 0 : 相关标的盈利预测与估值（2024/8/26） ....... 43