2024年稀土行业供需分析( 24 页)

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目录

1. 稀土及稀土永磁材料..... 4

1.1 稀土产业链—关注“三能”高端应用需求...... 4

1.2 磁性材料介绍及分类.... 5

1.3 2023 年稀土及稀土磁材行情回顾..... 6

2. 供给端——按需供给，有序分配....... 7

2.1 稀土开采冶炼指标...... 8

2.2 稀土进出口.... 9

2.3 指标增速放缓，供给侧改革持续进行..... 10

3. 需求端-新能车需求托底，期待人形机器人产业化提速....... 11

3.1 新能源汽车延续向好态势....... 12

3.2 机器人技术更迭加快，期待产业化进程推进....... 13

3.3 风电直驱及半直驱装机量有望持续增长....... 15

3.4 变频空调、节能电梯、消费电子..... 16

3.5 供需平衡..... 19

4. 重点公司...... 20

5. 投资建议...... 23

6. 风险提示...... 24

插图目录

图1 ：稀土产业链全景图....... 4

图2 ：磁性材料行业分类....... 5

图3 ：稀土价格指数....... 6

图4 ：氧化镨钕（左轴）及中钇富铕矿（右轴）价格（元/公斤） .... 7

图5 ：氧化铽（左轴）及氧化镝（右轴）价格（元/公斤） ...... 7

图6 ：2023 年全球稀土矿产情况.... 7

图7 ：2023 年全球稀土储量情况.... 7

图8 ：稀土矿开采总量控制指标（吨） ....... 8

图9 ：稀土冶炼分离总量控制指标（吨） ..... 8

图10 ：稀土进口量当月值（吨） .... 9

图11 ：稀土出口量当月值（吨） .... 9

图12 ：稀土金属矿、未列名氧化稀土、混合碳酸稀土进口量（吨） ...... 9

图13 ：钕铁硼磁材35N（右轴，元/公斤）及氧化镨钕价格（左轴，元/公斤） ....... 10

图14 ：2022 年中国稀土行业下游需求分布情况...... 12

图15 ：中国新能源汽车产销量（万辆） ..... 13

图16 ：中国汽车产销量（万辆） ....... 13

图17 ：中国工业机器人产量（台） ..... 15

图18 ：全球及中国工业机器人装机量（台） ..... 15

图19 ：国内新增风电装机容量（万千瓦） ....... 16

图20 ：全球风电装机容量（兆瓦） ..... 16

图21 ：中国变频空调销量当月值（万台） ....... 17

图22 ：空调及变频空调销量（万台） ....... 17

图23 ：中国电梯、自动扶梯及升降机产量（万台） ....... 17

图24 ：中国集成电路产量（万块） ..... 18

图25 ：全球智能手机出货量及环比增速（千部，%） ...... 18

图26 ：全球PC 出货量及环比增速（千台，%） ....... 18

图27 ：金力永磁主营业务收入占比情况（2023 年中报） ...... 20

图28 ：金力永磁归母净利润及同比增速（亿元，%） ...... 20

图29 ：正海磁材主营业务收入占比情况（2023 年中报） ...... 21

图30 ：正海磁材归母净利润及同比增速（亿元，%） ...... 21

图31 ：中国稀土主营业务收入占比情况（2023 年中报） ...... 22

图32 ：金力永磁归母净利润及同比增速（亿元，%） ...... 22

图33 ：北方稀土主营业务收入占比情况（2022 年报） .... 23

图34 ：北方稀土归母净利润及同比增速（亿元，%） ...... 23

表格目录

表1 ：2023 年第一批及2024 年第一批稀土开采冶炼分离总量控制指标....... 8

表2 ：国内主要稀土永磁材料上市企业...... 11

表3 ：国内外机器人产品介绍及图示.... 14

表4 ：全球氧化镨钕供需平衡表（吨） ...... 19

表5 ：重点公司盈利预测（截至2 月27 日收盘价） ....... 24