宠物行业发展分析报告( 44 页)

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目录索引

市场规模已超千亿，各子领域涵盖广泛 .............. 6

市场规模已超千亿，细分子行业众多 ......... 6

宠物产品：需求逐步多样化，产品种类日渐丰富 ....... 7

宠物服务：囊括“衣食住行”，满足个性化需求 ....... 8

多重因素不断推动，行业步入蓬勃发展期 .......... 9

消费能力与意愿增强，促进行业快速发展 .................. 9

宠物满足情感需求，契合消费升级方向 ................... 10

资本热度不断提高，加快行业前进步伐 ................... 12

行业处于蓬勃发展期，未来成长空间广阔 ................ 14

宠物食品：最大细分子领域，国内品牌发力正当时 .......... 15

宠物食品是最大的细分子领域，渗透率提升空间广阔 .............. 15

国际品牌占据先发优势，线上渠道逐步兴起 ............ 18

主食：市场集中度相对较高，国内品牌逐步发力赶超 .............. 21

零食：板块迎来发展机遇，国产品牌大有可为......... 22

保健品：持续增长，未来有望成为新亮点 ................ 24

宠物医疗：发展动力十足，连锁医院最具潜力 ................. 25

宠物医疗需求刚性，行业发展前景可期 ................... 25

药品、疫苗的壁垒较高，连锁医院最具潜力 ............ 26

连锁医院竞争格局分散，期待龙头引领变革 ............ 31

相关公司.................... 33

佩蒂股份：深耕海外市场的咬胶行业龙头，迎来业绩高增长 ................... 34

中宠股份：宠物零食领军者，加速国内市场开拓步伐 .............. 36

瑞鹏股份：专注宠物医院二十载，新三板第一家宠物医疗企业 ............... 41

图表索引

图1：宠物行业下属子行业众多，主要分为宠物产品和宠物服务两大类 ............... 6

图2：2016 年宠物食品与宠物医疗为我国宠物行业最大的两个细分市场.............. 6

图3：2016 年宠物猫、狗是最主要的宠物类型 ...... 7

图4：2016 年中国宠物猫、狗单只年均消费少于美国 ........... 7

图5：中国人均GDP 维持增长趋势 ..................... 10

图6：我国近5 年人均可支配收入增长率为10.72% ............ 10

图7：我国消费者信心强 ...... 10

图8：我国宠物行业76%消费者在40 岁以下 ...... 10

图9：宠物消费在国人消费结构中的比重增长迅速 .............. 10

图10：人与宠物的关系亲密 ................. 11

图11：一人户的比例逐步上升 ............. 11

图12：65 岁以上老龄人口比重增加 .................... 11

图13：空巢青年成为社会现象 ............. 11

图14：宠物行业女性消费者占比过半 .................. 12

图15：本科及以上学历的宠物主人占比超过50% ............... 12

图16：宠物行业未婚消费者达20% ..................... 12

图17：国内41%的宠物主人月消费超过500 元 .................. 12

图18：我国宠物行业2017 年市场规模达到1340 亿元 ....... 15

图19：宠物行业渗透率与人均GDP 成正比 ........ 15

图20：国内宠物食品企业总收入增长速度较快 ................... 16

图21：按功能来看，宠物食品可分为主食、零食、保健品 ................. 16

图22：2015 年，宠物主食占宠物食品市场的比例约为57% ............... 17

图23：我国宠物食品渗透率提升空间广阔 ........... 17

图24：宠物食品进口总额持续上升 ...... 18

图25：2016 年我国宠物食品进口来源 ................ 18

图26：国内宠物食品平均价格高于美国宠物食品价格 ........ 18

图27：国际品牌、国内品牌的价格差异比较明显 ................ 20

图28：宠物食品零售市场稳步增长 ...... 21

图29：宠物食品零售市场线上销售增长迅速 ....... 21

图30：犬类主食在宠物食品中占主导地位 ........... 22

图31：2017 年天猫与淘宝累计犬主食销售额（万元） ....... 22

图32：2017 年天猫与淘宝累计猫主食销售额（万元） ....... 22

图33：2017 年天猫与淘宝犬零食销售额前15 名（万元） ................. 24

图34：2017 年天猫与淘宝猫零食销售额前15 名（万元） ................. 24

图35：2017 年天猫与淘宝宠物保健品销售额前15 名（万元） .......... 24

图36：2016 年宠物医疗为宠物行业第二大细分市场 .......... 25

图37：2016 年我国宠物医院占宠物诊疗市场的46%.......... 25

图38：宠物主人的求助问题47.2%与医疗有关 ................... 25

图39：宠物医疗占美国宠物行业的45.64% ........ 25

图40：宠物犬年龄越大累积用于医疗支出的越多 ................ 26

图41：农业部批准宠物新药数量增加 .................. 29

图42：宠物医院是连接上下游行业的关键点 ....... 31

图43：90%的宠物医院固定资产在1000 万以下 ................. 32

图44：宠物医院通过建立品牌效应形成客户粘性 ................ 33

图45：美国宠物医院体系成熟 ............. 33

图46：未来宠物医院线上+线下的模式 ................ 33

图47：佩蒂股份的主要产品分类 ......... 34

图48：2017 年佩蒂股份咬胶业务收入占比达到95%.......... 35

图49：2017 年佩蒂股份咬胶业务毛利占比达到97%.......... 35

图50：2017 年度主营业务收入同比增长14.79% ............... 36

图51：2017 年度归母净利同比增长32.84% ....... 36

图52：海外市场为佩蒂股份的主要收入来源 ....... 36

图53：2017 年中宠股份营业收入达10.15 亿元 .................. 37

图54：中宠股份历年归母净利润及增速 .............. 37

图55：中宠股份82%的收入来自宠物零食（2017 年） ...... 38

图56：中宠股份毛利润主要来自宠物零食和宠物罐头 ........ 38

图57：中宠股份国内业务收入及增速情况 ........... 40

图58：中宠股份国内销售渠道占比情况（2016 年） .......... 41

图59：中宠股份国内电商销售增长迅速 .............. 41

图60：2014-16 年中宠股份商超渠道增长情况 .................... 41

图61：2014-16 年中宠股份专业渠道增长情况 .................... 41

图62：瑞鹏股份16 年宠物医疗与保健占收入的65% ......... 42

图63：瑞鹏股份17 年营业收入同比增长56.3% ................. 42

图64：瑞鹏股份17 年实现归母净利润约0.23 亿 ................ 42

图65：瑞鹏股份17 年毛利率约29% ................... 42

表1：宠物食品按照功能分类 ................. 7

表2：宠物用品按用途分类 ..................... 7

表3：宠物服务按行业分类 ..................... 9

表4：养犬管理法律法规逐步完善 ........ 12

表5：自2015 年起已有多家企业在新三板挂牌或主板上市 ................. 13

表6：众多宠物企业获得融资 ............... 13

表7：宠物食品按功能分类 ................... 16

表8：家庭制作食品不能完全满足宠物所需营养成分........... 17

表9：国际品牌市占率领先，且围绕主食领域进行布局 ....... 19

表10：宠物主食按含有水分量分为干粮、湿粮以及半干粮 ................. 21

表11：宠物零食按种类可分为肉质零食、咬胶、除臭饼干 ................. 23

表12：进入资本市场的宠物食品企业均以宠物零食为主要业务 .......... 24

表13：宠物药品可大致分为生物制品、抗菌药、抗寄生虫药等 .......... 27

表14：我国获新药证书的企业数量少，药品品种相对单一 ................. 27

表15：宠物狗需定期免疫 .................... 29

表16：在我国获得宠物疫苗注册的外国企业共六家 ............ 29

表17：我国拥有宠物疫苗批准文号的企业数量少、疫苗品种单一 ...... 30

表18: 宠物医院从业资质须具备一定的要求 ........ 31

表19: 我国主要宠物连锁医院分布在一二线城市 ................ 32

表20：佩蒂股份主要产品产能、产量及产能利用率情况 ..................... 36

表21：中宠股份主要产品情况 ............. 38

表22：募投项目中，中宠股份新建两条宠物食品生产线 ..................... 40

表23：中宠股份新建产能投产节奏情况（单位：吨） ........ 40