汽车半导体行业深度报告( 31 页)

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内容目录

核心观点： .......... 5

1. 新能源汽车驱动汽车半导体发展 ....... 5

1.1. 汽车半导体的定义及前景 ............ 5

1.1.1. 汽车半导体的市场竞争特点 ........... 5

1.1.2. 汽车半导体的企业特征 ..... 5

1.1.3. 受环保驱动的新能源汽车市场是刚需 ......... 6

1.1.4. 新能源汽车半导体投资前景探讨 .......... 6

1.2. 特斯拉点燃汽车半导体行业投资热情 ..... 7

1.3. 全球新能源汽车迈入高增长轨道 ...... 8

2. 新能源汽车电子化显性增量——电机电控&电池 ........ 10

2.1. 汽车核心驱动部件-电机 ............ 10

2.2. 汽车电控系统介绍 ........ 12

2.2.1. 整车控制系统（VCU） ........... 13

2.2.2. 电机控制器（MCU） ....... 13

2.2.3. 电池管理系统（BMS） ........... 13

2.3. 新能源汽车的限制性技术-电池 ...... 14

3. 新能源汽车内部器件价值增长核心逻辑——电池电压提升 ....... 16

3.1. 新能源车按照动力来源的分类 ......... 16

3.2. 48V 微混车发展空间广阔 ........... 17

3.3. 高电压下电池零部件的潜在变化 ............ 18

4. 新能源汽车电子化隐性增量——功率半导体量价齐升 ....... 18

4.1. 功率半导体 ...... 19

4.1.1. 汽车用功率半导体——汽车电能转换和控制的核心部件 .......... 19

4.1.2. 新能源汽车带来的功率半导体应用变化 .......... 20

4.1.3. 从“质”和“量”两方面看新能源汽车为功率器件带来的价值增量 ........... 20

4.1.4. 汽车功率半导体价值量测算及各元器件空间测算 ........ 23

4.1.5. 功率半导体市场基本被海外垄断，国内企业替代空间广阔 ..... 25

4.1.6. 国际领先汽车半导体方案提供商 ........ 27

图表目录

图1：2017 年全球前十大车用半导体供应商排行（%） ........... 6

图2：全球四大区域碳排放的法律要求（CO2 / km） ..... 6

图3：2017 年我国充电桩发展数量现状（个） .......... 6

图4：汽车电子技术路线 ....... 6

图5：特斯拉季度销量（辆） ..... 7

图6：特斯拉Model 3 ............ 8

图7：特斯拉销量预期（万台） ......... 8

图 8：2018 年前三季度全球新能源汽车销售占比（%） ........... 8

图9：2018 年前三季度中国新能源汽车销售占比（%） ........... 9

图10：我国新能源乘用车销量及渗透率（单位：万辆，%） ......... 9

图11：全球新能源乘用车销量及渗透率（单位，万辆，%） ......... 9

图12：新能源汽车内部结构——大量用到电子零配件 ........... 10

图13：新能源汽车电机结构 ...... 11

图14：新能源汽车三级模块体系 ............ 12

图15：2016 年中国锂动力电池企业竞争格局（%） ........ 15

图16：纯电动车驱动系统基本组成 ........ 16

图17：普通混合动力汽车驱动系统基本组成 ..... 16

图18：分立器件按下游应用分类（%） ......... 19

图19：分立器件行业整体规模及增速（亿美元，%） ..... 19

图20：按车型分类的电子部件比例（%） ............ 20

图21：电动车中的逆变器 .......... 20

图22：充电器在电动车中工作 ......... 21

图23：不同新能源汽车运行电压功率分布 .......... 21

图24：IGBT 和MOSFET 的工作特性 ...... 21

图25：英飞凌全电压范围应用的新能源汽车功率器件 ........... 22

图26：2016 年全球IGBT 半导体市场份额（%） ....... 23

图27：2016 年中国分立IGBT 主要厂商排名（%） .......... 23

图28：2016 年中国IGBT-IPM 主要厂商排名（%）.......... 23

图29：内燃机到电动汽车发展中半导体的价值（美元） ...... 24

图30：新能源汽车驱动功率半导体市场规模增大 ............ 24

图31：功率半导体市场主要参与厂家 ........... 25

图32：2017 年英飞凌细分市场同比增长（%） ......... 27

图33： 英飞凌公司近年股息分配情况（美分） ...... 27

图34：2017 年英飞凌分地区市场收入占比（%） ..... 27

图35：2017 年英飞凌主营业务占比（%） .......... 28

图36：恩智浦近年营收及复合增长率（十亿美元） ....... 29

图37：恩智浦近年毛利润及复合增长率（十亿美元） ........... 29

图38：恩智浦的业务划分及对应客户 ........... 29

图39：恩智浦2017 年营收分类（%） ........... 30

图40：恩智浦2017 年HPMS 收入终端市场划分（%） .......... 30

表 1：新能源汽车带动汽车内部半导体含量（元） ............ 5

表2：国内外主要新能源汽车电动类型及供应商情况 ..... 12

表3：单车MCU 消耗量 ...... 13

表4：国内外主要BMS 厂商技术指标（℃） ...... 14

表5：新能源汽车电力电池的基本性能要求 ........ 14

表6：主要锂离子电池类型优缺点对比 ......... 15

表7：国内外主要新能源汽车电池价格（RMB） ...... 16

表 8：全球知名车企部分混动车车型 ...... 17

表9：新能源汽车带动汽车内部半导体价值增量（元）......... 19

表10：功率半导体的单车价值量估算（美元）（维度2） ..... 24

表11：新能源车带来各功率半导体市场空间测算（百万美元，%） ......... 25