OLED行业分析报告( 44页)

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目录

1 OLED：柔性显示，大有可为 .... 3

2 供需端：多应用加速渗透，国内产能快速释放 ....... 6

2.1 需求端：OLED 市场增长迅速，手机市场仍是主体 .... 6

2.2 供给端：OLED 产能逐步向中国大陆转移 ....... 12

3 产业链：国内产能崛起，产业链国产替代正当时 .... 15

3.1 有机发光材料：突破海外专利封锁，国产替代加速 ...... 17

3.2 掩膜版：美日主导，国产替代步伐加速 ....... 20

3.3 驱动IC：韩台为主，国产替代空间广阔 ...... 23

3.4 设备：国产厂商从后段向前段核心设备逐步突破 ...... 25

4 投资建议 ....... 28

4.1 维信诺 ..... 28

4.2 奥来德 ..... 31

4.3 莱特光电 ..... 33

4.4 天德钰 ..... 35

5 风险提示 ....... 39

插图目录

图1： OLED 发展历程 ..... 3

图2： 面板显示技术家族 .... 3

图3： OLED 与LCD 的结构比较 ....... 4

图4： 2022 年OLED 下游细分市场结构 .... 6

图5： OLED 手机在OLED 面板市场占比（出货量） ...... 6

图6： OLED 在显示市场主要应用和渗透率趋势（按尺寸） ...... 7

图7： AMOLED 手机渗透率 ...... 7

图8： 全球手机市场出货构成 .... 7

图9： 折叠屏的内折（华为MateX5）、外折（华为Mate Xs2）、纵向折叠（华为Pocket S） .... 8

图10： LGD 48” UltraGear™ UHD 4K OLED 显示器 ..... 9

图11： 1Q20-4Q22 PC 市场份额构成 ....... 9

图12： 全球汽车销量及车载面板出货量 ....... 10

图13： 全球车载面板市场构成（按技术路线） ...... 10

图14： 理想L9 搭载 2 块15.7 英寸OLED 中控和副驾娱乐屏 .... 10

图15： 理想L9 打造的五屏三维交互系统包含3 块15.7 英寸OLED 屏幕 ....... 10

图16： 2022 年全球平板电脑出货市场份额 .... 11

图17： 1Q20-4Q22 TV 市场份额构成 ..... 12

图18： LGD 可卷曲OLED 电视——OLED65R1PCA ..... 12

图19： 全球LCD 与OLED 产值 ..... 12

图20： OLED 占面板市场份额 .... 12

图21： 主要企业OLED 厂商市场份额....... 13

图22： 韩国企业占OLED 面板市场份额 ...... 13

图23： AMOLED 显示的基本结构 ..... 15

图24： AMOLED 三段制程流程图 ..... 16

图25： OLED 产业链框架图 .... 16

图26： 2021 年AMOLED 面板成本构成 ..... 17

图27： OLED 发光材料工艺流程 .... 17

图28： OLED 有机材料产业链利润情况 ....... 18

图29： OLED 材料市场规模 .... 19

图30： 2022 年全球OLED 终端材料市场份额占比 ....... 19

图31： 掩膜版实物图 .... 20

图32： 圆形金属掩膜版 .... 20

图33： 2016-2022 年全球平板显示掩膜版市场规模（百万日元）.... 22

图34： 2017-2027 年全球平板显示掩膜版市场规模占比预测 .... 22

图35： 2020-2022 年驱动IC 市场份额（按应用） ....... 24

图36： 2021 年AMOLED 驱动IC 市场份额（按企业） ...... 25

图37： 2022 年AMOLED 驱动IC 市场份额（按企业） ...... 25

图38： 2019H1 OLED 自动化设备市场分布 ....... 26

图39： 2019H1 OLED 检测类设备市场分布 ....... 26

图40： 2019H1 OLED 绑定和贴合类设备市场分布....... 27

图41： 2018-23 年前三季度维信诺营业收入情况 ..... 29

图42： 2018-23 年前三季度维信诺归母净利润情况 ..... 29

图43： 奥来德部分产品介绍 .... 32

图44： 2018-23 年前三季度奥来德营业收入情况 ..... 32

图45： 2018-23 年前三季度奥来德归母净利润情况 ..... 32

图46： 2018-23 年前三季度莱特光电营业收入情况 ..... 34

图47： 2018-23 年前三季度莱特光电归母净利润情况 ..... 34

图48： 2018-23 年前三季度天德钰营业收入情况 ..... 36

图49： 2018-23 年前三季度天德钰归母净利润情况 ..... 36

表格目录

重点公司盈利预测、估值与评级 .... 1

表1： LCD 与OLED 技术特点比较 ...... 4

表2： AMOLED 与PMOLED 对比 ...... 5

表3： 传统的TFT 背板驱动技术 ....... 5

表4： 2022-2023 各大手机厂商旗舰机型屏幕配置 ..... 8

表5： 各代iPad 屏幕尺寸及技术路线 ....... 11

表6： 韩国企业OLED 产线规划 ..... 13

表7： 中国企业OLED 产线规划 ..... 14

表8： 三代发光材料比较 ...... 18

表9： 新增布局终端材料的国内企业 ...... 20

表10： 掩膜版按应用领域分类 .... 21

表11： 全球主流掩膜公司及产品布局 ....... 21

表12： 平板显示掩膜版技术水平对比 ....... 23

表13： 2020 年平板显示掩膜版市场占有率 .... 23

表14： 三类显示驱动芯片介绍 .... 24

表15： OLED 各生产流程设备及主要设备商 ....... 25

表16： OLED 行业重点关注个股 .... 28

表17： 维信诺创新技术与产品介绍 ....... 28

表18： Visionox 产线规划 ....... 29

表19：维信诺分业务收入预测（百万元） .... 30

表20：维信诺盈利预测与财务指标..... 31

表21：奥来德盈利预测与财务指标..... 33

表22：莱特光电分业务收入预测（百万元） .... 34

表23：莱特光电盈利预测与财务指标 .... 35

表24：天德钰部分产品介绍 ..... 36

表25：天德钰分业务收入预测（百万元） .... 37

表26：天德钰盈利预测与财务指标..... 38