小酒馆行业深度报告( 44 页)

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目 录

1.行业概况：夜间娱乐需求旺盛，乘新消费浪潮而起 ...... 6

1.1 小酒馆为贩卖社交概念的酒饮零售商 ...... 6

1.2 小酒馆行业瞄准三大新消费浪潮 ..... 6

1.2.1 蓬勃发展的夜间经济 ..... 6

1.2.2 年轻群体的微醺经济 ..... 8

1.2.3 以酒会友的社交经济 ..... 9

2.市场规模：市场空间广阔，下沉市场或高速增长 .... 10

2.1 中国酒馆行业景气度高，市场规模有望持续高增长 ...... 10

2.2 小镇青年有闲有钱，下沉市场空间巨大 .... 12

2.3 对标海外，渗透率提升空间较大 ....... 13

3.竞争格局：行业集中度较低，龙头孵化在即 ....... 14

3.1 酒馆行业较为分散化，参与者百花齐放 .... 14

3.2 各业态领军者规模渐起，商业模式各显神通 ..... 16

3.2.1 清吧模式—海伦司：立足“酒零后”，定位性价比 .... 16

3.2.2“餐+酒”模式—贰麻酒馆：主张“轻社交”，规模化扩张 ..... 17

3.2.3 跨界模式—Bla Bla Bar 奈雪酒屋：顺应“她经济”，茶饮消费新升级..... 18

3.3“人群+产品+扩张+营销+延展”构筑行业龙头核心竞争力 ....... 19

4.他山之石：英国酒馆行业成熟度高 ...... 20

4.1 行业概况：行业连锁化率较高，中大型酒馆占比提升 ...... 20

4.1.1 发展历程跌宕起伏，政策法令催生行业变革机遇 ....... 20

4.1.2 英国酒馆行业格局处于成熟期，连锁化率水平高 ....... 22

4.1.3 对标英国，中国酒馆行业发展环境更优 ...... 25

4.2 英国酒馆行业巨头借鉴 ...... 28

4.2.1 JD Wetherspoon：酒饮与食物双线并行，打造国民酒馆品牌 ....... 28

4.2.2 Greene King：多品牌协同发展，多元业务并驾齐驱 ..... 32

5.核心问题思考 ...... 37

5.1 酒馆行业为何近几年才开始规模化？ .... 37

5.2 直营还是加盟模式更好？ ...... 38

5.3 清吧、“餐+酒”、跨界模式哪种更优？ ....... 41

5.4 连锁酒馆品牌的竞争壁垒如何？ ....... 43

6.风险提示 ...... 44

图表目录

图1：夜间经济典型业态 ....... 7

图2：中国夜间经济消费规模及预测（单位：万亿元） ....... 7

图3：2020 年各个夜间消费业态占比 ....... 7

图4：2019 年酒馆消费者年龄层拆分 ....... 8

图5：2021 年酒馆消费者喝酒状态 ...... 8

图6：90、95 后的酒水消费力增加 ...... 9

图7：90、95 后的酒水消费占比提升 ....... 9

图8：中国酒馆/酒吧消费者出生年份情况 .... 9

图9：Z 世代可支配收入（单位：万元） ...... 9

图10：Z 世代小酒馆消费者目的 .... 10

图11：Z 世代小酒馆消费者在意因素 ..... 10

图12：2015-2025 年中国酒馆行业营业收入及预测（单位：亿元） ...... 11

图13：2015-2025 年中国酒馆数量及预测（单位：千间） .... 11

图14：各线城市居民一周工作时间对比 ..... 12

图15：小镇青年和城镇青年月支出占月收入比重 ...... 12

图16：下沉市场用户了解信息途径 .... 13

图17：小镇青年在互联网月人均使用时长（单位：小时） .... 13

图18：四五线城市的消费额增速快于其他线级城市....... 13

图19：3-6 线城市消费渗透率有望反超1-2 线城市 .... 13

图20：2019 年各国每万人拥有酒馆数量（单位：间） ..... 14

图21：各模式下参与者的各线级门店分布 ..... 16

图22：海伦司商业模式剖析 ....... 17

图23：贰麻酒馆全国门店分布 ....... 18

图24：贰麻酒馆门店装修风格 ....... 18

图25：贰麻酒馆与新国潮雪糕品牌钟薛高跨界合作....... 18

图26：奈雪酒屋门店装修风格 ....... 19

图27：与笑果文化联名开设上海奈雪脱口秀酒屋 ...... 19

图28：2003-2019 英国酒馆中提供食物和酒类员工占比 ....... 21

图29：英国酒馆行业发展历程 ....... 21

图30：2010-2028 年英国酒馆营业收入规模及预测（单位：百万英镑） ...... 22

图31：1990-2019 英国酒馆间数（单位：千间） ...... 22

图32：1990-2019 英国每万人拥有酒馆间数（单位：间/万人） ....... 22

图33：英国家庭实际可支配收入（单位：十亿英镑） ....... 23

图34：英国消费者信心指数 ....... 23

图35：英国人均每天酒精消费（单位：克） ..... 23

图36：2001-2016 年英国家庭支出占家庭支出总额情况 ....... 23

图37：2000-2019 年英国啤酒年总销量（单位：千桶)...... 24

图38：2000-2016 年场内及场外啤酒价格指数 ...... 24

图39：2010-2020 英国不同级别雇员的酒馆数量（单位：千间）..... 25

图40：2019 年英国酒馆行业CR4 ..... 25

图41：英国酒馆行业主要品牌列示 .... 25

图42：1990-2020 年中国人均GDP（单位：元）..... 26

图43：1991.1-2021.10 中国消费者信心指数..... 26

图44：2019-2020 年中国整体夜间消费情况 ..... 26

图45：2019 年10 月中国消费者夜间活动调研 ..... 26

图46：2015-2020 年中国每十万人拥有酒馆间数（单位：间/十万人） .... 28

图47：JD Wetherspoon 食物占比逐年提升 ....... 29

图48：JD Wetherspoon 历年来酒吧数量 （单位：间） ....... 29

图49：JD Wetherspoon 发展阶段复盘（单位：百万英镑） ..... 30

图50：JD Wetherspoon 历年新开门店中租赁门店与自有门店数量（单位：间）.... 31

图51：JD Wetherspoon 历年员工奖金情况（单位：百万英镑） ...... 31

图52：JD Wetherspoon 酒吧俱乐部供应餐食 ....... 32

图53：JD Wetherspoon 为顾客出版杂志 ...... 32

图54：Greene King 各分支业务核心品牌及联系 ....... 34

图55：Greene King 各核心品牌定位 ..... 34

图56：2015-2020 年Greene King 各个分支业务门店数量（单位：间） ..... 35

图57：2015-2020 年Greene King 各个分支业务收入情况（单位：百万英镑）.... 35

图58：2015-2020 年Greene King 各个分支业务经营利润率 ....... 35

图59：2015-2020 年Greene King 各个分支业务同店增长率 ....... 35

图60：2015-2020 年Greene King 酒吧公司单店收入、单店EBITDA 及单店经营利润 .... 36

图61：2015-2020 年Greene King 酒吧合作伙伴单店收入、单店EBITDA 及单店经营利润 ..... 36

图62：Greene King 线上商城售卖商品 ..... 36

图63：Greene King 酿酒厂外观 .... 36

图64：2019-2020 年中国餐饮融资轮次分布 ..... 37

图65：2019-2020 年中国餐饮融资金额分布 ..... 37

图66：连锁酒馆标准化供应链 ....... 38

图67：海伦司顾客支付方式 ....... 38

图68：小肥羊特许加盟商流程 ....... 40

图69：酒馆行业翻台率影响因素 .... 42

图70：2018-2020 年各餐饮代表业态翻台率 ..... 42

图71：清吧模式代表海伦司的商业模式 ..... 43

图72：2018-2020 年海伦司产品毛利率 ..... 44

图73：2018-2021H1 年海伦司总营销推广费用及店均营销推广费用（单位：万元） ..... 44

表1：小酒馆与其他夜间娱乐场所对比 ..... 6

表2：各地政府颁布夜间经济相关政策 ..... 7

表3：中国酒馆规模测算 ...... 11

表4：2019 年中国内地分别对标英国、美国、中国台湾、中国香港每万人拥有酒馆数测算表 ...... 14

表5：2020 年中国酒馆行业领先参与者及市场份额 ....... 14

表6：小酒馆行业参与者 ..... 15

表7：各酒馆业态代表对比 ..... 20

表8：英国酒馆JD Wetherspoon 税项列举（单位：百万英镑） ....... 27

表9：英国酒馆JD Wetherspoon 发展历程梳理 .... 28

表10：2018 年4 月消费者到访频次排名 ....... 29

表11：JD Wetherspoon 各个时期与海伦司2020 年单店各项成本对比 ..... 31

表12：英国酒馆Greene King 发展历程梳理 ..... 33

表13：资本对酒馆行业关注明显升温 .... 37

表14：直营模式与加盟模式对比 .... 39

表15：2020 年各餐饮连锁业态直营与加盟店数量 .... 41