银行“债转股”实践深度剖析( 17 页)

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内容目录

1、《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》解读 .. - 4 -

对银行短期影响有限，中长期利好 .............. - 4 -

从“募投管退”操作全过程解读.................. - 4 -

2、债转股的具体操作 ......... - 5 -

资金募集—市场化资金 ................ - 5 -

项目投向选择 ............... - 6 -

债转股定价方式 ........... - 7 -

参与经营管理 ............... - 8 -

退出方式 ...... - 9 -

3、债转股企业筛选标准 .................... - 10 -

债转股企业的特质 ..... - 10 -

债转股企业的财务分析 .............. - 11 -

债转股企业的筛选 ..... - 13 -

4、四大行债转股案例代表此次债转股的方向 ................... - 13 -

5、对债转股企业和银行影响简分析 ................. - 15 -

对债转股企业的影响 .................. - 15 -

对银行的影响 ............. - 16 -

图表目录

图表1：武钢和云锡案例（银行角度） ............... - 5 -

图表2：同煤集团案例（企业角度） ................... - 6 -

图表3：投向集团/子公司 .................... - 6 -

图表4：投向优质资产......... - 7 -

图表5：债转股定价 ............ - 8 -

图表6：工行选派董事参与被投资子公司经营管理 ............. - 8 -

图表7：银行为企业提供金融服务 ...... - 9 -

图表8：拥有子/孙公司，有望通过资本市场退出 ............... - 9 -

图表9：中钢集团债转股案例............ - 10 -

图表10：债转股企业特质 ................. - 11 -

图表11：债转股企业的偿债能力 ...... - 11 -

图表12：债转股企业的盈利能力 ...... - 12 -

图表13：债转股企业经营净现金流 .................. - 12 -

图表14：债转股企业筛选步骤 ......... - 13 -

图表15：五大行设立债转股实施机构情况