低空经济发展分析报告 ( 32 页)

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目录

1 什么是低空经济？ .... 3

1.1 “低空经济”是新质生产力的重要组成部分 ..... 3

1.2 “政策东风”力度加大，助力“低空经济”腾飞 ...... 6

2 全球低空经济发展现状和eVTOL 巨头入场 ...... 8

2.1 美国通用航空产业发达，中国通航市场提升潜力较大 ....... 8

2.2 全球无人机研制集中在欧美、中国等地 .... 9

2.3 eVTOL 产业蓄势待发，多家航空巨头/车企入局 ....... 11

3 中国低空经济发展的思考与展望 .... 14

3.1 发展历程：打造低空经济增长新引擎 ...... 14

3.2 市场空间：产业融合发展未来可期 ...... 15

3.3 从通航产业的发展看低空经济的三个制约因素 ..... 17

3.4 中国低空经济发展的四个必要条件 ...... 18

4 投资机会在哪里？ ..... 20

4.1 eVTOL 产业链价值量梳理 ...... 20

4.2 低空经济产业链标的梳理及重点公司分析 ...... 21

4.3 低空经济样板城市：广东（深圳）、安徽（芜湖、合肥） ....... 28

5 风险提示 ...... 31

插图目录

图1： 低空经济生态构成：低空制造产业、低空飞行产业、低空保障产业和综合服务产业四个部分 ...... 3

图2： 我国空域划设情况：空域划分为A、B、C、D、E、G、W 等7 类，其中G、W类为非管制空域 ...... 4

图3： 低空经济—eVTOL、无人机等企业近况 ...... 5

图4： 低空经济应用场景：具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强的特点 ....... 5

图5： 低空经济国家政策：2023 年以来政策密集发布，助力“低空经济”加速发展 ...... 6

图6： 低空经济地方政策规划图（节选）：20 余个省市已发布低空经济发展规划，建设节奏有望加快 ...... 7

图7： 通用航空研制格局：集中在欧美、中国等地区，具备较为广阔的市场和有力的政策扶持....... 8

图8： 2018 年美国通用航空产业对经济和就业的影响：GDP 占比0.62%，提供就业岗位将近120 万个 .... 9

图9： 全球无人机研制布局：集中在欧美、中国等地区 ....... 10

图10： 2023 年全球eVTOL 制造商格局（左图）和eVTOL 技术类型（右图） .... 11

图11： 全球eVTOL 企业情况（中国）：中外eVTOL 产品性能指标接近，且大部分都处于适航认证发展阶段 ...... 12

图12： 全球eVTOL 企业情况（海外）：中外eVTOL 产品性能指标接近，且大部分都处于适航认证发展阶段 ...13

图13： 全球eVTOL 产品示意图 .... 13

图14： 中国低空经济发展历程：经历规划、推广和深化三个阶段，当前处于应用普及阶段 ...... 14

图15： 中国低空经济产业链.... 14

图16： 我国民用消费级无人机市场规模 ...... 15

图17： 我国民用工业级无人机市场规模 ...... 15

图18： 中国通用航空企业及在册航空器情况 ...... 16

图19： 中国民用直升机发展趋势 ....... 16

图20： 中美通航规划对比 ....... 17

图21： 无人机发展历程：综合技术、规模、应用和法规等发展情况及标志性事件，可划分为四个阶段 ...... 17

图22： 低空应用是低空经济的核心（左图）18

图23： 美团无人机在外卖投放点工作（左图）；中信海直深圳南头直升机场（右图） ..... 18

图24： 峰飞航空完成全球eVTOL 跨海跨城空中航线（深圳-珠海）首飞..... 19

图25： eVTOL 整机价值量分布图解及相关运维/基建/数据/空管等产业 ..... 20

图26： 低空经济产业链相关标的梳理 ...... 22

图27： 发展历程：产品覆盖八大系列大鹏无人机；..... 23

图28： 2017~2022 年各产品收入情况 ....... 23

图29： 2017~2022 年海内外收入情况 ....... 23

图30： 中直股份持续加强产品研发，通航直升机方面取得较多进展 .... 24

图31： 发展历程：全球eVTOL 创新技术与应用模式的领军者 ...... 25

图32： 主要产品展示：陆地航母（左图）；旅航者X2（右图） .... 26

图33： 发展历程：历经多轮融资成功上市，eVTOL 产品JAS4-1 于2024 年3 月获美国FAA 适航批准 .... 26

图34： Joy 公司eVTOL 产品Joby S4（左图）；阿联酋迪拜手机叫车服务示意图（右图） ....... 27

图35： 深圳市相关低空经济支持政策 ...... 28

图36： 2020~2023 年深圳无人机产业发展情况 ....... 29

图37： 美团无人机在深圳进行物流配送 ...... 29

图38： 安徽省相关低空经济企业发展情况 ...... 30