电力设备发展分析报告( 42 页)

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目录

1. 当前已进入电网侧投资高峰期 .... 6

1.1 投资正在从发电端向输用电端转移 ...... 6

1.2 大基地建设促进特高压加速发展 .... 7

2. 网内：电网招标高景气度有望延续 ....... 10

2.1 电网主设备招标量有较大增长 ..... 10

2.2 特高压市场空间增长弹性高 ....... 12

3. 网外：设备出口有望成为第二增长曲线 ....... 16

3.1 变压器出口：液体变压器有望成为出口新主力 .... 17

3.2 电表出口：出口重心从亚洲向欧洲、非洲转移 .... 30

3.3 分布式促进虚拟电厂成长 ..... 35

4. 投资建议：关注特高压直流建设和电力设备出口两条主线 ....... 36

4.1 特高压直流加速建设，头部厂商需求有保障 ...... 36

4.2 海外设备需求增长，国内设备出口高景气.... 38

5. 风险提示 .... 42

图表目录

图表1： 国内特高压发展历程 ....... 6

图表2： 风、光装机占比逐年提高（万千瓦，%） ...... 7

图表4： 部分风光大基地并网进展 ....... 8

图表5： 两个五年第二批风光大基地装机规划 ..... 9

图表6： 国内最新开工的特高压工程 ..... 9

图表7： 国网统招交流变压器招标量（台） ...... 11

图表8： 国网统招换流变压器招标量（台） ...... 11

图表9： 国网统招直流组合电器招标量（间隔） ...... 11

图表10： 国网统招直流隔离开关招标量（组） ....... 11

图表11： 国网统招换流阀系统招标量（套） ..... 12

图表12： 国网统招直流穿墙套管招标量（只） ....... 12

图表13： 2022、2023 年前5 批国网统招中标金额统计（亿元） ..... 12

图表14： 2023 年前5 批招标市占率情况（%） .... 13

图表15： 金上-湖北特高压直流线路价值量拆分 ...... 13

图表16： 柔性直流输电vs 传统直流输电 .... 14

图表17： 柔性直流vs 传统直流主设备损耗占比 ...... 14

图表18： 柔性直流vs 传统直流主设备价值占比 ...... 14

图表19： 2023-2026 年特高压投资额及换流阀市场空间预测 .... 15

图表20： 铜、钢、铝期货价格（元/吨） .... 16

图表21： 2015-2022 年中国、美国、欧洲电网投资额（亿美元） .... 17

图表22： 欧盟委员会规划投资平均值与欧洲电网投资额比较（亿美元） ...... 17

图表23： 2015-2023 年干式变压器、液体变压器出口额及总出口额同比增速（亿美元，%） ..... 17

图表24： 2023 年1-12 月干式变压器、液体变压器出口额及总出口额同比增速（亿美元，%） ....... 17

图表25： 2015-2023 年各大洲变压器出口额占比（%） ..... 18

图表26： 2023 年变压器出口额地区分布（%） .... 18

图表27： 出口变压器类别划分 ..... 19

图表28： 2015-2023 年小型、中型干式变压器出口额及总出口额同比增速（亿美元，%） ..... 19

图表29： 2023 年1-12 月小型、中型干式变压器出口额及同比增速（亿美元，%）.... 19

图表30： 2015-2023 年各大洲小型干变出口额及总出口额同比增速（亿美元，%）.... 20

图表31： 2022 年、2023 年小型干变出口总额及同、环比增速（亿美元，%） .. 20

图表32： 2015-2023 年各大洲小型干变出口占比（%） ..... 20

图表33： 2023 年小型干变出口额地区分布（%） ...... 21

图表34： 2023 年1-12 月小型干变TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） ...... 21

图表35： 2015-2023 年各大洲中型干变出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 22

图表36： 2022、2023 年中型干变出口额及同、环比增速（亿美元，%） ...... 22

图表37： 2015-2023 年各大洲中型干变出口占比（%） ..... 22

图表38： 2023 年中型干变出口额地区分布（%） ...... 23

图表39： 2023 年1-12 月中型干变TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） ...... 23

图表40： 2015-2023 年液变出口额及同比变化（亿美元，%） ....... 24

图表41： 2022、2023 年液变出口额及同、环比增速（亿美元，%） ...... 24

图表42： 2015-2023 年各大洲小型液变出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 24

图表43： 2022、2023 年1-12 月小型液变出口额及同、环比增速（亿美元，%） 24

图表44： 2015-2023 年各大洲小型液变出口占比（%） ..... 25

图表45： 2023 年小型液变出口额地区分布（%） ...... 25

图表46： 2023 年1-12 月小型液变TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） ...... 26

图表47： 2015-2023 年各大洲中型液变出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 26

图表48： 2022、2023 年1-12 月中型液变出口额及同、环比增速（亿美元，%） 26

图表49： 2015-2023 年各大洲中型液变出口占比（%） ..... 27

图表50： 2023 年中型液变出口额地区分布（%） ...... 27

图表51： 2023 年1-12 月中型液变TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） ...... 28

图表52： 2015-2023 年各大洲大型液变出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 28

图表53： 2022、2023 年1-12 月大型液变出口额及同、环比增速（亿美元，%） 28

图表54： 2015-2023 年各大洲大型液变出口占比（%） ..... 29

图表55： 2023 年大型液变出口额地区分布（%） ...... 29

图表56： 2023 年1-12 月大型液变TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） ...... 29

图表57： 2015-2023 年单相电子电表、三相电子电表出口额及出口总额同比增速（亿美元，%） ....... 30

图表58： 2023 年1-12 月单相、三相电子电表出口额及同比增速（亿美元，%） 30

图表59： 2015-2023 年各大洲单相电子表出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 31

图表60： 2022、2023 年1-12 月单相电子表出口额及同、环比增速（亿美元，%）.... 31

图表61： 2015-2023 年各大洲单相电子表出口占比（%） ....... 31

图表62： 2023 年单相电子表出口额地区分布（%） .... 32

图表63： 2023 年1-12 月单相电子表TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） .... 32

图表64： 2015-2023 年各大洲三相电子表出口额及出口总额同比增速（亿美元，%）.... 33

图表65： 2022、2023 年1-12 月三相电子表出口额及同、环比增速（亿美元，%）.... 33

图表66： 2015-2023 年各大洲三相电子表出口占比（%） ....... 33

图表67： 2023 年三相电子表出口额地区分布（%） .... 34

图表68： 2023 年1-12 月三相电子表TOP5 出口国及集中度（亿美元、%） .... 34

图表69： 电力设备相关上市公司海外业务开展情况 ....... 34

图表70： 国内公共及私人充电基础设施增量（台，%） .... 35

图表71： 国内分布式光伏新增并网（GW，%） .... 35

图表72： 虚拟电厂参与市场的交易品种 ..... 36

图表73： 中国西电盈利预测 ....... 37

图表74： 许继电气盈利预测 ....... 38

图表75： 平高电气盈利预测 ....... 38

图表76： 思源电气盈利预测 ....... 39

图表77： 特变电工盈利预测 ....... 40

图表78： 明阳电气盈利预测 ....... 41

图表79： 海兴电力盈利预测 ....... 41