中国化妆品业发展分析报告( 34页)

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目录

一、中国化妆品行业发展现状：规模高速扩张，大众定位与美妆品类双轮驱动 ....... 2

（一）需求推动市场规模高速成长，经济下行的消极性周期影响有限 ...... 2

（二）价格定位：大众市场为主，高端市场增长更快 ....... 3

（三）剖析品类：护肤品市场为主，彩妆市场加速增长 ............ 5

二、国产品牌困境：国际公司龙头地位稳固，本土公司后发追赶面临重重压力 ....... 7

（一）国际公司市场占有率遥遥领先，国产品牌奋起直追 ........ 7

（二）国际品牌历史悠久，国产口碑积淀不足 ........ 11

（三）国际公司产品矩阵丰富，国产品牌定位相对局限 .......... 13

（四）国际化妆品研发领先，国产缺乏高端产品开发 ..... 15

（五）国际化妆品把控定价权，国产毛利率水平受制 ..... 16

三、国产化妆品突围之路：把握化妆品消费特征，借力渠道营销挖掘细分赛道机遇 ...... 17

（一）化妆品消费特征：爆款新品引发冲动消费，“研发+营销+渠道”拉动销售增长 ....... 17

1.高端化妆品是消费者永恒的追求，高研发投入不可避免 ........ 17

2.化妆品消费“非理性”，营销具有推动作用 ............ 18

3.渠道终端促成冲动消费，线下形象构建品牌认知 ........... 19

（二）国际公司成长经验：早期深耕核心品牌，后期自主研发+收购多元化品牌矩阵 ..... 19

（三）“中国特色”化妆品成长看点：受众基数大，行业集中度较低，细分领域崛起 ..... 21

1.人均化妆品销售额提升空间大，大众市场增长稳定 ....... 21

2.市场集中度较低，国产化妆品发挥空间广 ..... 22

3.基本生产能力具备，部分细分行业有望带领国货崛起 ............ 22

四、相关公司........ 27

（一）上海家化：婴幼儿用品表现抢眼，佰草集焕新主推明星单品 ........ 28

（二）珀莱雅：深耕低线城市大众美妆，多渠道提升品牌影响力 ............ 29

插图目录

图1：2003-2017 年中、日、韩、美国化妆品市场规模（亿美元） ....... 2

图2：2004-2017 年中国、美国、日本、世界化妆品市场增速（%） ............. 2

图3：2001-2018 年化妆品、人均可支配收入、GDP 增速 ............. 3

图4：2001-2018 年化妆品限额以上零售额及占比 ........ 3

图5：我国境内与港台护肤品大众市场与高端市场对比 ....... 4

图6：我国境内与港台彩妆大众市场与高端市场对比 ........... 4

图7：2017 年我国境内城镇与港台人均化妆品消费对比 ...... 4

图8：2017 年我国境内城镇与港台人均可支配收入对比 ...... 4

图9：2012-2017 年中国大众化妆品市场前十公司市占率变化 ...... 5

图10：2012-2017 年中国高端化妆品市场前十公司市占率变化 ............. 5

图11：2017 年化妆品分类占比 ............ 5

图12：2013-2017 年化妆品分类市场增速............. 5

图13：2017 年护肤品分类占比 ............ 6

图14：2017 年彩妆分类占比 ....... 6

图15：2008-2017 年中国护肤品市场及增速 ......... 7

图16：2008-2017 年中国彩妆市场及增速............. 7

图17：2017 年中国化妆品市占率前10 公司与上市本土公司 ....... 7

图18：2017 年护肤品市占率排名前二十的公司（%） ......... 8

图19：2017 年彩妆市占率排名前二十公司（%） ........ 8

图20：2017 年护肤品市占率排名前二十品牌（%） ............. 9

图21：2017 年彩妆市占率排名前二十品牌（%） ........ 9

图22：2012-2017 年中国化妆品前十公司市占率变化 ......... 10

图23：2012-2017 年护肤前十品牌+上市公司品牌市占率变化............. 10

图24：2012-2017 年中国彩妆前十品牌市占率变化 ............. 10

图25：2017 年中国美妆个护家清分地区消费额增速 .......... 11

图26：2016 年天猫各类型美妆品牌新顾客来源比例 .......... 11

图27：1980-2000 年间国际品牌进入中国市场 ............ 12

图28：国际品牌成立时间与市占率（%）的关系图 ............ 12

图29：资生堂旗下部分化妆品品牌矩阵 ............. 14

图30：欧莱雅旗下部分化妆品品牌矩阵 ............. 14

图31：上海家化旗下部分化妆品品牌矩阵 ......... 14

图32：2001-2018 财年欧莱雅、资生堂、上海家化营收增速 ...... 14

图33：资生堂重要研发突破时间图 ............ 15

图34：2012-2018 年国外、本土公司研发开支（百万美元） ...... 16

图36：化妆品公司有权和审核中的专利数（截至2019 年3 月） ....... 16

图37：2012-2018 年国际、国内公司毛利率 ....... 17

图38：2003-2017 年中国化妆品高端和大众市场占比及增速 ...... 18

图39：1995-2018 年雅诗兰黛营收增速 ..... 19

图40：欧莱雅发展历程 ..... 20

图 41：欧莱雅收购历程 ..... 20

图42：资生堂发展历程 ..... 20

图43：资生堂收购历程 ..... 20

图44：2017 年中国及部分地区人均化妆品消费额（美元） ....... 21

图45：2015-2016 年线上购买护肤品种类数 ....... 21

图46：2012-2016 年消费者年均购买不同类型的化妆品数量 ...... 22

图47：2004-2017 年中、美、日、世界化妆品市场规模增速（%）............. 22

图48：2012-2017 年欧美中日化妆品市占率CR10（%） ............ 22

图49：2017 年中国市占率前10 名公司 ..... 22

图50：2012-2020 年中国面膜市场规模及增速 ............ 23

图51：2013-2017 年各面部护肤品增速 ..... 23

图52：2017 年线上面膜市占率前十品牌 ............ 23

图53：2016 年线上各类别面膜销量占比及均价 ......... 23

图54：2016 年线上各功效面膜市场份额 ............ 24

图55：2017 年各面部护肤品类高端和大众市场占比 .......... 24

图56：2008-2020 年中国彩妆市场及增速........... 25

图57：2017 年细分行业中国人均消费额及日中、美中倍数 ....... 25

图58：2012-2020 年眼妆、口红、面部彩妆市场规模及增速 ...... 25

图59：2017 年中国、日本、美国彩妆分类占比 ......... 25

图60：2014-2017 年眼妆、口红、面部彩妆CR10 占比（%） ............ 26

图61：2012-2020 年婴幼儿洗护市场规模及增速 ........ 27

图62：2017 年化妆品各细分行业CR30 市占率（%） ....... 27

图63：2012-2017 年婴幼儿市场CR30 市占率及国产占比 .......... 27

图64：2014-2017 年CR10 婴幼儿洗护品牌市占率变化 ..... 27

图65：2013-2018 年上海家化分品类营收（亿元） ............. 28

图66：2008-2017 年上海家化分品牌零售额（亿元） ......... 28

图67：2013-2020E 年启初零售额及市占率预测 ......... 29

图68：2014-2020E 年启初及行业增速预测 ........ 29

图69：2008-2020E 年佰草集零售额及市占率预测 ..... 29

图70：2009-2020E 年佰草集及行业增速预测 ............. 29

图71：2013-2020E 年珀莱雅零售额及市占率预测 ..... 30

图72：2008-2020E 年珀莱雅及行业增速预测 ............. 30

表格目录

表1：不同年龄段护肤需求 .......... 6

表2：不同阶段彩妆产品持有数（件） ........ 6

表3：国际巨头化妆品公司旗下市占率较高品牌（2017 年） ..... 13

表4：我国市占率较高公司及旗下品牌（2017 年） ............ 13

表5：定位切合中国消费者的国际品牌 ...... 14

表 6：欧莱雅研究开发的重要活性成分 ...... 15

表7：雅诗兰黛ANR 系列新品推出时点 ............ 19

表8：彩妆跨界合作 ........... 26