印度能源经济形势及煤炭供需展望( 42 页)

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目 录

一、印度能源经济概览 ...... 6

1.1 高速增长中的全球第五大经济体 .... 6

1.2 静态视域：煤炭为主体能源，能源消费增长潜力巨大 ..... 7

1.3 动态视域：大体量与高增速，缔造能耗大国 ..... 8

二、动力煤短缺与电力短缺并至 ...... 11

2.1 电力消费：总量增速显著，居民用电提升明显 ....... 12

2.2 印度电力建设：煤机为主体，近年装机增长不足 ....... 13

2.3 电荒与煤荒并至，印度陷入能源短缺困境 ....... 17

2.4 印度能源政策：传统能源与新能源并重 ....... 20

2.5 电力展望：煤电还是新能源？ ....... 21

三、需求推动的焦煤消费大国..... 24

3.1 焦煤消费：内生需求推动焦煤消费快速增长 ....... 24

3.2 钢铁消费：需求持续增长，发展前景广阔 ....... 24

3.3 钢铁产能与生产格局：全球第二大粗钢生产国，行业集中度逐步提升 ....... 25

3.4 印度焦煤需求展望：官方预计2030FY 本土焦煤需求1.2-1.7 亿吨 ....... 25

四、印度煤炭供给 .... 27

4.1 印度煤炭产量：资本开支推动煤炭产量持续上行 ....... 28

4.2 焦煤供给：资源禀赋不佳，高度依赖进口 ....... 29

五、印度煤炭供需展望 .... 34

5.1 煤炭综合及电煤供需展望 ...... 34

5.2 炼焦煤供需展望 ...... 37

投资建议 .... 40

风险因素 .... 42

表 目 录

表1：印度与全球各区域能源消费的年均复合增长率（CAGR）情况 ....... 10

表2：印度煤炭（含褐煤）分行业消费量（百万吨） ....... 11

表3：印度分部门电力消费占比...... 12

表4：印度分电源电量供应（GWH） .... 16

表5：印度2021 年10 月份电厂煤耗、库存与可用天数情况....... 19

表6：印度火电PLF 情况（%） ..... 19

表7：2020 年至今印度涉煤政策汇总 ..... 21

表8：2030FY 印度钢铁规划（百万吨） .... 26

表9：2030FY 印度焦煤需求情况（百万吨） .... 26

表10：印度电量及结构预测（亿千瓦时） .... 35

表11：印度焦煤进口需求测算（万吨） .... 38

图 目 录

图1：2000-2021 印度国内生产总值（亿美元） ...... 6

图2：分季度印度国内生产总值（万亿卢比） .... 6

图3：2022 年全球名义GDP Top10（万亿美元） ....... 6

图4：2022 年购买力平价GDPTop10（万亿美元） .... 6

图5：2016-2022Q2 分季度GDP 构成（万亿卢比） ....... 7

图6：2021 年印度分产业GDP 占比 ..... 7

图7：2001-2021 印度一次能源消费量（亿吨标准煤） ...... 7

图8：2021 年全球一次能源消费量TOP10（亿吨标准煤） ....... 8

图9：人均一次能源消费情况（千克标准煤） .... 8

图10：2021 年印度及其他国家一次能源消费结构对比 ..... 8

图11：2001-2021 印度一次能源消费量结构变化（亿吨标准煤） .... 9

图12：2000-2021 全球人均能源消费量（千克标准煤/人） ....... 9

图13：2001-2021 能源人均消费年均复合增速 .... 9

图14：2001-2021 印度一次能源与煤炭消费量全球占比 ...... 10

图15：2021FY 印度煤炭消费下游行业占比 ....... 11

图16：2020-2030FY 印度动力煤与电煤需求及预测（亿吨） ..... 12

图17：印度PLI 计划 ....... 13

图18：印度电源结构（GW） ..... 13

图19：火电机组结构（GW） ..... 13

图20：印度分地区电源装机情况.... 14

图21：2000-2022FY 印度电源装机量（GW，%） ....... 15

图22：2000-2022FY 印度电力装机结构（GW） ...... 15

图23：2008-2022FY 印度电力月度供需情况（GW） ...... 15

图24：2008-2022FY 印度电力缺口 .... 15

图25：2000-2022FY 印度电源装机增量与分电源增量贡献率（GW，%） ....... 15

图26：2012-2022FY 印度火电利用小时与发电量增速（小时） ..... 16

图27：2022FY 电量供应分电源占比 ...... 17

图28：2022FY 电量供给增量分电源占比 ...... 17

图29：印度空调市场规模及预测（亿卢比） .... 17

图30：印度与中国PMI 指数....... 17

图31：2019-2022.06 印度电力缺口 .... 18

图32：2021 年4 月至2022 年8 月印度燃煤电厂存煤可用天数（天） ...... 18

图33：印度两次缺电燃煤电厂高PLF 占比 ....... 20

图34：2021.4 与2022.4 印度燃煤电厂高PLF 占比 ....... 20

图35：2020-2021 年印度能源行业公共资金承诺（十亿美元） ...... 20

图36：煤炭石油天然气比价关系（美元/5500 大卡） ...... 22

图37：2021 年印度化石能源对外依存度 ....... 22

图38：孟买月度平均日照时长（小时） .... 23

图39：孟买月度平均降雨天数（天） .... 23

图40：全球前五大炼焦煤进口国2020/2021 进口量对比（万吨） ..... 24

图41：印度成品钢消费量（百万吨） .... 25

图42：印度人均钢铁消费量及对比（千克/人） ....... 25

图43：印度最大八城2016-2020 累计住房供需（千户） ..... 25

图44：印度房地产市场规模及预测（十亿美元） .... 25

图45：印度煤炭资源分布 ....... 27

图46：印度煤炭分矿井产量（亿吨） .... 27

图47： 2000-2022 年9 月印度煤炭产量 ..... 28

图48： 印度国有印度煤炭公司CIL 资本开支情况（亿卢比） ....... 28

图49：2022 年印度煤炭月度产量（百万吨） ....... 29

图50：2022 年印度褐煤月度产量（百万吨） ....... 29

图51：2020-2030 印度煤炭供应预测（百万吨） ...... 29

图52：2016FY-2022FY 印度焦煤产量（百万吨） .... 30

图53：印度某城市地下煤火已燃烧百年 .... 30

图54：2016FY-2021FY BCCL 与CCL 焦煤产量（百万吨） ....... 31

图55：2016FY-2024F 巴拉特焦煤公司BCCL 焦煤产量及预测（百万吨） ....... 31

图56：2017FY-2021FY 印度焦煤选洗情况（百万吨） .... 32

图57：印度洗煤厂产能情况（百万吨） .... 32

图58：2025FY 印度规划新增选洗能力（百万吨/年） ..... 32

图59：2021FY 与2030FY 焦煤与粗钢产量预测（万吨） ....... 33

图60：2030FY 印度焦煤生产结构（百万吨） ...... 33

图61：2022-2030FY 印度电力供需预测（万亿千瓦时） ..... 34

图62：2022-2030FY 电力、电煤消费需求及预测（亿千瓦时，百万吨） ..... 35

图63：2012-2021FY 印度电煤消费占总量比..... 36

图64：2022-2030FY 印度煤炭需求预测（百万吨） ..... 36

图65：2022-2030FY 印度煤炭供应量及预测（百万吨） ..... 36

图66：2022-2030FY 印度煤炭进口需求中枢与边界预测（百万吨） ..... 37

图67：2022-2030FY 印度炼焦煤进口需求中枢与边界预测（万吨） ..... 39