电力储能行业发展分析( 38 页)

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目录

一、储能在电力系统全场景大有可为...... 6

（一）发电侧储能的功能主要为可再生能源并网..... 6

（二）电网侧储能的功能主要为调峰、调频、缓解电网阻塞....... 6

（三）用电侧储能的功能主要为电力自发自用、峰谷价差套利、容量费用管理...... 7

二、储能技术多样，锂电储能有望成为增长主流技术.....8

（一）储能技术种类多样，性能决定应用场景.....8

（二）储能锂离子电池出货量快速增长，有望成为未来储能增长的主流技术....14

三、国内外储能政策频出...... 15

（一）中国政策推动可再生能源配储，探索共享储能新模式..... 15

（二）国外推出税收减免、资金补贴等政策促进储能发展.....18

四、全球储能多点开花，行业进入高速成长期..... 19

（一）中国大型储能快速增长，国外大储、户储齐发力.... 19

（二）储能行业成长空间大，有望高速发展...... 24

五、储能电池和变流器为价值量最高的环节，相关企业快速切入储能赛道...... 25

（一）锂电池..... 26

1、派能科技：深耕海外的户储电池龙头，渠道优势显著....... 27

2、宁德时代：全球储能电池市占率第一，侧重大型储能....... 29

3、南都电源：通信后备电池老兵，转型储能..... 31

（二）储能变流器......33

1、阳光电源：储能变流器、储能系统双龙头..... 34

2、禾迈股份：国产微逆龙头，储能逆变器有望快速放量....... 35

3、锦浪科技：专注分布式光储，组串式逆变器龙头...... 36

六、投资建议.... 37

七、风险提示.... 37

图表目录

图1：光伏、风电出力曲线和负荷曲线对比.... 6

图2：储能削峰填谷示意图..... 7

图3：火电调频示意图.... 7

图4：储能调频示意图.... 7

图5：户用光储系统.... 8

图6：储能的分类....9

图7：全钒液流电池的原理示意图...... 9

图8：铅酸电池放电时的反应原理.... 10

图9：铅酸电池的结构图.......10

图10：磷酸铁锂电池充电时的反应原理....... 10

图11：钠硫电池结构.....11

图12：钠硫电池的放电反应原理...... 11

图13：2021 年全球电力储能市场累计装机规模中不同储能方式的结构占比....14

图14：全球储能锂电池出货量（GWh） ...... 15

图15：中国储能锂电池出货量（GWh） ...... 15

图16：共享储能示意图.... 17

图17：全球电化学储能历年新增装机功率（GW）和容量（GWh） .... 20

图18：2021 年全球各国电化学储能新增装机功率占比.... 20

图19：中国历年电化学储能新增装机功率（GW）及增速....... 20

图20：2021 年中国电化学储能新增装机功率应用场景分布.....20

图21：2022H1 各企业储能招标规模占比.....20

图22：2022H1 各企业储能系统中标规模占比..... 20

图23：美国历年电池储能新增装机功率（MW）、装机容量（MWh）及其增速....... 22

图24：2021 年美国电池储能装机容量构成...... 22

图25：美国各季度储能装机量......22

图26：美国历年户储新增装机量（MWh） ...... 23

图27：欧洲历年电化学储能和户储新增装机量（MWh） .....23

图28：2021 年欧洲各国电化学储能新增装机量占比（MWh%） .....23

图29：法国Epex Spot SE 日前合约电力价格（欧元/MWh） ......23

图30：电化学储能产业链.....25

图31：大型储能系统工作原理图...... 26

图32：锂电储能系统的成本构成...... 26

图33：中国储能技术提供商2021 年度全球市场储能电池出货量排名...... 27

图34：公司历年储能电池系统营收（亿元）及占比..... 27

图35：公司储能电池系统中各应用的占比....27

图36：公司历年储能电池系统毛利率.......28

图37：公司历年储能系统营收（亿元）及其营收占比......30

图38：公司历年储能系统毛利率...... 30

图39：2022H1 公司在各行业的营收（亿元）及占比.......31

图40：2022H1 公司各产品的营收（亿元）及占比...... 31

图41：公司历年锂电池和铅蓄电池产品的毛利率.....32

图42：中国储能PCS 提供商2021 年度全球市场储能PCS 出货量排名...... 34

图43：公司历年储能业务营收（亿元）及占比.... 35

图44：公司历年储能毛利率..... 35

图45：公司的储能逆变器及相关产品.......36

图46：公司的储能逆变器产品......36

图47：公司储能逆变器营收（亿元）及占比.... 37

表1：主流电池的性能比较....11

表2：各种储能技术的性能特点.... 14

表3：中国重要的储能政策....... 16

表4：中国各省、直辖市、自治区十四五储能规划....... 16

表5：中国各省市新能源配储比例和配储时间...... 17

表6：美国储能相关政策.......18

表7：欧洲国家的储能政策....... 19

表8：国内储能中标项目.......21

表9：全球储能规模测算.......24

表10：公司产品型号.... 28

表11：公司境外市场主要客户及行业地位....29

表12：公司主要的储能产品类型...... 30

表13：公司产品和各自应用领域...... 31

表14：公司在工业储能领域的不同客户....... 32

表15：公司中标的储能项目..... 32

表16：阳光电源储能产品种类......35

表17：重点公司盈利预测及估值...... 37