新材料行业发展分析报告( 47页)

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目录

一、需求驱动材料更新升级，把握新赛道的增量机遇...... 6

1.1、AI 赛道崛起发力，带动上游电子树脂、封装材料形成增量空间 .... 6

1.2、新能源具有大体量优势，关注具有壁垒或升级替代的细分材料.... 14

二、国产化替代趋势持续加强，部分项目开始进入落地初期....... 24

2.1、电子特气：国产替代空间大，部分产品已经实现客户认可.... 24

2.2、湿电子化学品：高端领域依然进口依赖，国产化进程加速推进.... 27

2.3、PI 薄膜：市场前景广阔，国内龙头企业持续提升份额 ....... 30

2.4、3C 涂料：准入门槛高，国内企业差异化竞争切入 ....... 33

三、全球化加深，取长补短规避风险，产品出海向产能出海升级....... 36

3.1、避免单一供给风险，海外基地布局加深海外市场供给.... 36

3.2、借助海外布局完善资源和渠道，形成长远竞争力.... 39

3.3、产业链协同布局，新能源上游材料有望通过出海布局减弱竞争压力.... 41

四、需求结构性升级，把握模式变化带来的新机遇....... 43

4.1、责任升级：绿色低碳成为新的行业驱动力，在经济性基础上还有政策蓄力...... 43

4.2、意识升级：关注可能出现的新的趋势或动向，比如追求健康、舒适等...... 44

五、投资建议....... 46

六、风险提示....... 47

图表目录

图表1： 电子树脂在覆铜板中的应用 ....... 6

图表2： GPU 产品拆解– Nvidia DGX A100 板 .... 7

图表3： UBB 板的基本构成.... 8

图表4： OAM 板的基本构成.... 8

图表5： GPU 板组和CPU 主板对于树脂的消耗量...... 8

图表6： 服务器升级至PCIE 5.0，单台服务器对于双马BMI 或者PPO 消耗量测算..... 8

图表7： PPO 需求量测算...... 9

图表8： 双马BMI 需求量测算 ..... 9

图表9： 双马BMI 树脂供应商情况（吨） ...... 10

图表10： PPO 竞争格局...... 10

图表11： HBM 结构示意图.... 11

图表12： 使用HBM 的2.5D 封装 .... 11

图表13： 封装材料不同发展阶段性能要求 ..... 12

图表14： 硅微粉产业链 ..... 12

图表15： 全球球形硅微粉销量（万吨） ....... 13

图表16： 华飞电子与联瑞新材球形硅微粉销量（吨） ....... 13

图表17： 放射性粒子对芯片硅基的影响 ....... 13

图表18： 智能手机出货下行，但OLED 渗透提升 .... 14

图表19： OLED 在全球电脑终端的出货量在逐步提升..... 14

图表20： 低碳能源在中国发电量占比持续提升 ..... 14

图表21： 国内光伏新增装机大幅提升带动上游材料 ..... 14

图表22： 中国新能源车产量持续提升（万辆） ..... 15

图表23： 中国储能新增装机量进入快速提升状态（GW） ..... 15

图表24： POE 分子式.... 15

图表25： POE 兼具橡胶特性与塑料特性.... 15

图表26： POE 的优劣势...... 15

图表27： Tie1 组件厂高效电池封装方案汇总....... 16

图表28： 光伏用POE 粒子全球需求测算 ....... 16

图表29： 海外POE 供给情况（万吨） ..... 17

图表30： 国内POE 生产企业规划 ..... 18

图表31： 我国新能源汽车步入高速增长期 ..... 18

图表32： 中国锂电池出货量快速增长 ..... 18

图表33： 各类型动力电池的金属含量比例 ..... 19

图表34： 不同化学体系电池回收相关特性对比 ..... 19

图表35： 全球可回收报废锂电池及锂电池生产废料 ..... 19

图表36： 全球锂电回收市场规模（亿元） ..... 19

图表37： 动力电池拆解回收流程示意图 ....... 20

图表38： 从锂离子电池中回收锂的工艺流程 ....... 20

图表39： 废锂离子电池中选择性提锂方法对比 ..... 21

图表40： 多家企业开始布局锂电回收业务 ..... 21

图表41： 动力电池的回收路径 ....... 22

图表42： 我国湿法隔膜占比有提升趋势（万平米） ..... 23

图表43： 我国隔膜产量提升带动空间放大（万平米） ....... 23

图表44： 无机涂覆具有相对较好的性价比，应用占比相对较高 ....... 23

图表45： 工业气体分类 ..... 24

图表46： 电子气体的主要种类 ....... 25

图表47： 2021 年全球市场规模前十的电子特气..... 25

图表48： 电子特气在集成电路工艺中的应用 ....... 25

图表49： 全球各地区半导体材料收入（亿美元） ....... 25

图表50： 半导体不同工艺段下使用的电子特气 ..... 26

图表51： 全球电子气体市场规模（亿美元） ....... 26

图表52： 国内电子气体市场规模（亿元） ..... 26

图表53： 全球电子特气供给占比 ..... 27

图表54： 海内外公司气体业务收入情况（亿元） ....... 27

图表55： 湿电子化学品工艺流程图 ....... 27

图表56： 全球湿电子化学品市场规模（亿美元） ....... 28

图表57： 全球湿电子化学品下游需求量情况（万吨） ....... 28

图表58： 中国湿电子化学品市场规模（亿美元） ....... 29

图表59： 中国湿电子化学品下游需求量情况（万吨） ....... 29

图表60： 国内湿电子化学品内资企业市场占有率 ....... 29

图表61： 国内从事湿电子化学品业务企业的基本情况 ....... 30

图表62： 聚酰亚胺材料具备优异性能 ..... 30

图表63： 各类PI 材料的应用广泛 .... 31

图表64： 电子和导热应用占全球PI 薄膜市场65%....... 31

图表65： 全球聚酰亚胺膜材料市场规模（亿美元） ..... 31

图表66： PI 薄膜产业化历程..... 32

图表67： 国内外主要PI 薄膜企业的技术路径对比 ...... 32

图表68： 2022 年全球PI 薄膜市场仍被海外企业占据.... 33

图表69： 全球涂料市场销售额（亿美元） ..... 34

图表70： 全球涂料市场集中度仍然在提高 ..... 34

图表71： 全球涂料市场以海外企业为主 ....... 34

图表72： 国内外涂料企业对比 ....... 35

图表73： 化工产品出口在2018 年3 季度后受到较大的影响 ...... 36

图表74： 2017 年化工工业及相关工业产品的出口分布....... 37

图表75： 2022 年化工工业及相关工业产品的出口分布....... 37

图表76： 国内头部轮胎企业的海外布局较为丰富 ....... 37

图表77： 全球轮胎销售额和市场集中度情况 ....... 38

图表78： 我国头部轮胎企业全球市占率分化 ....... 38

图表79： 美国“双反”初审终裁结果 .... 38

图表80： 美国对泰国出口乘用车及轻卡轮胎的反倾销税率有望降低 ....... 39

图表81： 中国仅占全球钾资源储量的9%....... 39

图表82： 全球钾肥供给主要集中于三个国家 ....... 39

图表83： 我国钾肥自供比例仅能达到一半 ..... 40

图表84： 我国钾肥主要从加、俄、白俄进行进口 ....... 40

图表85： 润丰股份在各地区登记证数量变化 ....... 41

图表86： 我国汽车出口数量持续提升（万辆） ..... 41

图表87： 新能源车企纷纷进行海外基地的布局 ..... 41

图表88： 国内电池厂纷纷向海外进行基地布局 ..... 42

图表89： 欧洲对绿色环保的政策要求不断提升带动绿色赛道的材料需求 ....... 43

图表90： 当前阿洛酮糖主要应用的场景 ....... 44

图表91： 三氯蔗糖价格走势 ..... 45

图表92： 三氯蔗糖出口量保持平稳向上 ....... 45

图表93： 氨纶产能释放带动产量提升，市场逐步消化 ....... 46

图表94： 氨纶产品价格回落带动下游应用的渗透提升 ....... 46

图表95： 建议关注的赛道公司整理 ....... 47