中国机床行业发展研究报告( 32 页)

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目录

国民经济础石，智能制造之基 ..... 4

工业母机，国之重器 ......... 4

下游应用广泛，赋能工业生产 ......... 4

工业现代化发展，数控机床奠基 ..... 5

我国数控机床：需求千亿元，大而不强 ...... 7

我国数控机床市场需求千亿元，但产值数控化率不足50% ......... 7

贸易逆差收窄，但进口依存度仍高 ......... 9

疫情之下，中国机床行业跑赢全球 ....... 10

全球机床发展：兴于数控时代，重在技术研发 ........ 12

全球机床行业历史悠久，数控技术推动行业革新 ....... 12

德日经验表明，产业链一体化尤为重要 ....... 15

中国机床发展：经验教训交织，大国制造缩影 ........ 19

建国初期：计划经济体制下，高精密国产化战役告捷 ....... 19

1970-2000 年：数控时代，差距正式拉开 ............ 19

2000-2011 年：十年一梦，入世红利下粗放发展的狂欢 ..... 22

2012 年至今：老树新芽，民营企业逐步崛起 ...... 23

机床启示录：中国机床能否涅槃重生？ ............ 25

产业配套技术薄弱，高端机依赖外采格局短期难以改变 ........... 25

从顶层设计、微观经营谈经验教训 ....... 27

从产业链自主化谈对其他行业的借鉴意义 ........... 27

细分领域有哪些机会？ ...... 29

创世纪：3C 钻攻机细分领域龙头，通用机床快速放量 ...... 29

海天精工：高端数控龙门车床领头羊 ........... 29

津上机床中国：营收领先的外资数控机床制造商 ....... 30

国盛智科：掌握铸件与钣焊件核心工艺，传承匠心精神 ........... 31

北京精雕：精雕机“国货之光”，研发能力卓越 ............ 31

科德数控：五轴联动数控机床自主化先锋 ........... 31

欧科亿：从锯齿刀片切入数控刀具的国产龙头 ........... 32

华锐精密：国内硬质合金切削刀具制造翘楚 ....... 32

风险提示........... 32

图表

图表1: 我国机床分类 .......... 4

图表2:数控机床下游应用 ............ 5

图表3:2020 年我国数控机床产业链结构图 ....... 6

图表4: 2001-2019 年我国金属数控机床产量为CAGR 14% ....... 7

图表5: 2001-2019 年我国金属加工机床数控化比率 ......... 7

图表6: 2019 年全球主要国家机床数控化率（按金额） .......... 7

图表7: 2001-2019 年我国数控机床产值规模及增速 ......... 7

图表8: 2011-2019 年我国数控机床市场测算 ..... 8

图表9: 2019 年我国数控机床产值分布 ...... 8

图表10: 2019 年我国数控加工中心产值构成 ............ 9

图表11: 2019 年我国汽车行业固定资产投资累计增速-1.8% ........... 9

图表12: 2000-2019 年我国机床产值及全球占比 ....... 9

图表13: 2000-2019 年我国机床贸易逆差逐步收窄 ......... 10

图表14: 2000-2019 年我国机床消费额及全球占比 ......... 10

图表15: 2000-2020 年全球机床产值及增速 ..... 10

图表16: 2019 年中国贡献全球机床产值23.1% ....... 11

图表17: 全球前十大机床产值国家及地区近十年增速 .......... 11

图表18: 2020 年我国金属切削机床行业触底回暖 .......... 11

图表19: 2020 年我国金属成形机床行业营收降幅收窄 .......... 11

图表20: 全球机床发展历史 ...... 12

图表21: 1952 年全球首台数控机床诞生于美国 ...... 12

图表22：计算机和控制技术推动数控机床质变 ..... 13

图表23:近年来全球数控机床发展特点 ............ 13

图表24: 2017-2020H1 科德数控售前服务收入占比接近90%......... 14

图表25: 山崎马扎克Smooth 数控机床监控系统 ......... 14

图表26: 2019 年德国机床产值170.4 亿欧元 ........... 15

图表27: 2019 年德国各类型机床数控化率（按产值） .......... 15

图表28: 德国机床行业中小企业为主，呈现高度专业化特点 ...... 15

图表29: 2019 年德国主要机床出口目标国家 .......... 16

图表30: 2019 年日本机床产值1.07 万亿日元 ......... 17

图表31: 2019 年日本各类型机床数控化率（按金额） .......... 17

图表32: 2019 年日本机床订单60%来自海外 .......... 17

图表33:2019 年日本机床出口区域分布 ........... 17

图表34: 我国机床发展历史 ...... 19

图表35: 1985-1989 年我国数控机床品类急速扩充 ......... 20

图表36: 改革开放后我国选择了引进国外数控系统的道路 .......... 20

图表37: “八五”我国数控技术攻关项目成果及失败教训 ........ 21

图表38: 1993 年我国市场全面开放后大量进口机床涌入 ...... 21

图表39: 1993 年国产机床损失大半市场 .......... 21

图表40: 1994-1999 年沈阳机床及昆明机床利润连年下滑 ..... 22

图表41: 1999 年昆明机床存货周转周期高达4.5 年 ....... 22

图表42: 2000-2011 年沈机、昆机、秦机营收飞速增长 ......... 22

图表43: 2000-2011 年沈阳机床净利率不断下滑 ..... 23

图表44: 2000-2011 年沈阳机床资产负债率不断提升 ..... 23

图表45: 建国机床“十八罗汉”简介及现状 ....... 23

图表46: 全球主要机床上市公司2019 年财务指标对比 ........ 24

图表47: 我国高端机床国产化率不足10% ...... 25

图表48: 目前我国数控机床主要面临问题 ...... 25

图表49: 2019 年代表上市公司核心零部件采购情况 ...... 25

图表50: 2014-2019 年我国直线电机行业规模变化 ......... 26

图表51: 2019 年我国直线电机市场分布 .......... 26

图表52: 我国金属切削及金属成形机床行业销售利润率 ...... 28

图表53: 创世纪数控机床等高端装备营收及毛利率 ...... 29

图表54: 创世纪2017-2020 年机床出货量 ....... 29

图表55: 2016-2020 年海天精工营收及增速 ..... 30

图表56: 2016-2020 年海天精工利润及增速 ..... 30

图表57:1H21FY 津上机床中国分产品营业收入及增速 ........... 30

图表58: 1H21FY 津上机床中国分下游营收占比 ...... 30

图表59: 可比公司估值表 .......... 32