中国财富管理市场分析( 28 页)

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目录

一、 监管引变革，财富管理行业格局重塑.....5

1.1 财富管理1.0 时代：刚兑下的野蛮生长，保本型固收产品主导市场...... 5

1.2 财富管理2.0 时代：资管新规打破刚兑，居民财富配置走向多元时代....... 6

1.3 多元配置时代渠道侧机构扮演更重要角色....... 9

1.4 小结：市场分工细化，竞争与合作共存.... 12

二、 渠道力竞争关键：开放获客，精耕细作....13

2.1 增量市场下，如何触达客户和经营客户是财富管理机构需要关注的重点..... 13

2.2 开放的生态构建高质量渠道，助力获客能力的提升....... 14

2.3 服务能力将会是净值化产品时代构建渠道品牌优势的关键..... 19

三、 产品力竞争关键：差异化和长期稳定的业绩表现......23

3.1 各类机构被拉回到同一起跑线，行业竞争加剧...... 24

3.2 打造特色标签，是未来的破局关键....... 25

3.3 长期稳定的业绩表现，能够打造财富管理产品侧的品牌优势...... 26

图表目录

图表 1 资产管理行业竞争格局（2017 年）...... 5

图表2 资产管理行业竞争格局（2020 年）...... 5

图表3 固收类产品收益率已接近权益类产品（2014-2017） ..... 5

图表4 银行理财产品结构-2017 年，万亿.... 5

图表5 2017 年资产管理行业AUM 规模情况（万亿） ...... 6

图表6 通道类机构业务规模快速增长...... 6

图表7 公募基金规模增长主要源自货币基金.... 6

图表8 2018 年资管新规内容...... 7

图表9 银行理财收益率回归无风险利率....... 7

图表10 18 年后理财、券商资管、信托规模快速压降..... 7

图表11 资本市场改革持续推进..... 8

图表12 权益型公募快速发展.... 8

图表13 证券私募快速发展-亿元....... 8

图表14 2018-2020 资管机构规模变化..... 9

图表15 基金投资者在投资时开始更多关注风险....... 10

图表16 基金投资者在投资时选择自行投资的比例减少..... 10

图表17 基金保有量份额..... 10

图表18 高净值资产占比情况...... 10

图表19 非货基保有规模top10（亿） ......11

图表20 权益基金保有规模top10（亿） .......11

图表21 头部券商权益型基金保有量（亿）.......11

图表22 头部券商代销金融产品业务收入实现高增长......11

图表23 基金销量市场份额情况....... 12

图表24 蚂蚁非存款类AUM 领先金融机构-亿元....... 12

图表25 国内财富管理市场图谱....... 12

图表26 1970-2000 美国居民资产结构变化...... 13

图表27 国内金融资产比例低-2019 ..... 14

图表28 国内权益资产比例低-2019 ..... 14

图表29 互联网理财用户数量高速增长..... 14

图表30 互联网理财用户年龄分布....... 14

图表31 嘉信理财始终实行低佣策略.... 15

图表32 嘉信理财AUM 快速提升.... 15

图表33 嘉信理财Onesource 平台提供基金销售服务....... 15

图表34 嘉信理财共同基金超市获客效果显著....... 15

图表35 嘉信理财自始至终重视数字化发展...... 16

图表36 阿里巴巴强大的生态为蚂蚁财富管理提供了流量优势....... 17

图表37 蚂蚁相比其他财富管理机构流量优势显著.... 17

图表38 蚂蚁理财科技平台AUM 快速增长....... 17

图表39 东方财富发展历程：从咨询服务商到财富管理变现....... 18

图表40 东财、天天基金月活与其他财富管理机构对比..... 18

图表41 天天基金非货销售额实现快速增长...... 18

图表42 头部金融机构月活快速增长（万人）....... 19

图表43 传统金融机构服务人数领先（2020，千人）.... 20

图表44 头部金融机构在人均薪酬方面更具优势....... 20

图表45 招商银行2008 年开始便开始针对50 万以上客户提供贴身服务..... 20

图表46 招商银行金葵花服务体系....... 21

图表47 渠道侧机构客户AUM 结构分层（万亿，2020） ...... 21

图表48 招商银行零售AUM 增速.... 21

图表49 招商银行金葵花以上AUM 增速...... 21

图表50 平安全牌照布局提供可以覆盖富裕客户全周期的金融需求..... 22

图表51 平安银行私人银行客户数量保持快速增长.... 23

图表52 平安银行私人银行AUM 增速-21Q3 .... 23

图表53 以招行、平安为代表的传统机构也在使用低价策略吸引增量客户...... 23

图表54 资管新规后，理财和公募基金的监管要求趋同..... 24

图表55 资管机构数量（个）...... 24

图表56 资管机构产品数量（只） ....... 24

图表57 贝莱德资产规模国际领先....... 25

图表58 养老金入市，共同基金规模快速增长....... 25

图表59 机构投资者占比快速提升....... 25

图表60 贝莱德AUM 结构拆分（百万美元） ....... 26

图表61 2021 年1-8 月公募基金发行TOP10 管理人规模占比（单位：亿元）....... 26

图表62 管理规模在100 亿以上的主动管理基金的基金经理统计....... 27