充电桩行业深度报告( 31 页)

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目录

一、 新基建扬帆起航，充电桩迎政策催化 ....... 5

1.1 充电桩纳入“新基建”范畴 ............. 5

1.2 奖补制度完善，地方大力推进 ..... 6

1.3 汽车电动化加速，充电桩需求陡升 ....... 8

二、 充电桩行业格局 .......... 10

2.1 充电桩基本情况 ....... 10

2.2 行业现状：充电桩建设高速推进，沿海地区占主导 ....... 11

2.3 硬件端：进入门槛低，以量取胜 ........ 12

2.4 运营端：洗牌加剧，集中度持续走高 .......... 15

2.5 机遇与危机：多方围猎，共享行业盛宴 ...... 17

2.5.1 国家电网：引领行业，组建充电联盟 ............ 17

2.5.2 多方发力，加快切入节奏 ............ 18

三、 成本分析和市场预测 ............ 21

3.1 硬件端成本与空间测算 ..... 21

3.2 运营端成本与空间测算 ..... 23

四、 投资建议：配置硬件与运营头部企业 ..... 26

4.1 盛弘股份 ........ 27

4.2 英可瑞 ............ 28

4.3 特锐德 ............ 29

图表目录

图 1： 国家出台的充电桩相关政策和文件 ......... 5

图 2： 新基建时间轴 ......... 6

图 3： 2016-2020 年充电桩国家补贴政策 .......... 7

图 4： 主要城市充电桩补贴政策及变化 ............. 8

图 5： 充电桩基础结构 ............ 10

图 6： 充电桩电源操作系统 ............. 10

图 7： 充电桩主要组成模块 ............. 10

图 8： 我国充电桩建设情况 ............. 11

图 9： 直流充电桩占比快速提升 ..... 11

图 10： 我国各省市充电站建设情况 ...... 12

图 11： 我国个省市充电桩保有量 .......... 12

图 12： 充电桩建设规划（基于2015~2020 的五年规划方案） ....... 13

图 13： 各企业公用充电桩保有量 .......... 15

图 14： 2018 年充电桩运营行业市占率情况 ........... 16

图 15： 2020 年4 月充电桩运营行业市占率情况 ............ 16

图 16： 特锐德新能源汽车及充电业务毛利率 ........ 17

图 17： 国家电网累计建成充电桩数量（万台） ............. 18

图 18： 国网电动社会桩开放平台管理系统 ............ 18

图 19： 特斯拉超级充电站 ............ 20

图 20： HUAWEI HICHARGER 国内版 ......... 20

图 21： 充电桩成本结构 ....... 21

图 22： 充电站成本结构 ....... 21

图 23： 我国2015-2019 年车桩比显著下降 ............ 22

图 24： 我国公用充电桩及新能源汽车保有量 ........ 22

图 25： 硬件市场空间测算 ............ 22

图 26： 我国单桩平均充电量逐渐上升 ........... 23

图 27： 2016-2019 年新增充电桩平均功率 ............. 24

图 28： 2016-2019 年新增交、直流充电桩数量 ..... 24

图 29： 充电服务费市场空间测算 .......... 26

图 30： 2019 年私人充电桩配建比例 ..... 26

图 31： 盛弘股份近年充电桩业务收入情况 ............ 27

图 32： 盛弘股份近年毛利率情况 .......... 27

图 33： 盛弘股份近年期间费用率情况 ........... 28

图 34： 英可瑞近年营业收入情况 .......... 28

图 35： 英可瑞近年毛利率情况 ..... 28

图 36： 英可瑞近年期间费用率情况 ...... 29

图 37： 特来电2016-2019 年充电量增速快于充电桩数量增速 ....... 30

图 38： 特锐德近年营业收入情况 .......... 30

图 39： 特锐德近年毛利率情况 ..... 30

图 40： 特锐德近年期间费用率情况 ...... 30

表格 1. 各地运营车辆电动化目标 ......... 9

表格 2. 充电桩硬件行业主要公司情况(1) ............ 13

表格 3. 充电桩硬件行业主要公司情况(2) ............ 14

表格 4. 各公司充电桩行业布局 .......... 20

表格 5. 充电桩盈亏平衡点测算 .......... 25