风电大型化及深远海趋势下机遇分析( 32 页)

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目录

1. 全球风电景气度高企，中国呈高速发展趋势...... 4

1.1. 风电：成本低且建设周期短，未来开发空间显著......4

1.2. 全球：风电装机高速提升，中国占据领先地位......5

1.3. 我国：预计至2030 年海风新增装机量CAGR 为15% ..... 8

2. 大型化趋势降本，深远海海风发展潜力大.... 12

2.1. 风电机组呈大功率及大型化趋势，持续降低成本....12

2.2. 深远海风电空间广阔，前景可期.... 14

3. 大型化及深远海趋势带动风电部件持续发展，前景可期....15

3.1. 整机：国产厂商发展势头良好，投标均价不断下降....17

3.2. 海缆：直流电缆满足深远海需求，高压海缆匹配大规模机组....19

3.3. 轴承：较为依赖进口，国产替代空间广阔.... 21

3.4. 铸件、塔筒、桩基：匹配大兆瓦需求，价值量不断提升....24

4. 相关标的.....27

4.1. 明阳智能：聚焦风机制造业务，公司发展潜力大....27

4.2. 东方电缆：精研海陆电缆，稳坐全球龙头.... 28

4.3. 新强联：轴承领域龙头，技术行业领先.... 29

4.4. 海力风电：耕海风部件，造就海上风电塔筒桩基领先企业....30

5. 风险提示.....32

图表目录

图表1. 可再生能源特点比较...... 4

图表2. 2010 年和2021 年全球可再生能源度电成本（美元/kWh） ......5

图表3. 2005-2021 全球风电累计装机量CAGR 为18%......5

图表4. 2020 及2021 年全球新增装机量大幅升高....5

图表5. GWEC 预计2022-2026 年全球风电新增装机量CAGR 为6.4% ......6

图表6. 2021 年全球累计陆风装机量达780GW ....6

图表7. 2020、2021 年全球新增陆风装机大幅提升......6

图表8. 截至2021 年，全球陆风累计装机量分布....7

图表9. 2021 年度全球陆风新增装机量分布......7

图表10. 2021 年全球累计海风装机量达57.2GW .... 7

图表11. 2021 年全球新增装机量大幅升高....7

图表12. 截至2021 年全球海风累计装机量分布......8

图表13. 2021 年度全球海风新增装机量分布....8

图表14. 海外各国出台政策积极推进海上风电建设....8

图表15. 截至2022H1，我国风电累计并网装机容量为342GW....... 9

图表16. 2022H1 全国新增风电并网容量同比上升19% ..... 9

图表17. 全国风电消纳比例持续提升....9

图表18. 我国弃风率呈下降趋势.... 9

图表19. 中国风电行业政策向好......10

图表20. “十四五”期间风电主要规划布局......11

图表21. 2021 年我国陆风累计装机量达300.8GW .....11

图表22. 2020 年我国陆风新增装机量达67.8GW .......11

图表23. 2021 年我国海风累计装机量达27.7GW ...... 12

图表24. 2021 年我国海风新增装机量达16.9GW ...... 12

图表25. GWEC 预计2022-2030 年我国海风新增装机量CAGR 为14.7% ....... 12

图表26. 全球海上风电单机容量预计不断扩大......13

图表27. 2021 年欧洲新增海上风电机容量......13

图表28. 2021 年我国新增海上风电单机容量分布..... 13

图表29. 全球风电装机成本呈下降趋势......14

图表30. 2018 年全球70%风电资源分布在水深超60 米的海域...... 14

图表31. 2018 年各地区按海域划分的海风资源（TWh） .... 14

图表32. 我国部分深远海海上风电规划......15

图表33. 海上风电的架构...... 15

图表34. 风电产业链...... 16

图表35. 2021 年我国风电机组中塔筒成本占比最大..... 17

图表36. 风力发电机组结构图示......17

图表37. 风力发电机组零部件图示......17

图表38. 2018 年全球新增风电装机市场格局......18

图表39. 2021 年全球新增风电装机市场格局......18

图表40. 2021 年我国新增风电装机市场格局......18

图表41. 我国风电机组投标均价呈持续下降趋势......19

图表42. 我国海缆交付量上行...... 19

图表43. 我国海缆市场规模持续扩大......19

图表44. 2019 年我国海缆行业市场格局......20

图表45. 直流海缆与交流海缆比较......20

图表46. 海上风电柔性直流送出方案......21

图表47. 柔性直流与高压交流成本对比......21

图表48. 不同电压等级、不同截面交流海缆输送容量..... 21

图表49. 偏航轴承图示...... 22

图表50. 变桨轴承图示...... 22

图表51. 风电轴承的种类...... 22

图表52. 2020 年全球主轴承市场格局......23

图表53. 2010 年-2021 年我国风电轴承需求量....... 23

图表54. 2010 年-2021 年我国风电轴承市场规模....... 23

图表55. 2020 年中国风电轴承市场国产化率......24

图表56. 风电塔筒截面图示...... 24

图表57. 风电塔筒图示...... 24

图表58. 风电桩基图示...... 25

图表59. 风电导管架图示...... 25

图表60. 主要风电铸件图示...... 25

图表61. 风电铸件工艺流程...... 26

图表62. 2020 年中国风电塔筒厂商市场格局......26

图表63. 2018-2021 年明阳智能产品产量（台） .... 27

图表64. 2018-2021 年明阳智能产品销量（台） .... 27

图表65. 明阳智能近五年营业收入走势......28

图表66. 明阳智能近五年归母净利润走势......28

图表67. 东方电缆近五年营业收入走势......28

图表68. 东方电缆近五年归母净利润走势......28

图表69. 东方电缆2022 年中标项目一览....29

图表70. 新强联近五年营业收入走势......30

图表71. 新强联近五年归母净利润走势......30

图表72. 新强联获得的主要技术成果......30

图表73. 海力风电近五年营业收入走势......31

图表74. 海力风电近五年归母净利润走势......31

图表75. 海力风电主要产品产能及产能利用率......31