智能控制器专题报告( 30 页)

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目 录

1.智能控制器简介与行业概述 ....... 4

1.1 行业概况与发展趋势 ....... 4

1.2 智能控制器位于产业链中游，直接材料构成主要成本来源 ....... 5

1.3 下游用领域广泛，行业具有高度定制化特征 ........... 7

2.AIoT 时代下智能控制器迎量价齐升机遇，下游应用推动发展 .......... 10

2.1 AIoT 时代下，智能控制器行业迎量价齐升机遇 ........ 10

2.2 汽车：汽车电动化大势所趋，汽车控制器市场空间巨大 ........ 14

2.3 家电：智能家居应用场景不断拓宽，国内市场潜在空间广阔 ............ 17

3.国内主要智能控制器厂商介绍 ............ 18

4.投资策略与建议关注公司 ........ 29

5.风险提示 ...... 30

插图目录

图1：变频冰箱控制板 ............ 4

图2：马达控制器 ............ 4

图3：智能控制器演进历程 ............ 5

图4：智能控制器产业链示意图 ............ 6

图5：2019 年全球MOSFET 竞争格局情况 .......... 7

图6：贝仕达克2019 年各类原材料采购金额占比 ....... 7

图7：振邦智能2020 年1-6 月各类原材料采购金额占比 ........... 7

图8：全球智能控制器下游应用占比情况 ............ 8

图9：中国智能控制器下游应用占比情况 ............ 8

图10：智能控制器企业的具体业务流程（以振邦智能为例） .......... 8

图11：AIoT 2018-2022 年市场规模及预测 ....... 11

图12：5G 时代三大应用场景 ....... 11

图13：物联网时代主要应用场景 ........ 11

图14：2020 年智能控制器下游应用场景占比 .......... 12

图15：2010-2025 年IoT、非IoT 连接数及预测 ...... 12

图16：2016-2020 年中国移动通信基站数量（万个） ...... 13

图17：中国三大运营商无线业务连接数（百万个） ......... 13

图18：拓邦股份、和而泰2015-2020 年产品平均单价（元） ......... 13

图19：拓邦股份、和而泰2015-2020 年销售毛利率（%） ....... 13

图20：中国新能源汽车销量及同比增长率......... 14

图21：中国新能源汽车渗透率（%） .......... 14

图22：汽车电子及其分类 ............ 15

图23：汽车电子及其分类 ............ 15

图24：乘用车汽车电子在整车中的成本占比 ..... 15

图25：2017-2022 年全球、中国汽车电子市场规模（亿元） ........ 16

图26：汽车ECU 电路板 ....... 16

图27:全球车用控制器市场规模预测（按ECU/DCU 划分，单位：十亿美元） ............ 16

图28：智能家居分类 ............ 17

图29：智能家居主要产品市场占比情况..... 17

图30：智能家居行业发展阶段 ............ 17

图31：部分国家智能家居渗透率 ........ 18

图32：中国智能家居设备市场出货量及预测（亿台） ..... 18

图33：2020 年国内部分控制器厂商营业收入（亿元） ........... 19

图34：2020 年国内部分控制器厂商归母净利润（亿元） ........ 19

图35：拓邦股份2020 年主营业务构成 ...... 20

图36：2016-2021Q1-Q3 拓邦股份营业收入情况 ........ 20

图37: 2016-2021Q1-Q3 拓邦股份归母净利润情况 ............ 20

图38：拓邦股份2016-2021H1 销售毛利率、净利率 ......... 21

图39：和而泰2020 年主营业务构成 .......... 22

图40：2016-2021Q1-Q3 和而泰营业收入情况 ............ 22

图41：2016-2021Q1-Q3 和而泰归母净利润情况 ........ 22

图42：和而泰2016-2021Q1-Q3 销售毛利率、净利率 ....... 23

图43：朗科智能2020 年主营业务构成 ...... 24

图44：2016-2021Q1-Q3 朗科智能营业收入情况 ........ 24

图45: 2016-2021Q1-Q3 朗科智能归母净利润情况 ............ 24

图46：朗科智能2016-2021Q1-Q3 销售毛利率、净利率 ........... 25

图47：贝仕达克2020 年主营业务构成 ...... 25

图48：2016-2021Q1-Q3 贝仕达克营业收入情况 ........ 26

图49: 2016-2021Q1-Q3 贝仕达克归母净利润情况 ............ 26

图50：贝仕达克2016-2021Q1-Q3 销售毛利率、净利率 ........... 26

图51：振邦智能2020 年主营业务构成 ...... 27

图52：2016-2021Q1-Q3 振邦智能营业收入情况 ........ 27

图53: 2016-2021Q1-Q3 振邦智能归母净利润情况 ............ 27

图54：和晶科技2020 年主营业务构成 ...... 28

图55：2016-2021Q1-Q3 和晶科技营业收入情况 ........ 28

图56: 2016-2021Q1-Q3 和晶科技归母净利润情况 ............ 28

图57：和晶科技2016-2021Q1-Q3 销售毛利率、净利率 ........... 29

表格目录

表1：OEM、ODM 和JDM 模式比较 ......... 9

表2：不同模式智能控制器厂商毛利率比较........ 9

表3：国内主要智能控制器厂商产品及其应用领域 ......... 19

表4：部分重点公司盈利预测及投资评级（2021/10/28） ........... 29