汽车印刷电路板行业分析报告( 48 页)

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目录

1. PCB 是电子元器件重要基础载体，汽车领域应用发展前景广阔 ..... 6

1.1. PCB——电子元器件载体 ...... 6

1.2. 汽车电子PCB 应用广阔，市场呈现快速增长 ...... 6

1.2.1. 汽车PCB 应用场景丰富，单车价值量提升空间大 ..... 6

1.2.2. 市场空间广阔，亚太市场高速增长 ...... 8

2. 需求端：汽车新四化推动汽车pcb 单车价值量提升 ..... 9

2.1. 智能化：智能驾驶推动ADAS 传感器PCB 应用需求提升 ..... 10

2.1.1. 智能驾驶浪潮汹涌，ADAS 传感器快速发展 ...... 10

2.1.2. 毫米波雷达为例：77GHz 成为发展趋势，PCB 量价齐升 ..... 12

2.1.3. 智能驾驶推动PCB 市场蓬勃发展，量价齐升下市场空间可观 .... 14

2.2. 智能化：智能座舱多屏化发展与座椅电动化显著提升PCB 用量 ....... 14

2.2.1. 汽车屏幕与仪表向多屏化大屏化发展 ....... 15

    2.2.1.1. 中控显示与液晶仪表加速渗透，市场规模快速增长 .... 15

    2.2.1.2. 未来发展趋势：多屏化、大尺寸，实现量价齐升 .... 16

    2.2.1.3. 显示屏重要基础，多屏化带动PCB 需求 ...... 18

   2.2.2. 汽车座椅电动化趋势到来，拓展PCB 应用场景 ....... 19

2.3. 网联化：汽车联网有望成为标配，T-Box/通信模组需求拉动PCB 出货增长 .... 20

2.3.1. 车联网规模不断增长，联网或成为车厂标配 ..... 20

2.3.2. 网联化相关PCB 市场规模预测 .... 22

2.4. 电动化：新能源汽车电控系统拓展车用pcb 新空间 ....... 24

2.4.1. 新能源汽车推广节奏快，电驱系统增大汽车PCB 应用场景 .... 24

2.4.2. FPC 挖掘电池PACK 应用场景，延伸CCS 产品 ..... 26

2.4.3. FPC/CCS 市场空间测算：百亿市场正在启动 ...... 28

2.5. 未来汽车发展趋势对PCB 性能提出更多需求 .... 29

3. 供给端：原材料价格趋稳，厂商积极扩产应对需求增长 ....... 30

3.1.1. 上游成本呈现下降态势，降低产业采购成本压力 .... 30

3.1.2. 厂商积极扩产应对未来需求提升 .... 31

4. 竞争格局：市场分散门槛高筑，国内厂商奋勇追赶 ....... 31

4.1. 行业整体概览：分散化、高门槛、下游客户资源重要 ...... 31

4.1.1. 行业集中度低，百家争鸣态势 ..... 31

4.1.2. 汽车电子门槛高，行业认证标准较多 ....... 32

4.1.3. 下游客户资源重要 .... 33

4.2. 国内厂商情况：奋勇追赶，产品端+客户端持续拓展构建核心竞争力 .... 33

5. 主要公司情况分析 ...... 35

5.1. 沪电股份 ...... 35

5.2. 世运电路 ...... 39

5.3. 四会富仕 ...... 44

6. 风险提示 ....... 48

图表目录

图1：PCB 与PCBA 对比 ....... 6

图2：PCB 下游应用领域占比情况（2020 年） ....... 6

图3：汽车PCB 应用 ....... 6

图4：汽车PCB 市场技术分布 .... 7

图5：全球汽车PCB 市场规模预测 ....... 8

图6：汽车pcb 不同区域市场规模比例 ...... 9

图7：2020-2025 年车用pcb 分区域市场增速 ..... 9

图8：汽车电子成本占比 ....... 9

图9：纯电动车汽车电子在整车成本中的占比 ....... 10

图10：智能化下汽车传感器应用pcb .... 10

图11：L2 级ADAS 装配量快速增长 ....... 11

图12：1V1R 成为主流应用方案（2020 年1-11 月） ..... 11

图13：各级别自动驾驶占比与传感器使用量 ..... 12

图14：各自动驾驶等级传感器需求 .... 12

图15：雷达拆解示意图 ....... 12

图16：中国毫米波雷达原材料占总成本情况（截至2019 年10 月） ...... 12

图17：77GHz 毫米波雷达具备优势 ....... 13

图18：汽车新需求 .... 14

图19：智能座舱新阶段 ....... 15

图20：车载中控屏发展历程 ...... 15

图21：汽车仪表发展历程 ...... 15

图22：2021H1 中国乘用车市场多/联屏市场主机厂概况 ..... 16

图23：新上市车型平均屏幕数量（个） ...... 17

图24：2021 前三季度中国新能源车中控显示屏尺寸比例 .... 17

图25：2021 前三季度中国新能源车液晶仪表尺寸比例 ..... 17

图26：2019-2025 汽车中控尺寸市场份额 ...... 18

图27：特斯拉Model 3 显示屏拆解.... 19

图28：中国汽车座椅新车需求量 .... 19

图29：汽车座椅架构体系 ...... 20

图30：全球车联网市场规模及预测 .... 20

图31：联网汽车保有量预测（百万台） ...... 20

图32：中国前装车联网用户规模（万辆） ...... 21

图33：联网汽车新增销售量预测（百万台） ..... 21

图34：车联网下游应用场景 ...... 21

图35：我国乘用车T-Box 装配率 .... 22

图36：T-Box 实现功能与拆解 ...... 22

图37：新能源汽车预计成为主导 .... 24

图38：中国新能源汽车销量增长显著 ....... 24

图39：新能源汽车电控系统中的PCB 应用 ..... 25

图40：特斯拉Model X 电驱系统主控制板 ..... 25

图41：特斯拉Model 3 逆变器PCB 全景 ..... 26

图42：动力电池应用FPC 的优势 .... 27

图43：FPC 线束布局紧凑 ....... 27

图44：东莞硅翔CCS 产品 ..... 27

图45：PCB 的常见环境负荷和组装负荷及其导致的可能失效模式 .... 29

图46：PCB 产业链情况 ....... 30

图47：LME 近三月铜价走势 ..... 30

图48：环氧树脂华东混合价月K 柱图 ....... 30

图49：2020 年全球汽车PCB 市场份额 .... 31

图50：车规级要求较高 ....... 32

图51：全球领先tier1 厂商2020 收入（亿美元） .... 33

图52：2021 年新能源汽车厂商市场份额 ..... 33

图53：国内各厂商毛利率对比 ..... 34

图54：沪电股份营业收入与净利润规模与增速 ..... 36

图55：沪利微电营收与净利润情况 .... 36

图56：黄石沪士营收与净利润情况 .... 36

图57：沪电股份资本支出及增速 .... 37

图58：沪电股份毛利率与净利率情况 ....... 38

图59：沪电股份良品率 ....... 39

图60：世运电路产品主要应用场景 .... 40

图61：公司主要客户.... 40

图62：世运电路营业收入、归母净利润及其增速（单位：亿元）.... 41

图63：公司研发投入与占营业收入比重 ...... 41

图64：世运电路与特斯拉合作历程 .... 42

图65：特斯拉年度交付量与增速 .... 43

图66：奈电科技主要产品 ...... 43

图67：奈电科技主要客户 ...... 43

图68：四会富仕发展历程 ...... 44

图69：四会富仕营业收入与归母净利润情况 ..... 45

图70：四会富仕资本开支情况 ..... 45

图71：四会富仕客户情况 ...... 46

图72：四会富仕终端车企客户 ..... 47

图73：四会富仕品质保证 ...... 47

表1：车用PCB 类型 ....... 7

表2：车用PCB 单车价值量 ..... 8

表3：L2 自动驾驶代表车型、硬件方案及实现功能（部分） ...... 11

表4：毫米波雷达对PCB 材料性能的考虑 ....... 13

表5：ADAS 传感器PCB 市场规模测算 ..... 14

表6：2021 年部分上市车型仪表显示方案 ....... 17

表7：汽车座椅发展趋势 ..... 19

表8：网联化相关PCB 前装市场空间预测 ....... 23

表9：FPC 分类与特点 ...... 26

表10：FPC/CCS 市场规模测算 ..... 28

表11：PCB 新功能需求 ....... 29

表12：汽车PCB 相关企业扩产计划 ....... 31

表13：国内厂商汽车PCB 市场份额测算 ..... 32

表14：汽车电子行业认证标准 ..... 33

表15：国内汽车PCB 厂商产品开发情况 ..... 33

表16：国内汽车PCB 厂商客户情况 ....... 35

表17：沪电股份主要产品与技术 .... 35

表18：沪电股份在建工程项目情况 .... 37

表19：沪电股份子公司污染物排放情况（截止2021 年半年报） ..... 38

表20：小批量板与大批量板对比 .... 46