玻纤行业专题报告( 37 页)

---

目录

1. 玻纤产品性能好、用途广，是全球范围内的朝阳产业 ...... 7

2. 行业分析：产品价格上涨，行业利润率快速提升 ............ 10

2.1 玻纤产量增速有所回落，21 年新增产能超70 万吨 ......... 10

2.2 行业总产值约2300 亿，行业利润率提升至10.28% ......... 14

2.3 竞争格局：高市场集中度，寡头竞争格局不变 ....... 15

2.4 供需改善下产品价格复苏，能源价格上涨对龙头公司影响有限 ...... 17

2.5 玻纤行业“十四五”规划：产能调控+结构调整 ..... 20

3. 下游领域需求广阔，推动玻纤行业发展 .......... 21

3.1 风电行业快速发展，高景气度持续 ......... 22

3.2 电子行业：PCB 产业快速发展带来市场机遇 ............ 24

3.3 汽车行业触底复苏，新材料渗透率有望提升 ........... 25

4. 玻纤行业相关公司介绍 ........... 26

4.1 业内公司对比 ......... 26

4.2 中国巨石：国内玻纤行业的龙头，完善全球布局 ............ 28

4.3 长海股份：拥有完整玻纤产业链，产能储备充足 ............ 32

4.4 中材科技：玻纤制造龙头企业，中长期实现“双百”目标 ..... 35

5. 风险提示 ........ 37

图表目录

图1：各领域玻纤应用 ............ 9

图2：玻纤产业关系图 .......... 10

图3：全球及国内玻纤总产量情况 ........ 10

图4：全国玻纤总产量及增速情况 ........ 11

图5：池窑产量变化情况（万吨） ........ 11

图6：我国玻璃纤维纱产量构成情况 ............. 12

图7：部分玻璃纤维纺织制品产量变化情况 .......... 13

图8：国内玻纤需求量 .......... 13

图9：玻纤及制品出口情况（万吨） ............. 14

图10：玻纤及制品进口情况（万吨） ........... 14

图11：玻纤及制品行业主营业务收入及增速情况 ......... 14

图12：玻纤及制品行业利润总额及增速情况 ........ 14

图13：玻纤及制品行业利润率变化情况（%） ...... 15

图14：2019 全球玻纤行业企业产能占比情况 ....... 16

图15：2019 我国玻纤行业企业产能占比情况 ....... 16

图16：2020 年中国巨石生产成本占比（%） ......... 17

图17：2019 年中国巨石原材料占比（%） ............. 17

图18：2020 年长海股份生产成本占比（%） ......... 17

图19：2020 年长海股份原材料占比（%） ............. 17

图20：国内主要企业叶腊石采购价（元/吨） ...... 18

图21：国内主要企业天然气采购价（元/立方米） ....... 18

图22：铂、铑价格波动（元/克） ........ 19

图23：中国巨石铂铑合金漏板在固定资产中占比（%） ........ 19

图24：中国巨石铂铑合金减少额在营业成本中比例（%） ............. 19

图25：国内玻纤下游应用领域需求占比（%） ...... 21

图26：新增风电装机变化情况（万千瓦） ............ 22

图27：世界未来五年新增风电装机预测（万千瓦） ..... 23

图28：中国未来五年风电装机预测（万千瓦） ............. 23

图29：2021 年前四个月中国新增风电装机容量情况 ............. 24

图30：2019 年我国各类刚性覆铜板产量及总产量的占比 ..... 24

图31：2019 年全球PCB 行业产值规模地区分布情况 ............. 25

图32：我国PCB 产值变化 ............. 25

图33：我国电子纱需求量 ............. 25

图34：汽车产量变化情况（万辆） ...... 26

图35：主要玻纤公司玻纤及制品毛利率情况：% ........... 26

图36：主要玻纤公司净利润率情况：% ......... 27

图37：主要玻纤公司ROE 情况：% ........ 27

图38：2020 年中国巨石主要产品占比情况 ........... 29

图39：中国巨石玻纤及制品收入及毛利率情况 ............. 29

图40：长海股份玻纤及制品收入及毛利率情况 ............. 32

图41：中材科技无碱玻璃纤维及制品收入及毛利率情况 ...... 35

表1：玻纤产品分类 ....... 7

表2：玻纤制品分类 ....... 7

表3：玻纤产品应用领域 ........ 8

表4：玻纤行业主要龙头公司介绍 ........ 16

表5：中国电力能源发电量结构（亿千瓦时） ...... 22

表6：玻纤行业主要上市公司盈利质量情况 .......... 28

表7：中国巨石主要玻纤产品情况 ........ 28

表8：中国巨石主要生产基地及产能情况：万吨 ........... 29

表9：中国巨石主要产品产销量情况表：万吨 ...... 30

表10：中国巨石2020 年末在建项目情况：亿元 ........... 30

表11：中国巨石拟建项目情况 ..... 31

表12：长海股份产能情况：万吨 .......... 33

表13：长海股份主要产品产销量情况表 ....... 33

表14：截至2021 年3 月末长海股份在建项目情况（单位：亿元） ...... 34

表15：长海股份拟建项目情况：亿元 ........... 34

表16：中材科技产销量情况（万吨） ........... 35

表17：泰山玻纤截至2020 年底主要在建工程情况：亿元 ............. 36

表18：中材科技拟建项目情况：亿元 ........... 36