光刻胶行业深度报告( 43 页)

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目录

1 光刻胶：光刻工艺所需核心材料，助力制程持续升级 ..... - 6 -

2 全球百亿美金市场，显示+PCB+IC 三大应用推动发展 ....... - 8 -

2.1 半导体光刻胶：技术难度最高，增速最快 ....... - 10 -

2.2 LCD 光刻胶：市场稳健增长，大陆增速远高于全球 ....... - 17 -

2.3 PCB 光刻胶：产业转移是主要推动力 .... - 20 -

3 美日寡头垄断，国产化需求迫切 .... - 22 -

3.1 四大壁垒铸就高集中度，全球市场美日寡头垄断 .... - 22 -

3.2 上游原材料树脂、单体难度较高，大陆产业化等待突围 ..... - 27 -

3.3 日系龙头实力雄厚，国内厂商有望复刻成功经验 .... - 32 -

4 国产化率极低叠加海外断供，大陆产业链崛起迫切 ....... - 34 -

4.2 彤程新材：旗下科华&北旭光刻胶双龙头，KrF 光刻胶已实现放量 ..... - 36 -

4.3 晶瑞电材：国内光刻胶先驱，约三十年经验积累 .... - 38 -

4.4 南大光电：ArF 光刻胶已送样验证，进度领先行业 ..... - 38 -

4.5 华懋科技：投资徐州博康切入光刻胶领域，拥有全产业链能力 ...... - 39 -

4.6 上海新阳：中国集成电路制造与封测关键材料龙头 .... - 40 -

4.7 容大感光：国内PCB 光刻胶领先企业 .... - 41 -

4.8 雅克科技：专注面板光刻胶，外延并购不断扩充光刻胶版图 ...... - 42 -

5 投资建议 ..... - 43 -

6 风险提示 ..... - 43 -

图表目录

图表1：集成电路光刻和刻蚀工艺步骤 ....... - 7 -

图表2：IC 集成度与光刻技术发展历程 ...... - 7 -

图表3：不同曝光波长的光刻胶与芯片特征尺寸的对应关系 ...... - 7 -

图表4：2019-2026 年全球光刻胶市场规模 .... - 8 -

图表5：2016-2021 中国光刻胶市场规模 ....... - 8 -

图表6：2019 全球光刻胶下游应用 ..... - 9 -

图表7：正性光刻胶vs 负性光刻胶 .... - 9 -

图表8：正性、负性光刻胶拥有不同特点，适用于不同工艺 .... - 10 -

图表9：2015-25 中国半导体光刻胶市场占全球比重 ....... - 11 -

图表10：19-21 年半导体光刻胶占比不断提升 ..... - 11 -

图表11：全球半导体材料市场规模逐步提升（亿美元）...... - 11 -

图表12：光刻胶约占半导体材料6%（2020 年） .... - 11 -

图表13：全球集成电路市场规模逐步提升（亿美元） ..... - 11 -

图表14：中国集成电路销售增速高于世界 ....... - 11 -

图表15：2021 年全球不同类别半导体光刻胶占比 ....... - 12 -

图表16：半导体光刻胶的分类及应用场景 ....... - 12 -

图表17：不同种类光刻胶市场规模预测（百万美元） ..... - 13 -

图表18：2020-2025 逻辑、DRAM、NVM 光刻胶用量预测（单位：千升） .. - 13 -

图表19：单位面积使用光刻胶的价值量逐年提升 (单位：美元/平方英寸) ....... - 14 -

图表20：不同制程节点光刻次数（单位：次） .... - 14 -

图表21：EUV 光刻未主流化前，需多重工艺达到先进制程要求 ..... - 15 -

图表22：主要晶圆厂2017-2022 年Capex 变化（亿美元） ....... - 15 -

图表23：DRAM 与NAND 容量要求提升 ..... - 16 -

图表24：中国DRAM 产能与份额预测（万片/月） ..... - 17 -

图表25：中国NAND 产能预测与市场份额（万片/月）....... - 17 -

图表26：显示面板结构 .... - 17 -

图表27：全球各类面板光刻胶规模占比（2018 年） ....... - 17 -

图表28：LCD 面板成本结构 .... - 18 -

图表29：彩色滤光片成本结构 ..... - 18 -

图表30：2016-2026 全球 LCD 光刻胶市场规模（亿美元）.... - 18 -

图表31： 2019-2023 年中国LCD 光刻胶市场规模及占比变化 ....... - 18 -

图表32：2018-2021 全球LCD TV 面板出货尺寸 .... - 19 -

图表33： 2014-2023 年全球TFT-LCD 面板出货面积及预测 ...... - 19 -

图表34： 2019-2023 年京东方、TCL 华星、惠科等国内厂商出货占比不断提升- 19 -

图表35：PCB 成本结构占比：光刻胶&油墨成本约占3% ...... - 20 -

图表36：全球PCB 产业转移vs PCB 光刻胶产业转移 ....... - 21 -

图表37：2016-2020 年中国PCB 产值占比不断提升 ...... - 21 -

图表38：分地区2020-2025 年PCB 产值预测 .... - 21 -

图表39：光刻胶主要技术参数 ..... - 22 -

图表40：全球光刻胶技术来源国分布（截至2021 年9 月） （单位：万件） - 23 -

图表41：2019-2021 年ASML 光刻机销售情况（单位：台） ..... - 24 -

图表42：2021 年ASML 光刻机平均售价 .... - 24 -

图表43：2020 年全球光刻胶竞争格局 ..... - 25 -

图表44：2020 年g/i 线光刻胶市场占比情况 ....... - 25 -

图表45：2020 年KrF 光刻胶市场占比情况 ..... - 25 -

图表46：2020 年ArF 光刻胶市场占比情况 ..... - 25 -

图表47：2020 年EUV 光刻胶市场占比情况 .... - 25 -

图表48：中国PCB 光刻胶主要生产企业（2020 年） ..... - 26 -

图表49：全球LCD 光刻胶主要生产企业（2020 年） ..... - 26 -

图表50：光刻胶原材料含量占比 ...... - 27 -

图表51：光刻胶树脂的分类 ..... - 28 -

图表52：目前已实现产业化的两种合成技术对比 .... - 29 -

图表53：单体是合成树脂的核心原料....... - 29 -

图表54：2018-2020H1 溶剂采购均价小幅下滑 ....... - 30 -

图表55：2016-2027 年光引发剂市场规模及预测 .... - 31 -

图表56：2018-2020H1 光引发剂采购均价趋降 ....... - 31 -

图表57：JSR 光刻胶产品 .... - 32 -

图表58：东京应化四类光刻胶均位于行业前列（2020 年） .... - 33 -

图表59：半导体材料是信越化学核心业务之一 .... - 34 -

图表60：中国光刻胶国产化率较低（2020 年） ...... - 35 -

图表61：光刻胶产业链全景图 ..... - 35 -

图表62：光刻胶上游原材料中国均已有布局.... - 36 -

图表63：2016-2021 彤程新材营业收入 ....... - 37 -

图表64：2016-2021 彤程新材归母净利润 ....... - 37 -

图表65：2016-2021 年晶瑞电材营业收入 ....... - 38 -

图表66：2016-2021 年晶瑞电材归母净利润.... - 38 -

图表67：2016-2021 年南大光电营业收入 ....... - 39 -

图表68：2016-2021 年南大光电归母净利润.... - 39 -

图表69：徐州博康光刻胶客户 ..... - 39 -

图表70：博康新厂产能规划及预计产值 ....... - 40 -

图表71：2016-2021 年上海新阳营业收入 ....... - 40 -

图表72：2016-2021 年上海新阳归母净利润.... - 40 -

图表73：2016-2021 年容大感光营业收入 ....... - 41 -

图表74：2016-2021 年容大感光归母净利润.... - 41 -

图表75：2016-2021 年雅克科技营业收入 ....... - 42 -

图表76：2016-2021 年雅克科技归母净利润.... - 42 -