新能源发展的消纳风险研究( 22 页)

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目 录

“双碳”目标下构建新型电力系统，“先立后破”强调系统安全稳定 ..... 5

1、构建新型电力系统是实现“双碳”目标的必要条件和重要路径...... 5

2、坚持先立后破，新型电力系统发展节奏有所调整 ..... 6

源荷时空错配叠加调节资源缺乏，新能源消纳风险需给予更多关注 .... 6

1、消纳压力逐渐显现，部分区域风光利用率下行 ..... 6

2、新能源出力的同质性与反负荷特性在装机占比快速提升后更为显现，“零电价”“负电价”频现 8

3、“消纳难”源于源荷时空错配，且难度伴随新能源电量占比提升而加大，其带来的系统成本也呈现非线性增长特征 9

4、电网与调节资源分析： 特高压建设慢于电源建设速度，电力系统调节能力有待进一步加强 11

5、风光制造成本下降与系统性成本上升情况 ....... 15

理性看待消纳空间 ..... 16

1、新能源消纳空间测算 ....... 16

2、消纳困境或悄然将至，产业链在高增长预期下的产能扩张或引发阶段性过剩 .... 17

投资建议 .... 20

1、重新重视传统电源在新型电力系统中的作用 ....... 20

2、关注绿电运营项目收益率下行风险 ....... 20

3、重点聚焦应对消纳问题的投资方向 ....... 21

风险因素 .... 22

表 目 录

表1：2021-2022 年全国电力供需情况总结.....6

表2：部分弃风弃光严重省份的风电光伏利用率情况 ......7

表3：国家电网公司历年电网投资情况 ....... 12

表4：2022 年德国、欧盟、中国电源装机情况对比 ...... 13

表5：国家电网“十三五”期间火电灵活性改造完成情况 ....... 13

表6：分省抽水蓄能中长期发展规划 ....... 14

表7：2020-2022 年多晶硅投资项目情况 ...... 18

表8：2020 年-2022 年光伏电池与组件主要投资目录(投资金额百亿元以上，亿元)....... 19

表9：相关受益标的公司估值表 ..... 21

图 目 录

图 1：我国温室气体排放的构成 ....5

图 2：我国实现碳中和的主要举措和贡献度 ....5

图 3：终端电气化水平预测 .....5

图 4：历年弃风弃光率情况 .....7

图 5：2021-2023 全国分月弃风弃光情况 .....7

图 6：2021-2022 部分省份弃风弃光情况 .....7

图 7：加州“鸭子曲线”示意图 ......8

图 8：山东电力现货市场电价情况（元/兆瓦时，2023.03.10） .......9

图 9：山西电力现货市场零电价情况（2023.03.14） .......9

图 10：不同时间尺度下的风电场、光伏电站出力情况 .... 10

图 11：不同空间尺度下的新能源出力情况（曲线归一化处理） ..... 10

图 12：“十四五”大型清洁能源基地布局示意图 ....... 10

图 13：国家电网区域已投运及在建特高压工程 ...... 11

图 14：3 种储能形式的全生命周期度电成本（元/kWh） ....... 15

图 15：：中国新型储能累计投运装机规模预测（MW） ....... 15

图 16：晶硅光伏组件价格（美元/瓦） ....... 16

图 17：PERC 电池量产效率（%） ...... 16

图 18：国内多晶硅产量及同比 ....... 18

图 19：国内组件产量及同比 .... 18