农药行业专题报告(34 页)

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目录

农药品种众多，结构化差异明显 .... 5

农药品类繁多，主要应用于农业及卫生领域 ....... 5

产品结构调整，杀菌剂增长速度最快 ........ 6

全球农药市场持续扩张，发展中地区成为增长主力 ...... 6

农药行业历史悠久，产品持续迭代升级 ........ 9

新生：漫长的天然农药探索时代 ..... 9

成长：农药产品在争议中不断革新 ..... 10

新篇章：生物技术的导入 .... 11

监管：引导农药行业规范化前行 ........ 12

全球农药巨头从参与者成长为主导者 ..... 15

1980-2000 年：行业快速洗牌，不同公司分化发展 .... 15

2000-2010 年：行业寡头竞争格局确立 ....... 17

2010 年至今：头部持续重组优化，仿制药公司崛起 ....... 18

国内农药企业从成本优势向综合化优势拓展 .... 24

国内农药行业环保升级，并购重组加速行业集中 ........ 24

农药行业新阶段显现，国内企业乘势前行 .... 26

仿制药企业提前布局，收获先发红利 ..... 26

向全球农药产业链渗透，挖掘更大市场空间 .... 28

向种业及农业综合解决方案前行 ....... 29

重点公司 ........ 31

扬农化工：内生外延丰富产品结构，中化资产收购拓宽海外市场 ....... 31

海利尔：一体化逐步完善，品牌力辐射海外 ..... 32

利尔化学：草铵膦龙头技术雄厚，海外市场实现领先 ...... 33

图表目录

图1：农药行业产业链 ....... 5

图2：全球农药分品种市场占比情况 ..... 6

图3：全球农药销售额及增速 ...... 7

图4：1978 年世界农药市场分地区情况 .... 7

图5：1990 年世界农药市场分地区情况 .... 8

图6：2018 年世界农药市场分地区情况 .... 8

图7：天然农药发展历史 ........ 9

图8：现代农药发展历史 ...... 10

图9：农业生物技术市场在1996 年后快速增长 ...... 11

图10：发达国家与发展中国家转基因作物种植面积 .... 12

图11：孟山都新一代抗麦草畏转基因种子快速推行 .... 13

图12：20 世纪90 年代末期孟山都向农业生物技术领域的收购 ...... 16

图13：2010-2018 年全球农药行业重大并购事件 ........ 18

图14：拜耳并购史 ..... 18

图15：先正达并购史 ...... 19

图16：科迪华并购史 ...... 19

图17：巴斯夫并购史 ...... 20

图18：1995-2014 年新农药研发登记成本（百万美元） ....... 20

图19：2003-2017 年第一梯队与第二梯队全球农药销售额占比 ...... 21

图20：农药公司发生爆炸 .... 24

图21：农药对生物与环境的危害 ........ 24

图22：国内农药原药产量下降幅度明显 ....... 24

图23：农药价格指数仍处高位 ....... 24

图24：中央环保督察实现全国覆盖 .... 25

图25：新《农药管理条例》等政策出台有助于行业规范化经营 ...... 25

图26：2017 年我国农药企业的并购事件 ..... 26

图27：国内农药前十、前百强销售额及占全国农药销售额比例 ...... 26

图28：SW 农药行业研发支出与占总营收情况 ....... 27

图29：我国农药企业海外登记布局历史发展 ..... 29

图30：未来基于全球化的中国农化企业的布局体系 .... 29

图31：农化全产业链示意 .... 30

图32：公司的主要产品........ 31

图33：扬农化工营业收入、归属净利润及其增速 ........ 32

图34：海利尔产业链一体化结构 ........ 33

图35：2017-2018 年海利尔营收明显提升 ........ 33

图36：2017-2018 年海利尔业绩大幅增加 ........ 33

图37：2017-2018 年利尔化学营收明显提升 ..... 34

图38：2017-2018 年利尔化学业绩大幅增加 ..... 34

表1：农药产品主要类别及用途 ....... 5

表2：农药新品种向微量高效方向发展 .... 11

表3：EPA 降低风险农药标准 ........ 13

表4：EPA 农业劳动者保护标准（WPS） .... 13

表5：1980-2000 年全球前20 大农药公司排名 ...... 15

表6：1986-2000 年全球主要农化公司重组事件 ..... 16

表7：2000-2010 年全球前20 大农药公司排名 ...... 17

表8：2015-2019 年28 个农药专利保护到期 ..... 21

表9：2011-2017 年全球前20 大农药公司排名 ...... 22

表10：2018-2023 年农药专利到期产品 ....... 27

表11：重点公司主营产品、营业收入、归属净利润及业绩预测（截至2019.6.27） ..... 31

表12：海利尔主要产品及产能情况 .... 32