测试设备行业分析报告( 53 页)

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目录

1 测试设备：半导体后道封装关键环节 .... 3

1.1 半导体测试设备简介 ..... 3

1.2 测试系统种类繁多，深度绑定终端设计用户 .... 5

1.3 封装技术演进带来测试需求增长 .... 6

2 伴随国产封测及设计公司共同成长 ....... 9

2.1 短期成长动力：本土半导体制造资本支出增长 ....... 9

2.2 长期成长动力：本土IC 设计公司壮大 .... 11

3 海外巨头主导市场，国产替代正当时 ..... 13

3.1 测试机：品类繁多，海外双巨头垄断 ...... 13

3.2 分选机：竞争格局相对分散，国产化初步突破实现 ..... 16

3.3 探测台：日本厂商主导，本土厂商快速成长 ...... 19

4 海外龙头观察.... 23

4.1 爱德万：领跑存储测试市场 ....... 23

4.2 泰瑞达：领跑SoC 测试，持续并购扩张 .... 25

5 投资建议 ...... 28

5.1 行业投资建议 .... 28

5.2 重点公司 .... 29

插图目录

图1： 全球半导体设备市场规模和构成（十亿美元）...... 4

图2： 2020 年测试机、分选机与探台针市场占比 ....... 4

图3： 半导体测试设备在半导体生产过程中的应用 ...... 4

图4： 封装发展进程 .... 7

图5： SOC、sip、Chiplet 的对比 ....... 8

图6： 全球半导体行业资本开支（十亿美元） ...... 9

图7： 2021 年全球晶圆产能区域分布 .... 9

图8： 2021 全球各地区芯片设计公司市场份额（按公司总部所在地划分） .... 11

图9： 芯片设计企业作为订单放大器驱动下游厂商采购 ....... 12

图10： 测试机与探针台工作原理示意图 ...... 13

图11： 测试机与分选机工作原理示意图 ...... 13

图12： 集成电路产业链的测试环节 ...... 14

图13： 2018 年测试机市场结构 .... 15

图14： 2021 年全球测试机市场竞争格局 .... 15

图15： 2021 年中国测试机市场竞争格局 .... 15

图16： 全球分选机市场规模 ....... 18

图17： 2021 年分选机市场结构占比 .... 18

图18： 2021 年全球分选机市场竞争格局 .... 18

图19： 探针台与测试机结合 ....... 19

图20： 2019 年全球探针台市场竞争格局 .... 21

图21： 爱德万营业收入和归母净利（单位：亿美元，%） ..... 25

图22： 爱德万2018-2023 财年毛利率情况 ....... 25

图23： 泰瑞达营业收入和归母净利（单位：亿美元，%） ..... 27

图24： 泰瑞达2017-2022 年利润率情况 ....... 27

图25： 华峰测控2016-2023H1 营收（亿元） ...... 30

图26： 华峰测控2016-2023H1 归母净利（亿元） ..... 30

图27： 华峰测控利润率情况 ....... 30

图28： 长川科技基本情况 ....... 31

图29： 长川科技分项目2016-2023H1 营收（亿元） ..... 32

图30： 长川科技2016-2023H1 毛利率 ...... 32

图31： 2019 年-2023H1 精智达营业收入（百万元） ..... 34

图32： 2019 年-2023H1 精智达归母净利润（百万元） ..... 34

图33： 2019 年-2023H1 精智达利润率情况 ...... 35

图34： 金海通2018-2023H1 营业收入（亿元） ..... 39

图35： 金海通2018-2023H1 归母净利（亿元） ..... 39

图36： 金海通2018-203H1 利润率情况 .... 39

图37： 2019 年-2022 年矽电股份营业收入（亿元） ....... 42

图38： 2019 年-2022 年矽电股份归母净利润（亿元）....... 42

图39： 2019 年-2022 年矽电股份利润率情况 ....... 43

图40： 联动科技产品线发展 ....... 44

图41： 联动科技2017-2023H1 营收（亿元） ...... 44

图42： 联动科技2017-2023H1 归母净利（亿元） ..... 44

图43： 联动科技2018-2023H1 利润率情况 ...... 45

表格目录

表1： 广义的半导体检测设备类别 ....... 3

表2： 半导体测试设备分类 ....... 5

表3： 2021 与2022 年委外封测（OSAT）行业营收前十名排行....... 10

表4： Fabless 厂商自建封测线情况 ...... 11

表5： 2021 年全球前十大IC 设计公司营收排名 .... 12

表6： 测试机介绍 ...... 13

表7： 测试机技术壁垒 ...... 14

表8： 测试机主要厂商设备情况 ..... 16

表9： 分选机介绍 ...... 16

表10： 分选机分类 .... 17

表11： 分选机技术壁垒 ....... 17

表12： 分选机主要厂商设备情况 ....... 19

表13： 探针台分类 .... 20

表14： 探针台技术壁垒 ....... 20

表15： 探针台国内外厂商技术水平 ...... 21

表16： 爱德万发展历程 ....... 23

表17： 爱德万产品 .... 24

表18： 泰瑞达发展历程 ....... 26

表19： 泰瑞达产品 .... 26

表20： 半导体测试设备重点关注个股 ...... 28

表21： 华峰测控主要产品 ....... 29

表22： 华峰测控盈利预测与财务指标 ...... 31

表23： 长川科技盈利预测与财务指标 ...... 32

表24： 精智达主要产品 ....... 33

表25： 精智达业务拆分 ....... 36

表26： 精智达盈利预测与财务指标 ...... 37

表27： 金海通主要产品 ....... 38

表28： 金海通业务拆分 ....... 40

表29： 金海通盈利预测与财务指标 ...... 40

表30： 矽电股份发展历程 ....... 41

表31： 矽电股份主要产品 ....... 41

表32： 联动科技主要产品 ....... 43

表33： 悦芯科技主要产品 ....... 45

表34： 武汉精鸿主要产品 ....... 46

表35： 皇虎主要产品 ....... 48

表36： 精智达财务报表数据预测汇总 ...... 50

表 37： 金海通财务报表数据预测汇总 ...... 51