半导体硅片行业分析报告( 22 页)

---

目录

一、2019 全球硅片市场112 亿美元，硅片技术壁垒高、验证周期长 ......4

1、预计2020 年全球硅片出货量略增2.4%，300mm硅片占比达67% ........4

2、半导体硅片的工艺技术难度非常高，研发周期长认证壁垒高..........5

二、下游新技术催化，2021 年供需趋于健康 .....8

1、硅片行业在周期波动中趋势向上，基本同步于整个半导体行业周期 ........8

2、5G 手机，数据中心以及汽车电子等将成为未来需求核心驱动........9

3、未来供需格局及价格展望 ...... 11

三、竞争格局：全球集中度高，国产化率提升刻不容缓 .....14

1、全球半导体硅片行业市场集中度很高，前五大厂商占比达93%。.........14

2、国内半导体硅片严重进口依赖，国产厂商积极寻求突破......14

四、 国内三大硅片制造商谁领风骚？ .....17

1、 为何三家公司毛利率差距较大？.............17

2、 研发与技术实力对比 ............19

五、 投资建议与风险提示 .....21

1、 推荐标的：沪硅产业、中环股份、立昂微、晶盛机电 ........21

2、 风险提示............22

图表目录

图表1：2019 年全球半导体硅片销售额112 亿美元 .............4

图表2：2020 年全球半导体硅片出货量预计增长2.4% ........4

图表3：硅片在制造材料中占比最高，达37% ............4

图表4：300mm 硅片占比达到 67%并持续上升 ..........4

图表5：硅片按制造工艺分类...........5

图表6：硅片制造流程 ............6

图表7：硅片制造过程对晶体纯度结构、平整度、洁净度以及无杂质污染的要求高 ............7

图表8：半导体制程的不断缩小， 先进制程占比提升...........7

图表9：硅片行业周期基本同步于整个半导体行业周期 ........8

图表10： 300mm硅片下游应用分布........9

图表11： 200mm硅片下游应用分布 ........9

图表12：300mm硅片在手机里的主要应用，需求2020-2023 CAGR 为7.8% 9

图表13： 4G到5G 手机芯片的用量的变化 .....10

图表14： 单部手机的硅片使用面积增加1.7 倍.........10

图表15： 数据中心的资本开支大幅增长..........10

图表16： 全球数据流量快速增加CAGR（2019-2023）为25.5% .......10

图表17： 数据中心对300mm硅片需求预测，CAGR（2019-2023）为18.4%........ 11

图表18：全球汽车电子系统市场在2018-2030 年的复合增速将达6.3% ....... 11

图表19： 汽车电子对硅片需求2018-22 年复合增速11% ........... 11

图表20： 300mm硅片需求约660 万片/月 ......12

图表21： 200mm硅片需求约500 万片/月 ......12

图表22：300mm硅片客户库存情况.......12

图表23：300mm全球产能和需求情况 ............13

图表24：全球半导体硅片行业竞争格局...........14

图表25：300mm集中度更高，前五大占比高达96% ........14

图表26：全球半导体硅片行业主要企业（单位：亿元人民币）............14

图表27：2020 年全球300mm市场中国大陆需求占15% ...........15

图表28：200mm国内需求中，国产自给率不到50% ........15

图表29：中国大陆市场300mm晶圆代工未来将超过200mm.....15

图表30：中国大陆200mm/300mm大硅片投资和产能情况 ........16

图表31：国内三家硅片厂半导体硅片营收（亿元）及营收增速对比.....17

图表32：国内三家硅片厂半导体硅片毛利率对比......17

图表33：国内三家硅片厂半导体硅片业务情况 .........17

图表34：立昂微与沪硅产业各类硅片的单价及毛利率........18

图表35：沪硅股份成本拆分（2019 年） .........19

图表36：立昂微成本拆分（2020 年1-3 月） ...........19

图表37：沪硅产业固定资产折旧金额占营收比例最高........19

图表38：国内三家硅片厂研发费用占比对比.............20

图表39：国内三家硅片厂技术人员占比对比.............20

图表40：国内三家硅片厂研发实力以及硅片技术参数对比..........20

图表41：硅片制造相关标的：沪硅产业、中环股份、立昂微 ......21

图表42：上游供应商相关标的：晶盛机电 .......21