零担快运行业发展分析报告(22 页)

---

内容目录

1.市场规模 ........4

1.1 公路运输是我国货运主要运输方式，占比逐年稳固提升 .......4

1.2 零担快运市场空间规模万亿级别 ..............5

1.3 零担市场格局分散，集中度低，市场尚未成熟 ............7

2.受市场倒逼，快运或将掀起下一波上市潮 .......7

2.1 零担市场容量大+集中度低+电商新机遇，吸引快递企业跨界入局 ...........7

2.2 快运后起之秀-安能快运或将成为继德邦后第二个上市物流公司 ..............8

2.3 中通快运已进入实质性准备 .............9

2.4 京东物流大概率提前上市。 ..........10

3. 巨头争相竞逐产品变革，零担快递融合成为未来趋势 ....10

3.1 “收缩”与“扩张”，0-60KG 公斤段竞争加剧..........10

3.2 从网络为王到产品为王 ........ 11

3.3 快运快递相互渗透，融合成为未来趋势 ............12

4.重点公司...........13

快运龙头稳固、大件快递高速发展-德邦股份 .........13

快递龙头，新业务表现亮眼-顺丰控股 ...........16

电商龙头+全球战略推进-京东 ..............19

图表目录

图表 1：快递、零担、整车三分公路货运 ...........4

图表2：2017 年公路货运运输量占比达77%（单位：万吨、%） ..........5

图表3：公路货运运输方式占绝对领先优势（单位：万吨、%） ............5

图表4：我国零担市场超过美国零担市场的4 倍有余（单位：亿元） ..............5

图表5：未来家电/家具/家装渗透率逐步增加...............6

图表6：预计2020 年零担快运市场规模1.66 万亿元 ...........6

图表7：运输物流费用与GDP 正相关 .......7

图表8：中美零担市场集中度对比.............7

图表9：2009-2014 国内零担企业数量增长情况..........7

图表10：2017 零担收入前十二出现快递企业 .............8

图表11：安能网点变化情况 ............8

图表12：安能发展历程 ..........9

图表13：中通快运相继与淘宝、天猫、京东商城合作..........9

图表14：京东物流2018 年推出三大快运产品 ..........10

图表15：壹米滴答近期推出的新产品 .............. 11

图表16：代表零担企业产品分类 ............ 11

图表17：“上海浦东——深圳福田”零担企业报价 .............12

图表18：近年来快递快运相互渗透.........13

图表19：德邦发展简要历程 ..........13

图表20：2017 零担企业排名前十市占率，德邦领先优势明显..............14

图表21：公司营业网点分布图.......14

图表22：营收2015-2017CAGR 达24% .........15

图表23：归母净利润增速自2015 年快递扭亏为盈，反转回升.............15

图表24：立足快运，快递核心业务增长迅猛.............15

图表25：快递业务量飞速增长.......15

图表26： 中国消费者协会前10 家快递公司综合评分 ........16

图表27：中国消费者协会前10 家快递公司快递件包装和物品完整率............16

图表28： 顺丰公司发展简要历程 ...........16

图表29：顺丰票均收入持续高于行业 ..............17

图表30：顺丰单件毛利占领先优势.........17

图表31：快递企业前五中顺丰占领绝对领先优势...............17

图表32：2017 年重货收入占比提升1.93pct.............18

图表33：同城配、重货表现亮眼 ............18

图表34：2017 年营收710.94 亿元（+23.68%）...............18

图表35：2017 年归母净利润47.71 亿元（+14.14%） ...............18

图表36：顺丰自有航空运力遥遥领先 ..............19

图表37：鄂州机场地理位置 ..........19

图表38：国内最大货运航空公司+航空货运最大货主 .........19

图表39：京东发展简要历程 ..........20

图表40：京东营收持续高增长.......20

图表41：京东GAAP 归母净利润持续改善 ...............20

图表42：京东收入结构逐渐优化 ............21

图表43：在线业务是其主要收入来源 ..............21

图表44：京东占据 B2C 网络零售市场 32.5% 市场份额 .............21

图表45：重点推荐公司盈利预测与评级...........22