刀具行业深度报告( 40 页)

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目录

1 刀具是“工业牙齿”，我国已拥有完整产业链 ....... 6

1.1 刀具是制造业加工的基础部件，硬质合金刀具占比逐渐提升 ....... 6

1.2 刀具上下游产业链与用户痛点 ..... 12

2 欧美日韩占据高端市场，数控刀片进口依赖度较高 ..... 16

3 海外企业成本高企促进国产化替代，国内刀具市场成长潜力巨大 ..... 20

3.1 海外刀具企业成本高企，国内企业开启新一轮国产化替代 ..... 20

3.2 刀具消费提升空间巨大，通用制造有望恢复 ..... 24

4 重点公司介绍 ..... 25

4.1 华锐精密 ..... 25

4.2 欧科亿 ..... 28

4.3 中钨高新 ..... 31

4.4 新锐股份 ..... 36

5 投资建议 ..... 40

6 风险提示 ..... 40

图表目录

图1. 中国刀具市场规模（亿元） ..... 6

图2. 刀具按工件加工表面的形式分类 ..... 6

图3. 硬质合金可转位刀具 ..... 7

图4. 整体硬质合金刀具 ..... 7

图5. 刀片与刀槽的相互配合示意 ..... 7

图6. 多功能铣刀的刀片与刀体 ..... 7

图7. 刀具按照材料分类 ..... 8

图8. 不同材料加工量占比 ..... 9

图9. 全球切削刀具产品市场结构（2020 年） .... 9

图10. 我国不同刀具材料消费占比（%） ....... 9

图11. 我国不同刀具产值占比 ..... 10

图12. 我国金属切削机床的数控化率 ..... 10

图13. 2021 年中国各类硬质合金刀具销售占比 ..... 11

图14. 典型的超硬材料制品及工具（a.刀片b.砂轮c.锯片d.钻头）...... 11

图15. 中国超硬刀具行业细分市场规模（亿元） ..... 12

图16. 刀具产业链 ..... 12

图17. 刀具的销售渠道 ..... 13

图18. 数控刀片生产流程 ..... 13

图19. 整体刀具生产流程 ..... 14

图20. 全球钴储量分布 ..... 14

图21. 全球钨储量分布 ..... 14

图22. 刀具的下游分布（2021 年） .... 15

图23. 购买刀具时主要关注因素得分 ..... 15

图24. 提高切削效率的因素得分 ..... 15

图25. 刀具系统性能因素得分 ..... 16

图26. 刀具行业竞争梯队 ..... 16

图27. 2018 年国内刀具市场份额占比 ..... 17

图28. 2010-2022 年中国刀具进出口金额 ....... 18

图29. 2022 年中国刀具主要产品出口金额占比 ..... 18

图30. 2022 年中国刀具主要产品进口金额占比 ..... 18

图31. 2015~2021 年我国刀具进口金额与进口依赖度 ....... 19

图32. 欧洲天然气价格走势（美元/百万英热单位） .... 20

图33. 国际刀具品牌涨价的原因 ..... 21

图34. 2005 年~2020 年中国刀具年消费总额占机床年消费总额比例情况 ...... 24

图35. 金融机构:新增中长期人民币贷款：同比增速（%） ....... 24

图36. 中国PMI 指数 ....... 24

图37. 中国汽车销量（辆）及销量增速（%） ..... 25

图38. 中国新能源汽车销量（辆）及销量增速（%） ..... 25

图39. 华锐精密发展历程 ..... 26

图40. 华锐精密2021 年收入结构 ....... 27

图41. 华锐精密营业收入（亿元）及增速 ..... 27

图42. 华锐精密归母净利润（亿元）及增速 ..... 27

图43. 华锐精密毛利率与净利率 ..... 27

图44. 华锐精密部分产品历年收入构成（亿元） ..... 27

图45. 华锐精密产能（万片）、产量（万片）与产能利用率 ..... 28

图46. 欧科亿的发展历史 ..... 29

图47. 欧科亿数控刀具产品 ..... 29

图48. 欧科亿硬质合金产品 ..... 29

图49. 欧科亿各产品销售占比 ..... 30

图50. 欧科亿营业收入（亿元）及增速 ..... 30

图51. 欧科亿归母净利润（亿元）及增速 ..... 30

图52. 欧科亿毛利率与净利率 ..... 30

图53. 中钨高新发展历程 ..... 32

图54. 中钨高新收入结构 ..... 32

图55. 中钨高新核心子公司 ..... 32

图56. 南硬公司核心产品 ..... 33

图57. 株钻公司核心产品 ..... 34

图58. 中钨高新营业收入（亿元）与增速 ..... 35

图59. 中钨高新归母净利润（亿元）与增速 ..... 35

图60. 中钨高新毛利率与净利率 ..... 35

图61. 新锐股份发展历程 ..... 36

图62. 新锐股份产品结构 ..... 37

图63. 新锐股份收入（亿元）与增速 ..... 37

图64. 2021 年新锐股份收入结构 ..... 37

图65. 新锐股份归母净利润（亿元）与增速 ..... 38

图66. 新锐股份毛利率与净利率 ..... 38

表1. 不同刀具材料的特点 ..... 8

表2. 国际刀具企业介绍 ....... 17

表3. 超硬刀具企业介绍 ....... 19

表4. 2022 年全球刀具领先企业涨价情况 ....... 21

表5. 国内主要刀具企业介绍 ....... 22

表6. 国内核心刀具企业扩产情况 ....... 23

表7. 华锐精密数控刀片产品类型 ....... 26

表8. 华锐精密上市后募集项目情况 ....... 28

表9. 欧科亿上市后融资项目情况 ....... 31

表10. 自硬公司主要产业基地介绍 ..... 33

表11. 新锐股份与海外企业产品对比 ..... 38

表12. 新锐股份募集资金情况 ..... 39