全球锂行业供需深度研究( 42 页)

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目录

一、资源端：短期增量有限，未来趋向多元化........ 6

1.1、国外矿山：新增产能有限，短期以澳矿复产为主...... 6

1.1.1、泰利森：格林布什矿——全球顶级锂辉石矿.....7

1.1.2、RIM：马里恩山（Mt Marion）——全球第二大处于运营中的硬岩锂矿山.......... 8

1.1.3、Galaxy：Mt Catlin 锂辉石矿——生产能力恢复.........8

1.1.4、Pilbara：世界上最大的锂辉石矿山之一.............9

1.1.5、MARBL：Wodgina 矿山——停产中....... 10

1.1.6、Alita：Bald Hill 巴尔德山锂矿项目——停产中.........10

1.1.7、AVZ：Manono 项目——全球最大的锂资源项目之一......12

1.1.8、LMSA：马里 Goulamina 项目——非洲第二大锂项目.....13

1.1.9、Bikita Minerals：Bikita 锂矿——主要为透锂长石供应............. 14

1.1.10、Prospect Resources：Arcadia 锂矿——低成本锂矿............. 14

1.2、国内矿山：四川锂矿投产加速，产量有望提升........ 15

1.2.1、融捷股份：甲基卡锂矿——全球硬岩型氧化锂资源储量最大的锂矿山.............16

1.2.2、川能动力：李家沟——亚洲最大单体锂辉石矿........16

1.2.3、盛鑫锂能：业隆沟，年产规模 40.5 万吨/年............. 16

1.3、南美盐湖：锂资源集中之地，未来投产有望加速............. 16

1.3.1、SQM& ALB：Atacama—世界第二大盐湖.......17

1.3.2、Minera Exar：Cauchari-Olaroz——未来锂盐产能 4 万吨 LCE....... 18

1.3.3、Livent: Salar de Hombre Muerto 盐湖——未来锂盐产能 6 万吨 LCE..... 19

1.3.4、Lithium X：Sal de los Angeles 盐湖....... 20

1.4、国内盐湖：资源总量高、品位低，集中于西藏、青海地区...... 20

1.4.1、青海盐湖：开发条件良好，镁锂比高为劣势............22

1.4.2、西藏盐湖概述：盐湖品质好，生态脆弱为劣势........26

1.5、江西锂云母：资源储量丰富，开发仍有挑战............ 28

1.5.1、江特电机：狮子岭矿、何家坪钽铌矿、新坊钽铌矿、茜坑锂矿.......29

1.5.2、永兴材料：化山瓷石矿、白水洞高岭土矿.......29

1.5.3、飞宇新能源：花桥大港瓷土矿.........29

1.5.4、江西钨业：宜春钽铌矿（414 矿）.......... 30

1.6、总供给：预计 2021 年全球锂资源端总供给折合 51.2 万吨碳酸锂..........30

二、需求端：新能源汽车行业持续高景气度运行...........32

2.1、新能源车：预计 2025 年世界新能源汽车销量可达 1296.8 万辆..... 32

2.2、储能电池：2025 年全球储能电池出货量将达到 98.86 GWh........... 35

2.3、消费电子：市场饱和，增速放缓..... 36

2.4、传统应用：用途广泛，增长稳定.......... 37

2.5、总需求：预计 2021-2023 年锂需求复合年均增速 36%........ 38

三、供需结论：2021-2023 年供需紧平衡格局延续.............39

四、投资建议.....40

五、重点公司盈利预测及评级............42

六、风险提示.............42

图表目录

图 1：2020 年全球锂资源储量分布............6

图 2：2020 年全球锂资源产量按资源类型分布..... 6

图 3：Greenbushes 矿区现场............7

图 4：Greenbushes 矿区位置.............7

图 5：Mt Marion 矿区现场............ 8

图 6：Mt Marion 矿区位置............ 8

图 7：Mt Catlin 矿区现场........ 9

图 8：Mt Catlin 矿区位置........ 9

图 9：Pilbara Pilgangoora 钽锂矿项目矿区现场............10

图 10：Pilbara Pilgangoora 钽锂矿项目位置........ 10

图 11：Wodgina 矿区现场............. 10

图 12：Wodgina 矿区位置.............11

图 13：Bald Hil 矿区现场......11

图 14：Bald Hill 矿区位置..... 11

图 15：Manono 矿区现场.....12

图 16：Manono 矿区位置.....12

图 17：Goulamina 矿区现场......... 13

图 18：Goulamina 矿区位置......... 13

图 19：Bikita Minerals 矿区现场........... 14

图 20：Bikita Minerals 矿区位置........... 14

图 21：Arcadia 矿区现场......15

图 22：Arcadia 矿区位置......15

图 23：Atacama—ALB 盐湖....... 18

图 24：Atacama—ALB 盐湖项目位置........... 18

图 25：Cauchari-Olaroz 矿区现场........ 19

图 26：Cauchari-Olaroz 矿区位置........ 19

图 27：Salar de Hombre Muerto 矿区现场............19

图 28：Salar de Hombre Muerto 矿区位置............19

图 29：Salar de Angeles 矿区现场....... 20

图 30：Salar de Angeles 矿区位置....... 20

图 31：青海主要盐湖.............2

图 32：东台吉乃尔盐湖位置..........22

图 33：西台吉乃尔盐湖位置..........22

图 34：察尔汗盐湖（盐湖股份）位置............23

图 35：察尔汗盐湖（藏格控股）位置............24

图 36：大柴旦盐湖位置.........25

图 37：一里坪盐湖位置.........26

图 38：西藏盐湖分布示意图..........26

图 39：扎布耶盐湖位置.........28

图 40：2020 年动力电池锂消耗量占比 32%......... 32

图 41：预计 2025 年动力电池锂消耗量占比 70%......... 32

图 42：不同种类动力电池装机占比...... 35

图 43：不同种类动力电池前驱体原料占比.............35

图 44：储能系统示意图.........35

图 45：消费电子市场增长缓慢......35

图 46：碳酸锂价格复盘.........40

表 1：澳洲锂矿主要矿山情况梳理...........6

表 2：非洲锂矿主要矿山情况梳理...........7

表 3：Greenbushes 资源概况.........8

表 4：Mt Marion 资源概况...... 8

表 5：Mt Marion 资源概况...... 9

表 6：Pilbara Pilgangoora 钽锂矿项目锂资源概览........10

表 7：Pilbara Pilgangoora 锂矿项目（原 Altura 持有）锂资源概览...... 10

表 8：Wodgina 锂矿项目锂资源概览............. 11

表 9：Manono 矿项目锂资源储量......... 12

表 10：Manono 锂矿项目矿石储量.......13

表 11：Goulamina 锂矿项目锂资源概览....... 13

表 12：Goulamina 锂矿项目矿石储量........... 14

表 13：Arcadia 锂矿项目锂资源概览.............15

表 14：Arcadia 锂矿项目矿石储量........15

表 15：国内已建设锂矿山项目..... 16

表 16：甲基卡锂矿项目锂资源概览...... 16

表 17：李家沟项目锂资源概览..... 16

表 18：业隆沟项目锂资源概览..... 16

表 19：南美盐湖项目............ 16

表 20：Cauchari-Olaroz 锂资源概况............. 18

表 21：Salar de hombre Muerto 锂资源概况........ 19

表 22：Salar de Angeles 锂资源概况............ 20

表 23：国内盐湖项目............ 2

表 24：东台吉乃尔项目概览......... 22

表 25：西台吉乃尔项目概况......... 23

表 26：察尔汗盐湖（盐湖股份）概况........... 24

表 27：察尔汗盐湖（藏格控股）概况........... 24

表 28：大柴旦盐湖项目概览......... 25

表 29：一里坪盐湖概况........ 26

表 30：西藏主要盐湖镁离子、锂离子浓度情况............. 26

表 31：扎布耶盐湖项目概况......... 28

表 32：江西锂云母矿项目整理..... 29

表 33：新建项目整体建设周期均需要 18 个月以上建设........30

表 34：2021-2023 年国外矿山产能情况预测（单位：万吨）....... 30

表 35：2021-2023 年南美盐湖产能情况预测（单位：万吨）....... 31

表 36：2021-2023 年国内矿山项目产能预测（单位：万吨）....... 31

表 37：2021-2023 年锂云母项目产能预测（单位：万吨）........... 32

表 38：2018-2023 年全球锂供应情况（单位：万吨 LCE）.......... 32

表 39：各国新能源汽车发展计划.......... 33

表 40：各国新能源汽车政策......... 33

表 41：新能源汽车销量测算（单位：万辆）........ 34

表 42：储能支持政策............ 36

表 43：储能电池出货量（单位：GWh）...... 36

表 44：消费电子电池出货量（单位：GWh）....... 37

表 45：2021-2023 年新能源汽车锂需求量复合年均增速 45%...... 38

表 46：2021-2023 年储能电池锂需求量复合年均增速 33%.......... 38

表 47：2021-2023 年储能电池锂需求量复合年均增速 3.6%......... 38

表 48：2018-2023 年全球锂需求情况（单位：万吨 LCE）.......... 39

表 49：2021-2023 年全球锂供需情况（单位：万吨 LCE）.......... 39

表 50：公司资源端及锂盐产能情况（截至 2021 年 6 月）............ 42

表 51：重点公司盈利预测及评级.......... 42