预制菜发展分析报告( 33 页)

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目录

1 餐饮工业化，预制菜是社会发展的必然产物 ....... 5

1.1 理解预制菜的本质，速冻品类由来已久.... 5

1.2 辩证看待品类划分，万物美味皆可制 ....... 6

1.2.1 冷冻烘焙赛道景气度高，有望实现双击增长 .... 7

1.2.2 预制米面B 端发展欣欣向荣 ....... 8

1.2.3 速冻火锅料进入稳定增长期，整合空间较大 .... 9

1.2.4 预制菜肴赛道方兴未艾，时代趋势下，C 端市场未来可期 ...... 10

1.3 产业整合是大方向，企业发展看模式不看品类 .......11

2 有迹可循，基本复制日本在预制菜产业的发展 ..... 13

2.1 本预制菜种类多样，成为生活常态 ..... 13

2.2 复盘历史，日本的产业发展非常迅速 ..... 14

2.3 日本预制菜格局逐渐清晰，企业纵向延伸或为趋势所向 ...... 17

3 三大核心，成为产业巨无霸还需漫漫长路 ..... 13

3.1 竞争激烈，但培养明星单品仍是核心任务...... 20

3.2 大众产品比拼规模效应，高端礼盒适合品牌输出 ...... 25

3.3 产业链的一环，B 端生意行稳致远 ...... 26

4 繁华未必似锦，群星选最璀璨 ..... 28

4.1 中国目前尚处于发展初级阶段，各点都有产业延伸的机会 ...... 28

4.2 精挑细选，产业链上的公司都在抓取发展窗口期机遇 ...... 30

4.2.1 立高食品：烘焙预制提升产业效率，美味升级点亮精致生活 ...... 30

4.2.2 千味央厨：柔性定制成就舌尖万味，服务能力领跑业界央厨 ..... 30

4.2.3 味知香：乘上市之风，一味知晓，香满人间 ...... 31

4.2.4 安井食品：日新月异，速冻龙头的无疆域扩张 ...... 30

4.2.5 原料龙头纷纷入局预制调理品 ..... 32

4.2.6 由下向上，餐饮业打通菜品零售化第二成长曲线 ...... 33

5 风险提示： ..... 33

图表目录

图表1： 预制菜四大品类 ....... 5

图表2： 2017 年我国速冻食品人均消费量仅有10.6KG，不足日本一半（单位：KG） .... 6

图表3： 日本速冻食品人均消费量（单位：KG） .... 6

图表4： 即热类预制菜示意 .... 6

图表5： 各优质子赛道现状及未来发展 .... 7

图表6： 我国烘焙类食品人均消费仍较低（单位：KG） .... 7

图表7： 2025 年我国烘焙食品零售额将达3204 亿元（单位：亿元） ..... 7

图表8： 三大产品类型特点及优劣势 .... 8

图表9： 2015-2019 我国速冻食品行业规模CAGR 为8.99%（单位：亿元） ....... 8

图表10： 2015-2019 我国速冻米面行业规模CAGR 为9.76%（单位：亿元） ..... 8

图表11： 我国火锅行业规模稳步增长 ...... 9

图表12： 我国速冻火锅料行业规模稳步增长 ...... 9

图表13： 我国便利店实现销售额快速增长（单位：亿元） .... 10

图表14： 速冻火锅料制品行业集中度较低 .... 10

图表15： 即烹煮类预制菜肴.... 10

图表16： 即烹类的其他预制菜肴 .... 10

图表17： 我国65 岁以上人口占比攀升（%） ....... 11

图表18： 女性就业人口比例（单位：家） .... 11

图表19： 女性受教育水平持续提升 .... 11

图表20： 预制菜供应链.... 12

图表21： 预制菜行业企业注册量不断上升（单位：家） .... 12

图表22： SYSCO 通过并购扩张实现外生性增长（单位：家）..... 12

图表23： 日本餐食消费可大致分为内食、中食、外食三大类 .... 13

图表24： 2010-2019 日本食饮市场各子赛道规模及增速（单位：亿日元）...... 13

图表25： 2017 年日本和发达国家速冻食品B、C 端比 .... 13

图表26： 日本战后经济复苏人均收入水平快速提升 .... 14

图表27： 日本战后总人口呈增长态势 .... 14

图表28： 日本外食餐饮业持续快速扩容 .... 15

图表29： 八十年代东京圈商业土地价格指数攀升 .... 15

图表30： 日本女性大学升学率（%） ..... 15

图表31： 日本速冻食品人均消费量与女性就业率提升趋势基本保持一致 .... 15

图表32： 日本预制菜在便利店渠道销售规模与销售占比同步增长 .... 16

图表33： 日本老龄化程度日益加重 .... 16

图表34： 日本人口出生率逐年下降 .... 16

图表35： 日本家庭平均人数逐年下降（单位：人） .... 17

图表36： 日本内食、中食、外食市场规模推移（同比2010 年）/% ..... 17

图表37： 日本预制菜行业供给端快速扩容（单位：家） .... 17

图表38： 速冻食品行业逐步出清，单厂产值提升（单位：亿日元，家） .... 17

图表39： 日冷公司食品加工业务营收总体呈上升趋势 .... 18

图表40： 日冷公司低温物流业务营收稳步增长 .... 18

图表41： 神户物产营收规模及增速 .... 18

图表42： 神户物产归母净利润及增速 .... 18

图表43： 预制菜区域性特征明显 .... 19

图表44： 全国多省市多维度支持预制菜发展 .... 20

图表45： 爆品为公司攒聚资本，形成综合实力，不断破圈进化，实现基业长青 .... 21

图表46： 2015-2020 中国速冻水饺产量与需求量 ..... 21

图表47： 2015-2021 中国速冻水饺规模及增速 ..... 21

图表48： 千味央厨油炸类产品规模稳健增长 .... 22

图表49： 餐饮端酸菜鱼市场规模（单位：亿元） .... 23

图表50： 新希望美好小酥肉产品 .... 23

图表51： 千味央厨研发投入规模/营收占比逐年提升 ..... 24

图表52： 冻品先生菜肴类预制菜 ....... 25

图表53： 广州酒家佛跳墙预制菜礼盒装 .... 26

图表54： 原材料、人工、房租等成本合计占比79% .... 26

图表55： 我国餐饮行业连锁化率提升空间较大 .... 27

图表56： 我国外卖用户规模及使用率稳步增长 .... 27

图表57： 过去十年我国外卖交易规模持续增长 .... 27

图表58： 专注主业、深耕渠道和品牌、持续进化方可脱颖而出 .... 29

图表59： 预制菜行业投资逻辑图 .... 29

图表60： 千味央厨渠道结构与未来增长点 .... 30

图表61： 安井食品菜肴类制品营收及增速 .... 31

图表62： 2018-2021 立高食品加盟商拓展迅速 ..... 32

图表63： 2021 年进口牛肉价格持续上涨 ....... 32