被动元件行业深度报告( 29 页)

---

目录

1. 被动元件：电子元器件的基石 .......... 6

1.1 被动元件是电子元器件的重要组成部分 ............ 6

1.2 被动元件上游由日系厂商主导，国内厂商在中游制造端发力 ............ 8

2. 5G、汽车电子带动被动元件需求成长 ............. 10

2.1 5G 手机渗透率提高带动需求增长 ............ 10

2.2 5G 基站建设推升被动元件需求 ....... 12

2.3 电动车需求打开长期成长空间 ........ 13

3. 日韩台厂商主导市场，国产替代正当时 .......... 15

3.1 小型化与高容值化提升制造工艺复杂度，陶瓷粉体需突破瓶颈实现自制 ........ 15

3.2 日韩台厂商主导市场，本土厂商大幅扩产提升国产化率 ......... 18

3.3 国产替代正当时，本土企业迎产能扩张期 ...... 22

4. 推荐标的 ...... 23

图表目录

图1：电子元器件分类介绍 ............. 6

图2：各种类电容介绍 ............ 6

图3：电子元器件分类介绍 ............. 7

图4：部分电阻类型介绍 ........ 8

图5：被动元件产业链介绍 ............. 8

图6：全球被动元件市场规模（亿美元） ....... 9

图7：2019 年全球被动元件产品结构 ..... 9

图8：全球被动元件区域结构 ......... 9

图9：被动元件市场下游应用结构 ........ 10

图10：历代iPhone MLCC 用量 ........... 11

图11：单机MLCC 用量（颗）............ 11

图12：国内手机出货量月度数据 .......... 12

图13：全球5G 手机出货量预测 ........... 12

图14：基站出货量预测 ........ 12

图15：MLCC 需求测算....... 13

图16：不同类型的汽车MLCC 用量 ............. 13

图17：不同类型的汽车MLCC 用量 ............. 14

图18：不同类型汽车销量占比 ..... 14

图19：不同级别的自动驾驶汽车占比 ........... 14

图20：车用MLCC 市场预测....... 15

图21：MLCC 典型制造工序 .......... 16

图22：MLCC 薄层化和多层化技术 ..... 16

图23：支撑MLCC 小型化和大容量化的基本技术路径 ........ 16

图24：MLCC 成本占比分析 .......... 17

图25：2019 年全球主要电子陶瓷粉体生产商市占率（%） ........... 17

图26：2019 全球MLCC 主要企业产能占比 ......... 18

图27：全球片式电阻市场份额 ..... 18

图28：2018 年全球主要电感厂商市占率 ...... 19

图29：2017 年中国电感行业市占率 ..... 19

图30：全球MLCC 行业竞争格局 .......... 19

图31：2019 年全球主要被动元器件厂商营收（亿美元） ..... 20

图32：全球主要被动元器件厂商ROE 对比 ......... 20

图33：全球主要被动元器件厂商毛利率对比 ........ 20

图34：全球主要被动元器件厂商毛利率对比 ........ 20

图35：全球MLCC 主要厂商月产能及分布情况 ..... 21

图36：全球MLCC 主要厂商扩产计划............ 21

图37：中国MLCC 市场供需情况 .......... 22

图38：中国MLCC 进口情况 ......... 22

图39：MLCC 日本对中国出口顺差（亿日元） ...... 23

图40：公司各产品收入情况（亿元） ........... 23

图41：公司2019 年各产品收入占比 ............. 23

图42：公司营业收入（亿元）、增速及毛利率 ............. 24

图表目录

图1：电子元器件分类介绍 ............. 6

图2：各种类电容介绍 ............ 6

图3：电子元器件分类介绍 ............. 7

图4：部分电阻类型介绍 ........ 8

图5：被动元件产业链介绍 ............. 8

图6：全球被动元件市场规模（亿美元） ....... 9

图7：2019 年全球被动元件产品结构 ..... 9

图8：全球被动元件区域结构 ......... 9

图9：被动元件市场下游应用结构 ........ 10

图10：历代iPhone MLCC 用量 ........... 11

图11：单机MLCC 用量（颗）............ 11

图12：国内手机出货量月度数据 .......... 12

图13：全球5G 手机出货量预测 ........... 12

图14：基站出货量预测 ........ 12

图15：MLCC 需求测算....... 13

图16：不同类型的汽车MLCC 用量 ............. 13

图17：不同类型的汽车MLCC 用量 ............. 14

图18：不同类型汽车销量占比 ..... 14

图19：不同级别的自动驾驶汽车占比 ........... 14

图20：车用MLCC 市场预测....... 15

图21：MLCC 典型制造工序 .......... 16

图22：MLCC 薄层化和多层化技术 ..... 16

图23：支撑MLCC 小型化和大容量化的基本技术路径 ........ 16

图24：MLCC 成本占比分析 .......... 17

图25：2019 年全球主要电子陶瓷粉体生产商市占率（%） ........... 17

图26：2019 全球MLCC 主要企业产能占比 ......... 18

图27：全球片式电阻市场份额 ..... 18

图28：2018 年全球主要电感厂商市占率 ...... 19

图29：2017 年中国电感行业市占率 ..... 19

图30：全球MLCC 行业竞争格局 .......... 19

图31：2019 年全球主要被动元器件厂商营收（亿美元） ..... 20

图32：全球主要被动元器件厂商ROE 对比 ......... 20

图33：全球主要被动元器件厂商毛利率对比 ........ 20

图34：全球主要被动元器件厂商毛利率对比 ........ 20

图35：全球MLCC 主要厂商月产能及分布情况 ..... 21

图36：全球MLCC 主要厂商扩产计划............ 21

图37：中国MLCC 市场供需情况 .......... 22

图38：中国MLCC 进口情况 ......... 22

图39：MLCC 日本对中国出口顺差（亿日元） ...... 23

图40：公司各产品收入情况（亿元） ........... 23

图41：公司2019 年各产品收入占比 ............. 23

图42：公司营业收入（亿元）、增速及毛利率 ............. 24

图43：公司净利润、ROE 及净利率 ............. 24

图44：公司经营活动现金流量净额（亿元）及占营收比例 ........... 24

图45：公司总资产及剔除预收账款后的资产负债率 ..... 24

图46：募集资金具体投资项目概况 ...... 25

图47：公司各产品收入情况（亿元） ........... 25

图48：公司2019 年各产品收入占比 ............. 25

图49：公司营业收入（亿元）、增速及毛利率 ............. 26

图50：公司净利润、净利率及ROE ............. 26

图51：公司经营活动现金流量净额（亿元）及占营收比例 ........... 26

图52：公司总资产及剔除预收账款后的资产负债率 ..... 26

图53：募集资金具体投资项目概况 ...... 27

图54：公司各产品收入情况（亿元） ........... 28

图55：公司2019 年各产品收入占比 ............. 28

图56：公司营业收入（亿元）、增速及毛利率 ............. 28

图57：公司净利润、净利率及ROE ............. 28

图58：公司经营活动现金流量净额（亿元）及占营收比例 ........... 28

图59：公司总资产及剔除预收账款后的资产负债率 ..... 28