功率半导体行业需求分析报告( 25 页)

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目录

1 前言 ........ 4

2 汽车功率半导体进入黄金十年 ......... 4

2.1 未来3-5 年，电动车销量有望持续50%+增长 ........... 4

2.2 燃油车向电动车转变驱动下，IGBT 用量激增 ............ 5

2.3 功率半导体海外巨头重点发展汽车半导体............ 6

2.4 硅片供应持续偏紧，功率器件涨价缺货成为常态 .......... 7

3 功率半导体技术变化放缓，追赶海外正当时 .......... 9

3.1 POWER MOSFET 技术变化放缓，迎来国产替代黄金时期 .......... 9

3.2 晶圆制造能力是功率器件的核心竞争力......... 11

4 海外企业退出，国内企业有望承接市场转移 ........ 13

4.1 全球芯片制造产能概况 ........... 13

4.2 8 寸以下晶圆制造领域，国外企业持续缩减产能 ......... 14

4.3 盈利能力下降是海外企业退出市场主要原因 ........... 15

4.4 本土内需庞大，国产化空间巨大 .......... 17

4.5 功率半导体转移潮流势不可挡 ......... 18

5 相关公司........ 19

5.1 扬杰科技 .......... 19

5.2 闻泰科技 .......... 21

5.3 捷捷微电 .......... 22

5.4 富满电子 .......... 23

5.5 士兰微 ......... 23

图表目录

图表1： 全球新能源车2017 年销量情况 .......... 4

图表2： 国内新能源车2018 年1-4 月销量情况 ......... 5

图表3： 全球新能源车2017 年销量情况 .......... 5

图表4： NIO（蔚来）汽车的半导体含量达到900 美金 ........... 6

图表5： 汽车半导体主要厂商 ........ 6

图表6： 汽车半导体三大核心产品主要厂商及份额：传感器、MCU 控制器、功率半导体 ........ 7

图表7： 电动汽车功率器件价值量（单车ASP）翻倍 ......... 7

图表8： 各类机车的电驱的半导体硅片消耗量 .......... 8

图表9： TVS 二极管交期情况 ......... 8

图表10： 低压MOSFET 交期情况 ........... 9

图表11： 肖特基二极管交期情况 .......... 9

图表12： POWER MOSFET 技术演进驱动一：线宽制程缩小 ............ 10

图表13： POWER MOSFET 技术演进驱动二：器件结构变化 ............ 11

图表14： POWER MOSFET 技术演进驱动三：生产工艺调整下的产品迭代 ........ 11

图表15： 功率半导体设计企业及晶圆制造企业盈利能力对比 ........... 12

图表16： 功率半导体产品差异化的主要驱动因素 ........... 12

图表17： 台系MOSFET 企业收入走势 ........... 13

图表18： 台系MOSFET 企业营业利润走势 ........ 13

图表19： 全球半导体晶圆产能变化（6/8/12 寸） .......... 13

图表20： 全球芯片制造产能分布 ........ 14

图表21： 全球晶圆厂关厂情况（2009-2017） ............ 14

图表22： 全球晶圆厂关厂情况（按区域分布）（2009-2017） ........... 14

图表23： 功率半导体企业盈利能力对比 ........... 16

图表24： NXP 剥离的标准品部门与保留的HPMS 部门NON-GAAP 毛利率对比 ........... 16

图表25： NXP 剥离标准品业务的交易概况 ........ 16

图表26： 从盈利能力看，海外企业将渐渐退出标准化的功率半导体产品市场 ........ 17

图表27： 国内各类系统整机产业销量情况 ............ 17

图表28： 中国芯片本土化率低，本土化提升空间庞大 ........ 17

图表29： 下游系统领域，国内出现了一批位居全球前列的系统厂商 ......... 18

图表30： 国内功率半导体企业扩产情况 ........... 19

图表31： 扬杰科技IDM 模式整合全产业链资源 ......... 20

图表32： 扬杰科技盈利能力突出 ........ 20

图表33： 扬杰科技历年收购一览 ........ 21

图表34： 安世半导体产品 .........图表目录

图表1： 全球新能源车2017 年销量情况 .......... 4

图表2： 国内新能源车2018 年1-4 月销量情况 ......... 5

图表3： 全球新能源车2017 年销量情况 .......... 5

图表4： NIO（蔚来）汽车的半导体含量达到900 美金 ........... 6

图表5： 汽车半导体主要厂商 ........ 6

图表6： 汽车半导体三大核心产品主要厂商及份额：传感器、MCU 控制器、功率半导体 ........ 7

图表7： 电动汽车功率器件价值量（单车ASP）翻倍 ......... 7

图表8： 各类机车的电驱的半导体硅片消耗量 .......... 8

图表9： TVS 二极管交期情况 ......... 8

图表10： 低压MOSFET 交期情况 ........... 9

图表11： 肖特基二极管交期情况 .......... 9

图表12： POWER MOSFET 技术演进驱动一：线宽制程缩小 ............ 10

图表13： POWER MOSFET 技术演进驱动二：器件结构变化 ............ 11

图表14： POWER MOSFET 技术演进驱动三：生产工艺调整下的产品迭代 ........ 11

图表15： 功率半导体设计企业及晶圆制造企业盈利能力对比 ........... 12

图表16： 功率半导体产品差异化的主要驱动因素 ........... 12

图表17： 台系MOSFET 企业收入走势 ........... 13

图表18： 台系MOSFET 企业营业利润走势 ........ 13

图表19： 全球半导体晶圆产能变化（6/8/12 寸） .......... 13

图表20： 全球芯片制造产能分布 ........ 14

图表21： 全球晶圆厂关厂情况（2009-2017） ............ 14

图表22： 全球晶圆厂关厂情况（按区域分布）（2009-2017） ........... 14

图表23： 功率半导体企业盈利能力对比 ........... 16

图表24： NXP 剥离的标准品部门与保留的HPMS 部门NON-GAAP 毛利率对比 ........... 16

图表25： NXP 剥离标准品业务的交易概况 ........ 16

图表26： 从盈利能力看，海外企业将渐渐退出标准化的功率半导体产品市场 ........ 17

图表27： 国内各类系统整机产业销量情况 ............ 17

图表28： 中国芯片本土化率低，本土化提升空间庞大 ........ 17

图表29： 下游系统领域，国内出现了一批位居全球前列的系统厂商 ......... 18

图表30： 国内功率半导体企业扩产情况 ........... 19

图表31： 扬杰科技IDM 模式整合全产业链资源 ......... 20

图表32： 扬杰科技盈利能力突出 ........ 20

图表33： 扬杰科技历年收购一览 ........ 21

图表34： 安世半导体产品 .......... 21

图表35： 安世半导体股权结构 ............ 22

图表36： 安世半导体前身NXP 标准品业务部门运营利润率（OPM） ........ 22

图表37： 主要功率半导体公司估值表 .......... 24........... 21

图表35： 安世半导体股权结构 ............ 22

图表36： 安世半导体前身NXP 标准品业务部门运营利润率（OPM） ........ 22

图表37： 主要功率半导体公司估值表 .......... 24