日本冷冻预制菜龙头日冷分析报告( 18 页)

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目录

1. 日本冷冻预制菜行业概览.... 4

1.1. 日本冷冻预制菜行业1960 年代加速发展.... 4

1.2. 竞争格局CR5 占比高.... 5

2. 日冷：日本冷冻预制菜先行者..... 7

2.1. 近百年历史，行业常青树....... 7

2.2. 财务数据一览..... 7

2.3. 品类聚焦，高品质为核心竞争力..... 8

2.3.1. 聚焦战略大单品，同时积极推新创造新需求...... 8

2.3.1. 背后是强大的生产技术与产品开发力....11

2.3.2. 持续推广战略品类与高附加值主打新品....... 12

2.4. BC 双轮驱动，产品匹配细分渠道需求..... 12

2.5. 全产业链布局提高竞争力..... 13

2.5.1. 上游：海产品与畜禽产品业务全球化....... 13

2.5.2. 生产：优化生产结构，资本回报率稳步提升.... 14

2.5.3. 下游：全球范围布局冷链网络..... 14

3. 对我国预制菜发展的启示...... 16

3.1. 我国冷冻食品行业持续增长，菜肴类成长空间广阔....... 16

3.2. 日冷对我国速冻菜肴发展的启示....... 17

图表目录

图 1：人均冷冻预制菜食品消费量在60-90 年代高速增长....... 4

图2：日本冷冻食品成长初期以餐饮渠道为主..... 4

图3：冷冻预制菜占整体冷冻食品的比例在70 年代开始稳步提升，2020 年已达89%..... 4

图4：速冻食品行业增长放缓后淘汰部分企业..... 5

图5：20 世纪初日本餐饮收入与家庭食品消费支出均下滑...... 5

图6：家用冷冻预制菜实现较快增长....... 5

图7：日本出生率持续下滑、人口老龄化严重..... 5

图8：1963 年集团推出首款远距离冷冻运输车....... 7

图9：集团的速冻调理食品在超市售卖.... 7

图10：日冷集团2020 年总收入5728 亿日元..... 8

图11：预制菜2020 年收入2252 亿日元，占比39%...... 8

图12：集团营业利润率和净利率稳步提升...... 8

图13：预制菜营业利润率达7.6%，高于其他主要业务....... 8

图14：正宗炒饭能够还原专业厨师烹饪的味道....... 9

图15：正宗炒饭20 周年新包装...... 9

图16：连续蝉联五年品类销售额第一的脆皮春卷...... 10

图17：公司明星产品粉红虾烧卖...... 10

图18：连续三年获得炸鸡品类销售额第一.... 10

图19：日冷鸡肉类产品收入稳定增长....... 10

图20：无添加午餐便当系列logo.......11

图21：名厨背书产品.....11

图22：公司2020 年研发费用24 亿日元....11

图23：90 年代公司率先生产可微波炉烹饪油炸丸子......11

图24：著名演员铃木良平先生出演德卡拉炸鸡电视广告 ....... 12

图25：著名演员深田恭子小姐出演正宗炒饭电视广告....... 12

图26：公司每月抽奖免费送新品或热门产品..... 12

图27：“送爱心午餐”用预制菜制作便当视频活动....... 12

图28：国内预制菜收入中C 端占比不断提高 .... 13

图29：家庭预制菜收入实现较快增长 ....... 13

图30：泰国和中国的鸡肉价格显著低于日本..... 14

图31：集团海产品与畜禽产品2020 年收入1447 亿日元...... 14

图32：日冷食品日本地区的产能利用率逐年提升...... 14

图33：有序布局产能，ROE 与ROIC 均有较大提升 ..... 14

图34：日冷物流在日本完善的冷链布局.... 15

图35：2020 年日冷物流收入1957 亿日元，同比增长3% .... 15

图36：我国目前冷冻食品规模约1458 亿元...... 16

图37：速冻菜肴尚处于导入期...... 16

图38：我国菜系多元，火锅、川菜、粤菜等受众较广....... 17

图39：2020 年连锁餐饮占比约15%，500 家店以内为主 ..... 17

图40：安井进入资本开支-收入反馈良性阶段 ....... 18

图41：安井销地产模式有效降低物流费用率..... 18

表1：日本冷冻预制菜市场格局 ...... 6

表2：日本冷冻预制菜的主要产品品类.... 6

表3：日冷完善的速冻料理食品产品矩阵 .... 8