化妆品行业跨市场深度报告(40 页)

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目 录

1、 化妆品千亿市场，资本布局活跃 ................. 7

1.1、 2017 年中国化妆品市场规模超3000 亿元 ................ 7

1.2、 代际切换叠加消费升级助力行业发展 ......... 10

1.3、 行业结构：衍生品类多样化，护肤彩妆表现突出 ................ 14

1.4、 产业链各环节格局零散，并购整合伴随行业成长 ................ 17

2、 内资品牌稳步发展，线上渠道加速布局 ................. 19

2.1、 外资品牌占据主导，内资品牌快速崛起 .................. 19

2.2、 线上渠道崛起，全渠道布局谋发展 ............ 21

3、 海外化妆品市场：全方位产业链引领发展 .............. 28

3.1、 强生:专注美容护肤，母婴护理成特色 ........ 28

3.2、 宝洁:高中低端全覆盖，日化类产品丰富 ................. 29

3.3、 欧莱雅:产品线丰富，布局全产业链 ........... 30

3.4、 海外公司学习：重视产品研发与多元化营销 ........... 31

4、 投资策略落地 .................. 33

5、 重点公司分析 .................. 35

5.1、 珀莱雅（603605.SH）：快速崛起的国产化妆品企业 ........... 35

5.2、 御家汇（300740.SZ）：具有互联网基因的品牌运营商 ........ 36

5.3、 诺斯贝尔（835320.OC）：以科技与研发致胜 ........ 37

5.4、 赛莱拉（831049.OC）：研发团队强势，平台优势明显 ....... 38

5.5、 创尔生物（831187.OC）：深耕胶原蛋白护肤 ......... 39

6、风险因素 .............. 40

图目录

图1：2018 年4 月消费品各行业零售额累计同比增速（%） ................. 7

图2：限额以上化妆品企业零售额累计同比增速（%） ............. 7

图3：化妆品消费占比持续提升 .......... 7

图4：2011-2018 年中国化妆品零售交易规模 ............... 8

图5：中国城镇人口变化趋势 .............. 8

图6：2006-2016 年20 岁以上女性人口占比 ................ 9

图7：2006-2016 年20 岁以上女性人口占比 ................ 9

图8：大众与中高端化妆品零售额 ....... 9

图9：2016 年化妆品消费人群年龄结构分布 .............. 10

图10：2013-2016 线上美妆不同年龄人数分布 .......... 10

图11：2013-2016 线上美妆不同年龄消费规模占比 ................ 10

图12：2017 年化妆品消费人群学历结构分布 ............ 11

图13：2016 年网购化妆品人群比重 .............. 11

图14：2018 年中国95S 美妆购买渠道 ......... 11

图15：2012-2016 年天猫美妆男性消费偏好 .............. 12

图16：中美消费者收入预期对比 ...... 12

图17：2006-2016 年中国居民消费水平 ........ 13

图18：2006-2016 年居民最终消费支出对GDP 增长贡献 ...... 13

图19：大众及高端化妆品品牌检索占比 ........ 14

图20：高端化妆品在中国市场的销售增长 .................. 14

图21：2016 年我国化妆品各细分子行业市场规模结构 ........... 15

图22：部分重点品类市场规模分析（亿元） .............. 15

图23：2017 年彩妆和护肤品消费金额增速（%）...... 15

图24：2016 年护肤品四大品类市场规模 ....... 16

图25：2016 年护肤品各细分产品子领域市场结构 .................. 16

图26：贴式面膜和非贴式面膜 .......... 16

图27：一叶子最新社交媒体营销宣传 ............ 16

图28：2016 年彩妆五大品类市场规模 .......... 17

图29：2010-2016 年全球日化行业并购分布图（单位：%） ............... 18

图30：2016 年三大巨头市场占比(%) ............ 18

图31：2016 年三大巨头市场占比(%) ............ 18

图32：2007-2017 年化妆品行业资本事件分类 .......... 18

图33：化妆品产业链图谱 ................. 19

图34：2016 年中国化妆品市场TOP10 品牌市场份额 ............ 20

图35：2015 年中国化妆品市场Top20 中国产品牌市占率（%） ......... 20

图36：2011-2017 年中国化妆品线上渠道销售份额 ................ 22

图37：中国化妆品线上渠道交易规模及增长率 .......... 23

图38：电商销售市场份额（%） ....... 23

图39：入驻天猫的美妆个护品牌 ...... 23

图40：2016 年线下化妆品渠道结构 .............. 25

图41：2011 年-2016 年渠道市占率(%) ......... 25

图42：屈臣氏门店数及增长率(%，右轴) ...... 26

图43：屈臣氏同店销售额增长（%） ............ 26

图44：单品牌店图示 ............ 28

图45：强生集团化妆品品牌细分 ...... 29

图46：2017 年强生营收构成 ............ 29

图47：2017 年强生消费品营收构成 .............. 29

图48：宝洁公司化妆品品牌细分 ...... 29

图49：2012-2017 年宝洁营业利润（单位：亿美元） ............ 30

图50：1957-2017 年宝洁派发每股股息（单位：美元） ......... 30

图51：欧莱雅集团化妆品品牌细分 ................ 30

图52：2008-2017 年欧莱雅集团合并销售额（单位：亿欧元） ........... 31

图53：2008-2017 年欧莱雅扣非净利润（单位：百万欧元） .............. 31

图54：2017 年欧莱雅销售产品占比 .............. 31

图55：2017 年欧莱雅销售地区占比 .............. 31

图56：2007-2017 年强生总研发费用（单位：亿美元） ......... 32

图57：2015-2017 年强生消费品领域研发投入单位：百万美元） ....... 32

图58：2012-2017 年宝洁广告费用支出（单位：百万美元） .............. 33

图59：2016-2017 年化妆品行业各子行业营业收入（亿元） .............. 34

图60：2016-2017 年化妆品行业各子行业净利润（亿元） .................. 34

表目录

表1：2018-2020 年化妆品人口数预测 ............ 9

表2：消费者对不同品类商品的升级意愿 ....... 13

表3：化妆品消费结构 .......... 14

表4：2016 年中国城市彩妆品牌排行榜前十品牌 ....... 17

表5：十大高颜值国货 .......... 20

表6：线上和线下渠道特点 ................ 22

表7：各大美妆个护品牌在2012 年至2017 年入驻天猫 ......... 24

表8：各大美妆个护品牌在2012 年至2017 年入驻天猫 ......... 24

表9：各大品牌线下新零售一览表 .................. 26

表10：2018 年本土及欧美韩部分单品牌店数 ............ 27

表11：跨市场化妆品行业各板块公司列表 .................. 34

表12：珀莱雅分渠道收入预测（单位：百万元） ....... 35

表13：珀莱雅盈利预测与估值 .......... 36

表14：御家汇销售收入预测（百万） ............ 37

表15：御家汇盈利预测与估值 .......... 37

表16：诺斯贝尔核心财务指标 .......... 38

表17：赛莱拉核心财务指标 .............. 39

表18：创尔生物核心财务指标 .......... 40