体育行业分析报告( 35 页)

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目录

写在前面...... 5

体育：万亿赛道亿级用户，盈利模式仍待摸索......6

体育产业：万亿赛道参与人群众多，但产业链盈利潜力有待释放......6

国际对比：供需均有优化空间，体育服务系增量重点......7

行业趋势：全民健身下剑指5 万亿目标，后疫情时代新变革....10

职业体育：赛事IP 为核心，市场化改革推进......13

中国职业赛事发展：产业规模提升，市场化改革逐步推进....13

体育俱乐部：收入来源仍可丰富，本土赛事IP 势能仍待强化......14

体育传媒：高额版权投入，变现模式有待丰富.... 15

体育场馆：轻资产模式抗险能力更强，运营效率有待提升....16

经典体育赛事：冬奥激活冰雪经济，带动体育产业链发展....16

大众健身：分散多元，疫情加速线上线下融合....18

中国健身市场发展：人群众多但付费渗透率仍有待提升....18

国际借鉴：美国发展健身产业成熟，线上智能运动成新热潮....19

后疫情的美国：线下复兴和居家健身并存，健身更加灵活多元....22

国内健身房：行业当前仍相对分散，产业业态不断更新升级....24

线上健身：龙头Keep 拟赴港上市，积极拓展多元变现模式......26

休闲体育：“露营”成新趋势，户外运动升温....33

疫情催生露营经济，露营市场规模高速成长.... 33

露营企业和产业链：后疫情下快速增加，设备商运营商各有侧重....33

露营行业思考：疫情加速爆发，长期看热度有望沉淀....34

结论与投资建议.... 35

图表目录

图1： 我国经常参与体育锻炼人口数.......6

图2： 我国体育产业规模....... 6

图3： 中美体育产业发展历程对比....... 6

图4： 2012-2020 年我国体育产业增加值占GDP 比重....7

图5： 各国体育产业占GDP 中的比重.......7

图6： 国内体育产业结构....... 8

图7： 我国体育产业链构成....... 8

图8： 美国体育产业结构（2014）....... 8

图9： 2020 年中国体育用品制造营收构成（亿元）......8

图10： 2020 年中国体育用品制造收入及零售额....8

图11： 2016-2020 年中国健身器材市场规模...... 8

图12： 体育服务产业构成..... 9

图13： 2021 年中美欧体育健身群体渗透和人均开支对比....9

图14： 我国体育锻炼人口占比....... 11

图15： 我国体育人均消费....... 11

图16： 2020 年中国每月健身消费超过2000 元人群分布....11

图17： 中国Z 世代消费者过去6 个月线下娱乐消费份额.......11

图18： 2015-2020 年中国体育赛事总产值及同比增长....13

图19： 2007-2019 年中国大型体育赛事CSL 和CBA 上座人次....13

图20： 2020 年中国赛事活动管理方比例...... 14

图21： 2020 年中国重大体育赛事收入结构...... 14

图22： 2020 年全球最具价值体育赛事及其价值（亿美元）......15

图23： 2021 年世界最具价值体育俱乐部（亿美元）......15

图24： 体育传媒作为中介对产业链上下游的整合.......15

图25： 2015-2020 中国体育场地和体育场馆数量....16

图26： 2019 年中国体育场规模排行榜（按坐席数：万个）......16

图27： 2015-2020 中国体育场地和体育场馆数量....17

图28： 2002-2020 年中国滑雪场地游客人次(百万)....17

图29： 2020 年不同国家付费健身人口渗透率...... 18

图30： 健身行业链示意图....... 18

图31： 2015-2026 年中国健身市场规模（十亿元）....19

图32： 2010-2020 年美国健身俱乐部产业收入....19

图33： 2010-2021 年美国健身房和健身中心数量....19

图34： Lifetime 营收构成...... 20

图35： Planet Fitness 营收构成及增速...... 20

图36： Peloton2020-2022Q1 季度营收及同比...... 22

图37： Peloton 上市以来市值变化.... 22

图38： 疫情期间健身行业细分市场营收变化.......22

图39： 疫情期间健身行业细分市场的同比变化.......22

图40： Lifetime 营收和归母净利润...... 23

图41： Planet Fitness 营收和归母净利润...... 23

图42： 疫情前后Lifetime Fitness 会员数变化.....23

图43： 疫情前后Planet Fitness 新开店数量同比变化.....23

图44： 美国健身群体回归线下健身房意愿....... 24

图45： 美国健身群体继续使用线上服务意愿......24

图46： 2020 年各国健身行业对比...... 25

图47： 中美线上健身渗透率对比....... 26

图48： 2015-2026E 国内线上健身行业收入构成......26

图49： 中美健身APP 市场规模对比（十亿美元）.......27

图50： 中美付费健身APP 市场渗透率对比....... 27

图51： Keep2019-2021 前三季度经营情况.... 28

图52： Keep2019-2021 前三季度销售及营销开支占营收比例....28

图57： 悦动圈线上健身打卡....... 30

图58： 悦动圈过往活动-文化主题虚拟路线赛.....30

图59： 力盛体育2017-2021 年营收和归母净利润.......31

图60： 咕咚融资历程....... 31

图61： 我国露营经济核心市场规模及带动市场规模变化.......33

图62： 露营最新消费人群画像：露营频率增加.......33

图63： 露营企业相关产业链....... 34

图64： 露营营地市场规模及同比增速....... 34

表1： 2014 年以来体育产业政策....10

表2： 各省份体育中考评价政策变更.....12

表3： 职业赛事审批政策变化..... 14

表4： 美国健身房品牌营收排名.....20

表5： 2020 年美国代表健身房品牌梳理....20

表6： 2021 年美国领先的健康和健身应用程序(以百万计) .... 21

表7： 2020 年中国健身俱乐部排名（按门店数量）....25

表8： 2020 年中国健身工作室排名（按门店数量）....26

表9： Keep 发展历程.... 27

表10： Keep 三大产品线...... 28

表11： 2020 年中国主要城市健身房渗透率...... 30