移动物联网模组行业发展分析报告( 35 页)

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目录

1. 物联网连接数不断增长，Cat.1 市场有望迎来爆发 .......... 5

1.1. 全球物联网市场加速发展 .......... 5

1.2. 三大运营商连接数快速增长 ...... 6

1.3. 移动物联网纳入新基建，Cat1 有望迎来爆发增长..... 7

2. 物联网模组需求增长,国内厂商加速崛起 ......... 8

2.1. 不同场景需要采用相应制式模组 ....... 8

2.2. 模组行业位于产业链中游，规模效应显著 ....... 10

2.3. 国内模组厂商市场份额逐渐提高 ..... 12

3. 海外龙头盈利承压，转型平台服务 ....... 14

3.1. Sierra：全球通信模组龙头，业务重心转向IoT 服务...... 15

3.2. Telit：出售汽车模组部门，重组后仍处恢复期 ...... 19

4. 研发创新为推动力，国产模组走向世界 ........ 21

4.1. 国内厂商呈现一超多强的竞争格局 .......... 21

4.2. 研发创新与海外扩张为行业两大趋势 ...... 23

5. 投资建议 ............. 25

5.1. 移远通信：物联网模组龙头,绑定优质客户市占率加速上升 ..... 25

5.2. 广和通：移动互联网领域的物联网模组中坚力量 ............. 27

5.3. 日海智能：从云到端收购，物联网新贵 ........... 29

5.4. 有方科技：智能电网先行者，车联网终端打开海外市场 ........... 31

6. 风险提示 ............. 35

图表目录

图 1 物联网终端市场规模（单位：亿美元） ............. 5

图 2 全球物联网连接数量及预测情况（单位：亿个） ...... 5

图 3 全球蜂窝通信模块市场规模（单位：百万块） .......... 6

图 4 全球蜂窝通信模块应用市场（单位：百万块） .......... 6

图 5 2011-2022E 年中国物联网市场规模及增长情况（单位：亿元） ....... 6

图 6 运营商物联网连接数（单位：亿个） ........ 7

图 7 运营商物联网营收（单位：亿元） ............ 7

图 8 蜂窝网络标准的应用场景 ......... 7

图 9 物联网产业链概况 ........... 8

图 10 无线通信模组架构 .......... 9

图 11 无线通信模组按制式划分 ...... 9

图 12 2015-2022 年蜂窝模组规模（单位：百万块） ...... 10

图 13 移远通信蜂窝模组产品市场售价（单位：元） ..... 10

图 14 通信模组产业链 ........... 11

图15 2019 年移远通信LTE 模组成本构成（单位：%） ............ 11

图 16 行业公司原材料成本占比（单位：%） .......... 11

图17 2015 年全球无线模组出货量份额（单位：%） ....... 12

图18 2018 年全球无线模组出货量份额（单位：%） ....... 12

图19 2018 年模组厂商按收入市场份额（单位：%） ....... 13

图20 2019 年主要厂商物联网业务营收（单位：亿元） .......... 13

图21 海外模组龙头毛利率更高（单位：%） ............ 14

图22 海内外模组厂商净利率比较（单位：%） ........ 14

图23 2019 年国内外厂商销售，管理，研发费用率总和比较（单位：%） ....... 14

图24 Sierra 与Telit 营收及增速......... 15

图25 Sierra 与Telit 净利润与毛利率 ........... 15

图26 公司通过一系列并购扩大自身物联网业务优势 ....... 15

目录

1. 物联网连接数不断增长，Cat.1 市场有望迎来爆发 .......... 5

1.1. 全球物联网市场加速发展 .......... 5

1.2. 三大运营商连接数快速增长 ...... 6

1.3. 移动物联网纳入新基建，Cat1 有望迎来爆发增长..... 7

2. 物联网模组需求增长,国内厂商加速崛起 ......... 8

2.1. 不同场景需要采用相应制式模组 ....... 8

2.2. 模组行业位于产业链中游，规模效应显著 ....... 10

2.3. 国内模组厂商市场份额逐渐提高 ..... 12

3. 海外龙头盈利承压，转型平台服务 ....... 14

3.1. Sierra：全球通信模组龙头，业务重心转向IoT 服务...... 15

3.2. Telit：出售汽车模组部门，重组后仍处恢复期 ...... 19

4. 研发创新为推动力，国产模组走向世界 ........ 21

4.1. 国内厂商呈现一超多强的竞争格局 .......... 21

4.2. 研发创新与海外扩张为行业两大趋势 ...... 23

5. 投资建议 ............. 25

5.1. 移远通信：物联网模组龙头,绑定优质客户市占率加速上升 ..... 25

5.2. 广和通：移动互联网领域的物联网模组中坚力量 ............. 27

5.3. 日海智能：从云到端收购，物联网新贵 ........... 29

5.4. 有方科技：智能电网先行者，车联网终端打开海外市场 ........... 31

6. 风险提示 ............. 35

图表目录

图 1 物联网终端市场规模（单位：亿美元） ............. 5

图 2 全球物联网连接数量及预测情况（单位：亿个） ...... 5

图 3 全球蜂窝通信模块市场规模（单位：百万块） .......... 6

图 4 全球蜂窝通信模块应用市场（单位：百万块） .......... 6

图 5 2011-2022E 年中国物联网市场规模及增长情况（单位：亿元） ....... 6

图 6 运营商物联网连接数（单位：亿个） ........ 7

图 7 运营商物联网营收（单位：亿元） ............ 7

图 8 蜂窝网络标准的应用场景 ......... 7

图 9 物联网产业链概况 ........... 8

图 10 无线通信模组架构 .......... 9

图 11 无线通信模组按制式划分 ...... 9

图 12 2015-2022 年蜂窝模组规模（单位：百万块） ...... 10

图 13 移远通信蜂窝模组产品市场售价（单位：元） ..... 10

图 14 通信模组产业链 ........... 11

图15 2019 年移远通信LTE 模组成本构成（单位：%） ............ 11

图 16 行业公司原材料成本占比（单位：%） .......... 11

图17 2015 年全球无线模组出货量份额（单位：%） ....... 12

图18 2018 年全球无线模组出货量份额（单位：%） ....... 12

图19 2018 年模组厂商按收入市场份额（单位：%） ....... 13

图20 2019 年主要厂商物联网业务营收（单位：亿元） .......... 13

图21 海外模组龙头毛利率更高（单位：%） ............ 14

图22 海内外模组厂商净利率比较（单位：%） ........ 14

图23 2019 年国内外厂商销售，管理，研发费用率总和比较（单位：%） ....... 14

图24 Sierra 与Telit 营收及增速......... 15

图25 Sierra 与Telit 净利润与毛利率 ........... 15

图26 公司通过一系列并购扩大自身物联网业务优势 ....... 15