游戏行业IP养成分析报告 (116 页)

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IP 的绝地求生与养成：从小说、动漫、电影到游戏，“大逃杀”的兴起之路 

内容目录

1. 总述-Winner Winner，Chicken Dinner ........... 9

1.1. 此类游戏有多么火爆？ ............. 9

1.2. 为什么这类游戏得以迅速流行？ ............ 12

1.3. 它对产业链产生了哪些影响？哪些环节会因此受益，公司的竞争格局将可能发生怎样的变化？ ... 15

1.4. 现象背后有什么样的启示？ ........... 17

2. 《大逃杀》IP 题材的由来与养成 ............ 20

2.1. 《大逃杀》：从小说、动漫到电影的IP 养成之路 ........... 20

2.1.1. IP 起源：一段坎坷的历史 ..... 21

2.1.2. 影像化推动IP 成为日本国内现象级作品，在周边地区持续发酵 ......... 21

2.1.3. IP 的重塑与再造，影响力经由欧美走向世界 ........ 23

2.1.4. 游戏媒介之上，IP 重新起舞 ......... 25

2.2. 泛内容行业IP 化发展历程及现状 ........... 27

2.2.1. 电影：具有IP 源头的电影通常占整体票房的近一半 ............ 27

2.2.2. 电视：IP 电视剧正在崛起 .............. 34

3. 《PUBG》脱胎于小说、电影，正逐步成为现象级游戏作品 .............. 36

3.1. 全球端游行业步入存量博弈阶段，非头部端游竞争激烈 ...... 36

3.2. 高质量端游形成IP 口碑，体现为ARPU 与用户量的溢价 ..... 38

3.3. 全新高普适性游戏玩法、被压抑的体验需求与社交媒体催化，驱动《PUBG》在存量市场打开突破口 ....... 40

3.3.1. 《大逃杀》：游戏玩法始于IP，不断迭代以面向全球 ........... 40

3.3.2. 《大逃杀》端游格局，《PUBG》后来者居上 ....... 45

3.3.3. 《PUBG》销量破2,200 万，直播平台催化下的中国区玩家成为增量来源，但核心玩家红利已然见顶，高时长支配奠定游戏内变现基础 ....... 46

3.3.4. 《H1Z1》早期玩家培育者，中国战略错误导致丢失市场地位 ............. 53

3.4. 游戏火爆原因 ......... 54

3.4.1. 硬件发展与软件发展错位，支付体系便捷性 ....... 54

3.4.2. 社交媒介参与加速游戏推广进程，“病毒式传播”降低获客成本 ..... 54

3.4.3. 被压抑的游戏需求短期得到释放 .......... 55

3.4.4. 《PUBG》类游戏独有高沉浸式真实性游戏体验 .......... 55

3.5. 《大逃杀》催生其他产业共振：带动高质量硬件升级，驱动网吧业态结构迁徙，加速器等游辅需求增加 .......... 57

3.5.1. 《PUBG》高硬件要求推动“吃鸡”成为硬件销售有效推广语............. 57

3.5.2. 《PUBG》抢占网吧存量用户，高硬件要求与团队作战属性保障增量需求 59

3.5.3. 加速器-PC 游戏的附加产业也因《PUBG》而引爆 ...... 60

4. 《PUBG》类手游的机遇：借端游的声势与手游用户的基础实现迅速放大 ......... 62

4.1. 全球手游行业高增长，但红利期已接近尾声 ......... 62

4.2. 亚洲区域，端游手游化的成功率更高，IP 手游受益于更高玩家粘性 ............ 65

4.3. 生存射击类手游正被引爆，中国厂商迅速崛起 .............. 69

4.3.1. 《PUBG》IP 手游在全球范围内获得广泛关注 ..... 69

4.3.2. 相比海外，FPS 游戏在中国具有良好的用户基础，是重要的产品类型之一........ 70

4.3.3. 《PUBG》类手游聚集大量流量，高品质研发商和具有社交关系链的厂商终将大概率胜出 .......... 71

4.3.4. IP 赋予高起点，但仍需手游本身高质量留住用户 ......... 74

4.3.5. 《PUBG》手游商业模式及挑战探讨：不影响公平竞技性的类“皮肤”售卖和品牌广告主植入将可能是当前主要的营收实现方式 ........... 76

4.4. 竞争格局：与时间赛跑，在品质与速度上取得平衡” .......... 78

4.4.1. 腾讯系：《穿越火线-荒岛特训》与《光荣使命》承担突击任务，《绝地求生：全军出击》、《绝地求生：刺激战场》、《无限法则》等后续作品有望借助“社交关系链”后来居上 ..... 78

4.4.1. 网易系：《荒野行动》与《终结者2：审判日》高质量出品获取大量先发流量，将占有一席之地 ...... 82

4.4.2. 小米瓦力《小米枪战》最早进入大众视野，但难敌腾讯网易夹击 ..... 87

4.4.3. 智明星通《Last Battleground Survival》发挥海外丰富经验优势，汲取国内厂商经验主动拥抱海外市场 ............ 89

5. 《大逃杀》游戏火爆催生内容行业二次改编，循环形成“蝴蝶效应” ...... 91

5.1. 从游戏到电竞：内容二次开发后持续曝光，提升游戏生命周期，促进玩家的普及和参与 ............ 92

5.1.1. 游戏电竞： 变现为主，流量为辅，整体提升IP 影响力 ..... 92

5.1.2. 游戏周边产品 ....... 96

5.2. 游戏IP 的二次重生：从游戏到电影、电视剧、小说和动漫 .......... 99

5.3. 《大逃杀》游戏二次改编：电竞初步成型，电影、电视剧是未来方向 ..... 103

6. PUBG 类游戏带来的产业投资机会 ....... 106

6.1. 内容产业：新增游戏品类带来的市场扩张，及受益硬件升级的二次机会 .......... 107

6.1.1. 腾讯：社交关系链有望助力生存射击类游戏后来居上，进一步巩固游戏霸主地位 ........ 107

6.1.2. 网易：与时间赛跑，寻求需求、品质和时效的平衡 ............. 109

6.1.3. 中文传媒旗下智明星通：继续利用海外发行能力的Know How 渗透市场 ...... 109

6.2. 硬件及外设：内容带动下的硬件升级 .......... 111

6.2.1. 英伟达：高质量游戏显卡提价与用户设备迭代需求成为公司营收双重保障 ....... 111

6.2.2. 雷蛇：高品质产生好口碑，将逐渐受益于中国区高端外设需求释放 ..... 112

6.3. 线下网吧：高外设要求与“开黑”属性驱动线下网吧重回消费者视野 ..... 113

6.3.1. 顺网科技与盛天网络：中国稀缺网吧上市公司，资本优势明显 ............. 113

6.4. 游戏加速器：《PUBG》网速高度依赖带动加速器细分行业 ........ 113

6.4.1. 迅游科技：积极参与腾讯游戏产品，合作有望进一步延伸... 113

6.5. 直播平台：平台“捧红”《PUBG》，内容逐渐反哺平台流量 ...... 114

6.5.1. 欢聚时代（YY，US）旗下虎牙：丰富移动直播流量，为后续付费持续造血... 114

6.6. IP 潜在来源方：“巧妇难为无米之炊” ........ 115

6.6.1. 阅文集团：丰富IP 储备叠加优秀开发能力有望成为“小漫威”.... 115

图表目录

图1：全球PC 游戏收入排行榜 .............. 9

图2：《绝地求生：大逃杀》每日玩家数量 ............ 9

图3：《绝地求生：大逃杀》总游戏时长占比 ....... 9

图4：《PUBG》网吧日启动次数变化（17 年4 月-17 年10 月） ........ 10

图5：三大主流端游网吧日启动量趋势（17 年2 月-17 年10 月） ............. 10

图6：淘宝商城页面 .............. 10

图7：四款《PUBG》类手游安装量-截止11 月26 日 ......... 11

图8：《PUBG》类手游安装量结构-截止11 月26 日 ........... 11

图9：主流《PUBG》类手游比较 ......... 11

图10：《PUBG》类题材的IP 养成之路 ........ 12

图11：2001 年度日本本土电影票房前十及推测观影人次 .......... 13

图12：2003 年度日本本土电影票房前十及推测观影人次 .......... 13

图13：饥饿游戏系列电影票房变化 .............. 13

图14：生存射击类游戏的推出时间与销量 .......... 14

图15：生存射击类游戏的简化演进过程 .............. 14

图16：高自由度&射击类游戏比较 ..... 14

图17：PUBG 相关受益的产业链公司 .......... 15

图18：英伟达游戏业务收入（FY1Q16-FY3Q18） ..... 16

图19：全球游戏周边设备行业规模（2014A-2021E） ....... 16

图20：《大逃杀》与生存类游戏相似点 ...... 17

图21：2001 年-2017 年11 月全球电影票房前25 名及IP 电影占比 .......... 17

图22：2014 年电影全球票房前25 名及IP 来源 .......... 18

图23：2015 年电影全球票房前25 名及IP 来源 .......... 18

图24：游戏IP 改编其他内容 ...... 19

图25：游戏IP 改编电影表现 ...... 19

图26：IP 养成之路 ..... 20

图27：电影《大逃杀》取景地-日本端岛 ............ 21

图28：电影《大逃杀》海报 ....... 21

图29：2001 年度日本本土电影票房前十及推测观影人次 .......... 22

图30：2003 年度日本本土电影票房前十及推测观影人次 .......... 22

图31：饥饿游戏系列电影美国与其他地区票房及票房排名 ....... 23

图32：Hunger Games 在Google Trends 表現（2012-2017）.......... 23

图33：饥饿游戏系列电影全球票房与观影人数 ........... 24

图34：饥饿游戏系列电影票房变化 .............. 24

图35：《大逃杀》与生存类游戏相似点 ...... 25

图36：2001 年-2017 年11 月全球电影票房前25 名及IP 电影占比 .......... 27

图37：2014 年电影全球票房前25 名及IP 来源 .......... 28

图38：2015 年电影全球票房前25 名及IP 来源 .......... 28

图39：2001 年-2017 年11 月全球电影票房前25 名中IP 电影来源 .......... 29

图40：2001 年-2017 年11 月中国电影票房前25 名中IP 电影来源 .......... 29

图41：2014 年中国电影票房前25 名及IP 电影来源 .......... 30

图42：2008 年-2017 年11 月中国电影票房前25 名中IP 电影来源 .......... 31

图43：2014 年中国票房前25 名及IP 来源 ......... 31

图44：2015 年中国票房前25 名及IP 来源 ......... 31

图45：全球市场IP 作品转化倍数 ....... 32

图46：中国市场IP 作品转化倍数 ....... 32

图47：2017 年全球电影票房前25 ............. 33

图48：2017 年中国电影票房前25 ............. 33

图49：中国市场新型IP 来源 ...... 34

图50：2013-2017 年上半年中国电视剧市场（网络播放量） ............. 34

图51：2013-2017 年上半年中国电视剧市场IP 剧来源分布 ...... 35

图52：近年来IP 电视剧网播收费 ....... 35

图53：全球游戏行业规模（2012A-2020E） ...... 36

图54：PC 终端游戏市场规模（2016A-2020E） ......... 36

图55：2017 年全球主要区域游戏行业一览 ........ 36

图56：Steam 平台发布游戏数量（2001-2017YTD） ......... 37

图57：2017 上半年收入Top3 端游历年收入（2013A-2016A） ........ 37

图58：Steam 平台流水（2Q15-4Q16） .............. 38

图59：Steam 夏日促销畅销榜前十游戏 ..... 38

图60：Steam 平台活跃玩家规模 ......... 39

图61：Steam 平台激活用户构成 ......... 39

图62：Steam 平台过去两周活跃玩家构成 .......... 39

图63：《饥饿游戏》孤岛电影画面 ...... 40

图64：《绝地求生：大逃杀》孤岛游戏界面........ 40

图65：大逃杀类型游戏部分一览 ........ 41

图66：大逃杀类型游戏功能一览 ........ 41

图67：全球不同国家Steam 排行版Top10 游戏 ......... 42

图68：《DayZ》玩家与销量结构 .......... 42

图69：《H1Z1：King of the Kill》销量 ......... 43

图70：《绝地求生：大逃杀》每日玩家数量........ 43

图71：《绝地求生：大逃杀》Steam 平台销量 ............. 44

图72：《H1Z1》Steam 平台销量 ......... 44

图73：大逃杀类游戏累计销量结构 .............. 45

图74：大逃杀类游戏三个月新增销量结构（2017 年8-11 月） ........ 45

图75：大逃杀类游戏过去两周活跃用户数结构 ........... 45

图76：大逃杀类游戏同时在线人数结构（2017 年11 月9 日） ........ 45

图77：《绝地求生：大逃杀》销量与活跃玩家........ 46

图78：全球端游收入排行榜 ........ 46

图79：《绝地求生：大逃杀》主要地区活跃玩家规模 ......... 47

图80：《绝地求生：大逃杀》销量结构 ....... 47

图81：《绝地求生：大逃杀》活跃玩家结构........ 47

图82：斗鱼直播平台粉丝数Top10 主播与直播内容 .......... 48

图83：熊猫直播平台粉丝数Top10 主播与直播内容 .......... 48

图84：主要直播平台《PUBG》主播与观众数 ............. 48

图85：大逃杀类游戏百度指数 ............. 49

图86：《绝地求生：大逃杀》新增玩家与流失玩家 .............. 49

图87：《绝地求生：大逃杀》总游戏时长占比 ............. 50

图88：《绝地求生：大逃杀》游戏价格 ....... 51

图89：《绝地求生：大逃杀》游戏饰品网络平台售价 ......... 52

图90：《绝地求生：大逃杀》中国区销量（2017 年4 月-2017 年10 月） ........ 52

图91：《H1Z1：King of the Kill》销量规模 .......... 53

图92：《H1Z1：King of the Kill》活跃玩家规模........... 53

图93：2017 上半年收入Top10 游戏及2016 年收入 .......... 54

图94：2017 上半年畅销游戏发行年份 ....... 54

图95：《绝地求生：大逃杀》Twitch 平台每日频道数量 .............. 55

图96：三款主要游戏的Twitch 平台观看时长 .............. 55

图97：高自由度&射击类游戏比较 ..... 56

图98：淘宝商城页面............ 57

图99：手机淘宝商城页面 ............ 58

图100：某款电脑主机淘宝权重指数 ........... 58

图101：《PUBG》网吧日启动次数变化（2017 年4 月-2017 年10 月） ............. 59

图102：三大主流端游网吧日启动量趋势（2017 年2 月-2017 年10 月） ........ 59

图103：2017 年10 月全国网吧启动次数排名Top10 游戏 ......... 60

图104：五款主流加速器百度搜索指数 ....... 61

图105：熊猫加速器费用 .............. 61

图106：全球手游市场规模及增速（2015A-2020E）.......... 62

图107：全球手游市场规模结构........... 62

图108：2017 年全球各地区付费玩家占智能手机用户比 ............. 63

图109：全球手游活跃用户（2015A-2020E） ............. 63

图110：2017 年全球付费用户及结构 .......... 63

图111：全球手游ARPU 及增速（2015A-2020E）..... 63

图112：2017 年全球各地区平均ARPPU .............. 63

图113：中国游戏行业按结构划分（2008A-2016A） ......... 64

图114：中国手游的用户规模（2008A-2016A） ........ 64

图115：IP 手游改编路径 .............. 65

图116：全球9 个国家及地区苹果App Store 畅销榜前20 中IP 游戏改变源头 ......... 66

图117：全球5 个国家和地区苹果App Store 畅销榜Top20 游戏中IP 游戏数量 ...... 66

图118：中美日三国苹果App Store 畅销榜前20 游戏 ....... 67

图119：中国重度手游Top50 中IP 游戏与非IP 游戏比较 .......... 68

图120：亚洲地区苹果App Store 免费排行榜 .............. 69

图121：欧美地区苹果App Store 免费排行榜 .............. 69

图122：2017 年6 月中国Top50 重度手游MAU 结构 ........ 70

图123：2017 年6 月中国Top50 重度手游总时长结构 ...... 70

图124：2017 年6 月中国Top10 重度手游 ......... 70

图125：“吃鸡”手游玩家年龄结构 ........... 70

图126：“吃鸡”手游玩家收入结构 ........... 70

图127：主流《PUBG》类手游上线日期..... 71

图128：主流《PUBG》类手游比较 .............. 72

图129：四款《PUBG》类手游安装量 ......... 72

图130：《PUBG》类手游安装量结构............ 72

图131：腾讯与网易部分游戏类型竞争格局 ....... 73

图132：《王者荣耀》DAU 趋势 ............ 74

图133：四款主要《PUBG》类手游次日安装留存率 ........... 74

图134：主流游戏与《PUBG》类手游次日安装留存率比较........ 75

图135：《PUBG》类主流手游与端游比较 ............ 75

图136：中国游戏内置广告行业规模及增速（2011A-2016E） ........... 76

图137：全球几个国家和地区游戏广告占游戏行业规模占比（2011A-2016E） ......... 77

图138：《穿越火线》荒岛特训增量安装量 .......... 78

图139：《穿越火线》荒岛特训游戏DAU ............. 78

图140：《穿越火线》荒岛特训精良武器模型 ..... 79

图141：《穿越火线》手游荒岛特训模式 .............. 79

图142：斗鱼《穿越火线》荒岛特训直播界面 ............. 80

图143：《光荣使命》手游游戏画面 .............. 80

图144：网易《荒野行动》与《终结者2：审判日》百度指数 ........... 82

图145：《荒野行動》苹果AppStore 免费榜最高排名 ......... 82

图146：《荒野行劢》安装量不DAU（2017 年10 月21 日-2017 年11 月26 日） ....... 83

图147：《荒野行劢》游戏戔屏 ............ 83

图148：网易两款《PUBG》类游戏搜索用户年龄分布 ....... 84

图149：网易两款《PUBG》类游戏搜索用户年龄分布 ....... 84

图150：《终结耀2：実判日》安装量不DAU..... 84

图151：《终结者2：审判日》游戏截屏 ..... 85

图152：《Rules of Survival》iOS 下载榜 ...... 85

图153：网易《阴阳师》日本iOS 免费下载排名（2017 年2 月-2017 年11 月） .............. 86

图154：《Rules of Survival》游戏画面 ......... 86

图155：《小米枪战》安装量与DAU（2017 年10 月1 日-2017 年11 月26 日） ....... 87

图156：小米枪战游戏画面 .......... 87

图157：《Last Battleground Survival》最高下载排名 ........... 89

图158：《Last Battleground Survival》游戏画面 .......... 90

图159：游戏内容二次改编内容横向比较 ............ 91

图160：《英雄联盟》Google 搜索指数与电竞赛事 .............. 92

图161：《Dota2》Google 搜索指数与电竞赛事 .......... 92

图162：游戏电竞赛事用户数据比较 ........... 93

图163：全球电竞用户及增速（2014A-2020E） ......... 93

图164：全球电竞用户数量（2014A-2021E） ............. 94

图165：各地区电竞用户渗透率（2014A-2020E） .............. 94

图166：全球电竞用户结构 .......... 95

图167：多种传播媒介对电竞赛事的支持 ............ 96

图168：全球游戏周边设备行业规模（2014A-2021E） ..... 97

图169：2016 年全球游戏周边设备区域结构 ...... 97

图170：2016 年全球游戏周边设备结构 ..... 98

图171：英伟达游戏业务收入（FY1Q16-FY3Q18） ............ 98

图172：游戏IP 改编其他内容 .............. 99

图173：游戏改编电影美国票房份额（2001A-2017YTD） ......... 99

图174：游戏IP 改编电影表现 ........... 100

图175：游戏IP 改编电视剧表现 ...... 100

图176：《神圣之门》动漫上线对游戏人气影响 ....... 101

图177：《秋叶原之旅》动漫上线对游戏人气影响 ............. 101

图178：《最终幻想》动漫上线对游戏人气影响 ....... 101

图179：亚马逊图书销量排名与估计每日平均销量........... 102

图180：《绝地求生：大逃杀》电竞赛事总奖金排名 ........ 103

图181：《绝地求生：大逃杀》部分战队 ........... 104

图182：《绝地求生：大逃杀》Google Trend............. 104

图183：《绝地求生：大逃杀》百度指数 ........... 105

图184：中国2017 年11 月28 日累计票房前十电影 ....... 105

图185：全球游戏公司估值对比表 ............. 106

图186：受益《PUBG》产业公司估值对比表 ............ 107

图187：《绝地求生：大逃杀》中国区销量（2017 年4 月-2017 年10 月） ............. 107

图188：腾讯Forward PE Band（Bloomberg 一致预期） ......... 108

图189：网易Forward PE Band（Bloomberg 一致预期） ......... 109

图190：1080P 60 帧游戏负荷指数 ............ 111

图191：英伟达游戏业务收入（FY1Q16-FY3Q18） ......... 111

图192：英伟达 Forward PE Band（Bloomberg 一致预期） ............. 112

图193：虎牙直播《绝地求生：大逃杀》直播界面........... 114

图194：虎牙直播《PUBG》类手游直播界面 ............ 114

图195：IP 价值开发矩阵示意图 ....... 115