麦肯锡：中国互联网金融创新(32 页)

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摘要

中国的互联网金融产业在过去几年间以惊人的速度迅猛发展，用户人数、市场规模等多项指标均处于世界领先地位，金融科技创业公司、创新的业务模式与解决方案不断涌现。同时，中国互联网金融产业深受资本市场青睐，相关企业的估值远超其他行业。除了市场面的欣欣向荣，互联网金融对人们的生活方式也产生了颠覆性影响。

中国的互联网金融之所以能够异军突起，离不开四大外部有利条件：1. 开放包容的监管环境；2. 发达的互联网电商业务；3. 未得到有效满足的庞大的普惠金融需求；4. 传统银行业长期的高利润奠定的试错实力。

在巨大的市场机会面前，来自不同产业的市场参与者竞相涌入，在相对宽松的环境下迎来爆炸式增长。在这之中，出现了以下三类具备独特的定位及成功要素的领航者：

1. 来自互联网的进攻者：a. 产品创意本土化；b. 快速获客扩张；c. 多重场景提升客户体验；d. 大数据产生客户洞察；e. 以企业家精神管理人才

2. 传统金融机构：a. 多方战略合作；b. 全面的产品供应；c. 专业的风险把控能力；d.实体网点成为体验店

3. 非金融核心企业：a. 线下引流进行低成本获客；b. 行业优势垄断地位；c. 全产业链数据挖掘；d. 线下网络提升客户体验

未来几年，随着市场的动态发展和趋于成熟，六大机遇的巨大潜能将逐渐释放：1. 移动支付与理财；2. 线上消费金融与小微信贷；3. B2B互联网金融；4. 金融云和基础设施；5. 大数据应用；6. 区块链等颠覆式技术。从业者应牢牢抓住时间窗口，强化自身专业技能，顺应未来发展趋势。

与此同时，一些尚未暴露的风险和不确定性须引起关注，包括消费者不够理性，创新产品存在设计缺陷，甚至蓄意欺诈等等。隐含的信用风险和流动性风险需要从业者谨慎应对。另外，中国监管机构决心强化对互联网金融的管理，以促进市场秩序建立与行业健康发展。从业者应作仔细评估，并关注监管政策收紧的信号。

随着各种细化法规条例的出台与消费者逐步成熟理性，中国互联网金融势必将经历一场大浪淘沙，优胜劣汰，最终留下真正的成功者。无论来自哪个产业，采取哪种商业模式，从业者都必须把握其成功要素，精进其核心技能，方能在互联网金融业未来整合的激烈竞争中存活并实现长足发展，立足当下，连接未来。

第一章 市场脉动 3

中国互联网金融市场勃然而兴 3

四大利好因素力促市场繁荣 4

第二章 三类市场参与者及其成功要素 9

类型一：“来自门外的野蛮人”——互联网新军 9

类型二：传统金融机构快速推进数字化革新 12

类型三：非金融核心企业积极跨界 14

第三章 展望未来 17

六大机遇即将到来 17

密切关注三类风险和不确定性 20

未来的四种发展模式 21