新能源汽车磁材分析( 32 页)

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目录

一、新能源汽车是磁材的关键下游...... 6

二、磁材的分类与性能.... 7

三、电机中的磁材—钕铁硼、硅钢居主导地位....9

(一) 定子和转子是永磁同步电机的关键零部件....9

(二) 微特电机数量最高近百台....... 12

(三) 电机核心材料——钕铁硼、硅钢.... 14

(四) 电机磁材用量测算-高性能钕铁硼与中高牌号硅钢增速达39.51%/56.21% .....15

四、软磁材料是新能源汽车电气电路关键元器件材料....... 16

(一) 软磁材料在新能源汽车广泛应用.... 16

(二) 高端铁氧体利润空间较大，800V 趋势下合金软磁粉芯受益颇多....... 18

(三) 合金软磁粉芯与铁氧体软磁需求量CAGR 达41.71%/34.30% ...... 20

五、充电桩保有率及直流充电桩占比提升打开软磁增长空间.... 20

(一) 合金软磁粉芯与高端铁氧体更适配充电桩......20

(二) 直流充电桩占比有望提升，软磁需求量达47.24% .....21

六、新能源汽车下游应用占比提升，高端磁材持续供不应求.... 22

七、行业现状及竞争格局...... 24

(一) 高性能钕铁硼：行业壁垒高，国内企业话语权增强。....24

1、准入门槛及行业壁垒较高......24

2、发展趋势：国内企业话语权提高，高端产品仍有提升空间....... 24

3、竞争格局：竞争加剧，客户壁垒优势凸显.... 25

(二) 合金软磁粉芯：行业集中度高，铂科新材、东睦科达国内领先..... 27

1、行业集中度高，CR4 约58% .... 27

2、发展趋势：乘新能源东风，国内企业弯道超车..... 28

3、竞争格局：强者恒强，先发优势明显....29

八、投资建议&投资标的....... 29

九、风险提示.... 31

图表目录

图1：EV/HEV 中的电气单元和磁性元件.... 6

图2：磁材分类....... 7

图3：不同磁体提供相同磁能所需的体积- ...... 8

图4：软磁发展趋势- .......9

图5：永磁同步电机工作原理....10

图6：永磁同步电机主要零部件.... 10

图7：电机零部件构成.......11

图8：电机零部件构成.......11

图9：永磁体嵌入转子的方式....12

图10：EPS 动力系统的构成.... 13

图11：无刷电机结构图.....13

图12：汽车电机分布.... 13

图13：永磁同步电机材料成本占比...... 14

图14：NdFeB 磁体矫顽力与晶粒尺寸成负相关....... 15

图15：薄规格硅钢产品铁损更低...... 15

图16：软磁在新能源汽车中的应用...... 17

图17：中频用绕线型电感器构造...... 17

图18：磁性元器件在OBC 中的应用.... 17

图19：磁性元器件在高压-DCDC 中的应用...... 17

图20：电驱集成升压模块.....19

图21：充电桩的类别.... 21

图22：直流充电桩运作示意图......21

图23：高性能钕铁硼下游用量及占比单位：吨.......23

图24：合金软磁粉芯下游用量及占比单位：吨.......23

图25：高性能钕铁硼国内/国际占比..... 25

图26：部分钕铁硼磁材公司磁材业务收入....26

图27：部分钕铁硼磁材公司磁材业务毛利率.... 26

图28：2020 年合金软磁粉芯行业市占率......28

图29：部分软磁公司磁材业务收入单位：万元.......29

图30：部分软磁公司磁材业务毛利率.......29

表1：永磁性能比较.... 8

表2：软磁性能比较.... 8

表3：大多数新能源车型使用永磁同步电机...... 10

表4：部分微特电机对磁材性能要求.....15

表5：电机中磁材用量测算....... 16

表6：电子元器件中的软磁材料.... 19

表7：合金软磁粉芯与软磁铁氧体用量测算...... 20

表8：充电桩中的软磁...... 21

表9：充电桩软磁用量估计....... 22

表10：新能源汽车及充电桩磁材用量汇总单位：万吨....22

表11：高性能钕铁硼及合金软磁粉芯供需测算单位：万吨..... 23

表12：磁材公司现有高性能钕铁硼产能及规划单位：吨.... 26

表13：部分钕铁硼公司客户及新能源汽车收入占比情况...... 27

表14：部分磁材公司现有产能及未来规划单位：万吨....29