国内半导体设备行业发展分析(40 页)

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目 录

要点 ......... 6

1. 国内半导体市场规模扩张拉动半导体设备需求 .......... 8

1.1 晶圆制造商建厂潮拉动设备需求 .......... 8

1.2 芯片封测行业发展势头迅猛拉动半导体设备行业增长 ........... 11

2. 本土产业链助推设备制造新增长 ........... 15

2.1 大陆产业链引领建厂潮，本土企业掌握话语权 .......... 15

2.2 资本、政策双轮驱动本土半导体产业链，“虚拟IDM”助推设备制造增长 ...... 16

2.3 汉微科经验增长本土半导体设备崛起信心 ........... 19

3. “创新驱动”+“并购”，国际经验昭示发展潜力 ............ 24

3.1 从国际领先半导体设备厂商看“创新驱动”+“并购发展”两种发展模式 ....... 24

3.1.1 从应用材料看创新驱动半导体设备企业成长 ........ 24

3.1.2 从ASML 看半导体设备企业并购发展路径........... 25

3.2 本土企业长期布局“创新驱动”，积极并购实现快速崛起 ......... 27

4. 相关公司 ............ 32

图目录

图1 中国半导体2.0 半导体制造业拉动行业大发展 ......... 8

图2 2017H1 全球各地区半导体销售额统计 ......... 8

图3 2009-2018 我国半导体产业销售情况变化图 ....... 9

图4 2008-2018 我国半导体市场需求情况变化图 ....... 9

图5 晶圆制造过程中将用到多种不同设备 .......... 10

图6 2014-2020E 大陆晶圆厂资本支出 ........ 10

图7 封测产业经历了快速发展 .......... 12

图8 我国半导体产业结构重封测 ............ 12

图9 大陆半导体封测行业产值与半导体行业总产值一览 ......... 12

图10 国内与全球封测产业产值 .......... 13

图11 2017 年后内资主导大陆晶圆厂建设 ........... 15

图12 至2016 年底，大陆已有晶圆厂产能与新建情况 ......... 15

图13 中国半导体设备国产化率偏低甚至曾出现下滑 ....... 17

图14 中国政府扶持半导体产业政策相关法规架构 ........... 17

图15 “02”专项概况 ........... 17

图16 “大基金”投资布局 .......... 18

图17 “大基金”承诺投资比例 ........ 18

图19 台湾与大陆半导体支持政策对照图 ....... 20

图20 1999 年以来世界先进制程路线图（nm） ......... 20

图21 1998-2009 年汉微科发展路径 ........ 21

图22 2010 年后，全球晶圆代工市场规模（工艺区分） ........ 21

图23 “IC 示范大厂”战略下台湾半导体产业发展 ......... 22

图24 上世纪九十年代以来，全球半导体产业营收份额（按地区划分） ........ 22

图25 汉微科在台湾本土的销售占比保持在35%上下 ............ 23

图26 汉微科营收情况与台积电资本支出呈现极强相关性 ............ 23

图29 应用材料公司在半导体设备的布局广泛 ............ 24

图30 应用材料历年研发支出（亿美元） ....... 25

图31 应用材料历年专利数量（项） ........ 25

图32 AMAT 2015 年设备研发支出(折算)已超全球第7 大半导体设备厂商全年设备收入 ... 25

图33 TWINSCAN NXE 系列光刻机 ......... 26

图34 PAS 5500 系列光刻机 ........ 26

图35 2016 年全球光刻机市场份额 .......... 26

图36 ASML 营收及毛利率情况 .......... 26

图37 ASML 发展历程先后经历了多次并购 .......... 27

图38 ASML 近几年研发费用（百万欧元） .......... 27

图39 ASML 最新型浸润式机台 NXT:1980Di ....... 27

图40 国产封装刻蚀设备国内市场占有率 ....... 28

图41 本土企业专利申请数量情况（以北方华创为例，项） ........ 28

图42 国内主要设备企业的研发投入总量不到应用材料一家公司的四分之一 ....... 29

图43 2016 年全球半导体设备资本支出 ......... 30

图44 2016 年全球半导体设备公司供应量 ........... 30

图45 大基金撬动上万亿资本（元人民币） .......... 30

图46 北方华创股权结构......... 32

图47 北方华创营业收入组成 ....... 32

图48 北方华创主要产品毛利率 .......... 32

图49 北方华创近五年客户年出货量 （亿美元） ............ 33

图50 长川科技营收及其增长（万元） ........... 34

图51 长川科技毛利率及净利率水平 ........ 34

图52 公司研发费用占营收比重较高 ........ 35

图53 公司重力分选机UPH 指标持续增强 ........... 35

图54 晶盛机电营收及其增长（万元） ........... 37

图55 公司毛利率及净利率水平 .......... 37

图56 公司营收结构 .......... 37